|
Содержание1. Формирование инвестиционного портфеля облигаций и анализ его доходности (вариант 5) 3
2. Задача 12
Список литературы 15ВведениеБольшинство людей не стали бы покупать дорогостоящую, но, по сути, "невидимую" собственность, тем более что на этом пути их подстерегает слишком много "ловушек". Не следует также ожидать, что предусмотрительный инвестор будет тратить деньги на ценные бумаги, о которых он не имеет представления; облигации в данном случае не являются исключением. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций.
Как и любой другой инвестиционный инструмент, облигации обеспечивают инвестору два вида доходов:
1) значительный текущий доход;
2) существенный прирост вложенного капитала.
При этом текущий доход возникает из процентов, получаемых в течение срока, установленного условиями эмиссии. А доход в виде прироста капитала возникает всякий раз, когда исходит падение рыночной процентной ставки.
Основное правило действий на рынке ценных бумаг состоит в том, что движение рыночных процентных ставок и курсов облигаций происходит в противоположных направлениях. С ростом рыночной процентной ставки курс ценных бумаг падает, а когда размер рыночной процентной ставки уменьшается, курс облигаций движется вверх. Таким образом, можно покупать облигации по одному курсу и, если обстановка с процентными ставками будет благоприятной, прод
2. Задача
Компания имеет возможность инвестировать
а) до 55 млн. руб.;
б) до 90 млн. руб.,
при этом цена источников финансирования составляет 10%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель, если имеются следующие альтернативные проекты
Таблица 2.9
Исходные данные по проектам в составе портфеля компании,
млн. руб.
Проект А -30 6 11 13 12
Проект В -20 4 8 12 5
Проект С -40 12 15 15 15
Проект Д -15 4 5 6 6ЛитератураБалабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М. : Финансы и статистика, 2001. - 245 с.
3. Бессонов Д.Н., Недосекин А.О. Корреляционная матрица и ее роль в оптимизации фондового портфеля. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 156 с.
4. Бланк И.А. Словарь справочник финансового менеджера. - К.: "Ника Центр", 2003. - 670 с.
5. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент (управление инвестициями): Учебное пособие. - С Пб.: Издательство С ПбУЭФ, 2003. - 156 с.
6. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. - М. : Финансы и статистика, 2001. - 267 с.
7. Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - Сыктывкар, 2002 - 289 с.
8. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. - М.% Финансы и статистика, 2001. - 560 с.
9. Кузьмина Л. Анализ производственных инвестиций \\ Финансовая газета. - 2001. - №10,11. - С. 26 - 39
|
