Содержание1. Методы прогнозирования угрозы банкротства предприятий 3
2. Критерии принятия решений об оказании государственной финансовой поддержки и санации предприятия 10
Практическая часть 16
3.1. Задание по бухгалтерскому учету 16
Задача 1 16
Задача 2 18
3.2 Перечень практических заданий по анализу банкротств. 22
Задача 1 22
Задача 3 30
Задача 4 32
3.3. Практические задания по прогнозированию банкротства 33
Задача 8 33
Список литературы 35Введение1. Методы прогнозирования угрозы банкротства предприятий
Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий показывают, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство.
Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера (Табл. 1). Он проанализировал за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась.
Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего на базе аппарата множественного дискриминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
При построении индекса банкротства Э. Альтман обследовал 66 предприятий промышленности. Половина которых обанкротилась, а половина работала успешно. Впервые в 1968 г. Э. Альтман по данным 33 компаний исследовал 22 финансовых коэффициента, базировавшихся на данных одного периода перед банкротством, отобрал 5 наиболее значимых из них для прогноза. Эти показатели он включил в линейную дискриминантную функцию:
Х1 - отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;
Х2 - рентабельность активов (перерапределенная прибыль к сумме активов);
Х3 - уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме активов);
Х3 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;
Х5 - оборачиваемость активов (или отношение выручки от реализации к сумме активов).
На основе данных коэффициентов Э. Альтман разработал пятифакторную Z-модель, которая является одним из основных методов оценки вероятности банкротства предприятий и широко используется в США:
Z5 = 1,2*Х1 + 1,4*Х2 + №.№*Х3 + 0,6*Х4 + 1,0*Х5, (1)
где Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 - коэффициенты в виде долей единицы.Литература1. Указ Президента РФ от 9 марта 2004 г. №314 "О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти.
2. Указ Президента РФ от 22 декабря 1993 г. N 2264 "О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изменениями от 25 июля 2000 г.)
3. Гражданский кодекс РФ
4. Федеральный закон от 8 января 1998 г. №6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 21 марта, 25 апреля 2002 г.)
5. Распоряжение ФСФО РФ от 27 августа 1999 г. N 23-р "Об осуществлении сотрудниками Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству надзора за деятельностью арбитражных управляющих" (с изменениями от 5 июня 2001 г., 8 апреля 2002 г.)
6. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. N 226-р "О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности"
7. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. №118. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)
8. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 "Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия"
9. Распоряжение Федерального Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р "Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса".
10. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2003.
11. Антикризисное управление: Учеб. пособ. / В.Г.Крыжановский, В.И.Лапенков, В.И.Лютер и др.;под ред. Э.С.Минаева и В.П.Панагушина. - М.: ПРИОР, 2003.
12. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебное пособие. - Спб: Питер, 2004.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2004.
14. Райзберг Б.А, Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.- М.: ИНФРА-М, 2003.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2003.
17. Свиридов А.К. Антикризисное управление: в условиях инфляции и спада производства // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - № 4.
18. Уткин Э.А. Антикризисное управление. - М.: Экмос, 2001.
19. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. - М.: Омега, 2003.
20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2004.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003."
|
