СодержаниеЗАДАЧА 1.2. 3
ЗАДАЧА 2.2. 5
ЗАДАЧА 3.2. 6
ЗАДАЧА 4.2. 7
ЗАДАЧА 5.2. 8
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 9ВведениеЗадача 1.2.
Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 тыс. руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов.
Проект Объем инвестиций NPV IRR
A -30000 2822 13,6%
B -20000 2562 19,4%
C -50000 3214 12,5%
D -10000 2679 21,9%
E -20000 909 15,0%
F -40000 4509 15,6%
Предполагаемая стоимость капитала 10%. Сформируйте оптимальный бюджет капиталовложений по критериям: а) NPV; б) IRR; в) PI.
Метод расчета индекса прибыльности (рентабельности) инвестиций (PI) рассчитывается по формуле:
IC - исходная инвестиция
Pk - денежный поток
Задача 2.2.
Как изменится средневзвешенная цена капитала, если вместо кредита со ставкой 20%, предприятие привлечет кредит со ставкой 22%. Структура источников финансирования следующая. Акционерный капитал - 60% и заемный капитал - 40%. Стоимость акционерного капитала - 14%. Полученный результат пояснить.
Задача 3.2.
Рассчитайте чистый дисконтированный доход бюджета и срок окупаемости проекта (без учета риска), финансируемого из бюджета. Для расчета используйте ставку рефинансирования ЦБ РФ - 16% и темп инфляции - 7%.
Наименование статьи Номер года
1 2 3
Выплаты из бюджета (тыс. руб.) 5000 4600 3200
Поступления средств в бюджет от реализации проекта (тыс. руб.) 3000 7000 8000
Задача 4.2.
Анализируются четыре проекта (тыс. руб.):
Проект инвестиции Генерируемый доход
1 2 3 4 5 6 7 8 9
A -31 6 6 6 6 6 6 6 6 6
B -60 20 20 40 10 - - - - -
C -25 - - - - - - - - 80
D -40 30 25 - - - - - - -
Стоимость капитала - 12%. Бюджет ограничен суммой в 120 тыс. руб. Предполагая, что проекты независимы и делимы, составьте оптимальный бюджет капиталовложений.Литература1. Бирман Г, Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 228с.
2. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 316с.
3. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 232с.
4. Сергеев И.С., Веретенина И.И, Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 316с.
5. Управление инвестициями: Пособие/Шеремет В.В., Павлючик В.М., Шапиро В.Д. - М.: Высшая школа, 1998. - 204с.
|
