Название раздела:
Оптимизация портфеля ценных бумaг
Введение
займов и
предприятий, государственных казначейских сберегательных сертификатов,векселей и др.
Основной удельный вес в обороте рынка ценных бумаг занимают акции и облигации. Одни инвестиции
приносят высокий доход, а другие низкий. Инвесторы должны получать компенсацию за риск. Оценка рискованности и дохода - вся та база, на которой основывается рациональное и разумное решение при вложении денег.
Рассмотрим финансовую ситуацию, заключающуюся в покупке ценных 6умаг по известной цене и
продаже их в будущем по цене, заранее неизвестной. При этом инвестор может рассчитывать на промежуточные выплаты, например, дивиденты на акции, также заранее неизвестные.
Основная гипотеза, которая позволяет анализировать такую финансовую ситуацию, заключается в
следующем: будем считать, что эффективность ценной бумаги является случайной величиной. В экономической статистике используется целый ряд показателей эффективности вложений в ценные бумаги, например: