СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ ПОРТФЕЛЕМ 5
1.1. ФИНАНСОВЫЙ ПОРТФЕЛЬ: ПОНЯТИЕ, ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА, ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ 5
1.2. ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ, ИХ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ И ОТНОШЕНИЕ К РИСКУ 8
1.3. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПОРТФЕЛЯ 16
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО "ХЛЕБОЗАВОД № 5" 21
2.1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 21
2.2. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ СТРУКТУРА ОАО "ХЛЕБОЗАВОД № 5" 22
2.3. АНАЛИЗ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО "ХЛЕБОЗАВОД № 5" 27
3. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ ПОРТФЕЛЕМ 36
3.1. СОВРЕМЕННЫЕ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ ПОРТФЕЛЕМ 36
3.2. АНАЛИЗ ДОХОДА И РИСКА ФИНАНСОВОГО ПОРТФЕЛЯ 41
3.3. ОЦЕНКА МОДЕЛИ ЕДИНИЧНОГО ИНДЕКСА ШАРПА 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 61ВведениеЦелью данной работы является анализ проблем формирования инвестици-онного портфеля. Правильность формирования портфеля ценных бумаг являет-ся одним из основных факторов, влияющих на результаты деятельности, по-этому выбранная тема имеет большое практическое значение и актуальность.
Основная задача портфельного инвестирования - улучшить условия ин-вестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные ха-рактеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бума-ги, и возможны только при их комбинации.
Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестици-онное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель цен-ных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспе-чивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными сло-вами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до макси-мума.
Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции меж-ду ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являют-ся: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточ-ной ликвидности.
Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что озна-чает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют со-бой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом при-рост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать ин-вестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстояЛитература1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестицион-ной деятельности предприятия. М.: АКДИ "Экономика и жизнь", 2002.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М., 2004.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП "ИТЕМ" ЛТД, "Юнай-тед Лондон Трейд Лимитед", 2003.
4. Бородина Е.М., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М. Финансы предприятий. - М., 2003.
5. Джей К. Шим, Джоэл Г. Сигел Финансовый менеджмент. - М., 2004.
6. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
7. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов // Финансовая газета. 2002. №41-42, 44.
8. Инвестиционные технологии // Инвестиции в России. 2001, №1.
9. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики. // Экономист, №9, 2001 г., стр.54-61
10. Ованесов А. Проблемы портфельного инвестирования. - Российская Эконо-мика: Тенденции и Перспективы. 2003.
11. Райская Н. и др. Исследование инвестиционных процессов в условиях пере-ходной экономики. // Экономист, №10, 2001 г., стр.41-57
12. Рухлов А. Принципы портфельного инвестирования. - Финансы. Ценные бумаги. - 2003.
13. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. - М., 2003.
14. Щелков В.С., Белоусова Л.М., Блинков В.М. Прединвестиционные исследо-вания и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта / под ред. Щел-кова. - М.: ОАО "Финстатинформ", 2004.
|
