Содержание1. Методы снижения риска 3
1.1. Методы снижения риска в договорной деятельности коммерческих структур 3
1.2. Страхование риска 7
Задачи 10
Задача №1 10
Задача №2 13
Задача №3 14
Задача №4 16
Задача №5 19
Список литературы 21ВведениеДля того чтобы уменьшить степень вероятного риска и одновременно обеспечить достижение заданных уровней рентабельности, необходимо:
- искать партнеров, располагающих информацией о рынке и достаточными финансовыми средствами. В случае успеха с ними придется разделить часть прибыли;
- обращаться к услугам внешних консультантов-экспертов, например, для проведения научно обоснованных прогнозов изменения цен, спроса, действий конкурентов;
- образовывать специальный резервный фонд за счет части прибыли для самострахования;
- передавать часть риска другим лицам и организациям путем страхования торгового бизнеса.
В России в настоящее время работает масса частных страховых компаний (частично создана законодательная база), страхующих коммерческие операции (коммерческий риск), перевозки грузов. Кроме того, имеется страхование от пожаров, грабежей и других случаев, в результате которых происходит потеря материальных ценностей.
В рыночной экономике распространенным способом снижения риска является хеджирование. В широком смысле под хеджированием понимают создание встречных требований и обязательств (валютного, коммерческого или кредитного характера). При заключении фьючерсных контрактов и опционов хеджирование выступает формой страхования цены и прибыли от нежелательного для продавца снижения или невыгодного для покупателя повышения цены. Как результат - сглаживание резких колебани
Задача №3
Добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е., при условии, что спрос на нее возрастает.
Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса, по мнению экспертов предприятия, равна 0,7.
Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 7 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности (построить "дерево решений" с использованием формулы Байеса).
Задача №4
В первых графах таблицы приведены статистические данные о финансовых инструментах А, Б и В. Проанализировать риск этих инструментов (оценить стандартное отклонение и коэффициент вариации), а так же возможных портфелей, когда предприниматель может выбрать одну из двух стратегий:
а) выбрать один из финансовых инструментов;
б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один актив, 50% - другой.
Количественные характеристики (годовые %) возможных инвестиций.
Таблица 1
Год Виды активов Портфели
А Б В 0,5А+0,5Б 0,5Б+0,5В 0,5А+0,5В
1-й 13 17 19 15 18 16
2-й 14 16 21 15 18.5 17.5
3-й 14 15 21 14.5 18 17.5
Исходные характеристики по портфельным инвестициям находятся по формуле средней арифметической взвешенной по данным об инструментах А, Б и В.
Задача №5
В портфеле предприятия "Сибин" находится 2 вида акций с разными среднегодовыми нормами доходности - акции "А" и акции "Б" с соответствующими характеристиками абсолютного размера риска в виде дисперсий D(А) и D(Б). Линейный коэффициент корреляции текущих норм доходности акций "А" и "Б" равен -1. (R=-1).
Среднегодовая норма доходности Абсолютный размер риска
акции А акции Б ?2А ?(А) ?2Б ?(Б)
12,5 16,5 22,4 4,73 189,5 13,77
Найти пропорцию распределения денежных средств, инвестируемых в акции, соответствующих минимуму риска (нулевой дисперсии).Литература3. Вишняков Я. Д., Колосов А. В., Шемякин В. Л. Оценка и анализ финан-совых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом - 2000 г. №3.
4. Грабовой П. Г. Риски в современном бизнесе. - М.: Аланс, 1998.
5. Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фир-мой. - Спб.: Специальная литература., 1997.
6. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3.
7. Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: Дело, 1999.
8. Панкратов Ф.Г. Серегина Т.К. Коммерческая деятельность
|
|
