СодержаниеВведение 3
1. Экономическая природа денежных потоков. Необходимость управления денежными потоками 4
2. Модели оптимизации управления денежными потоками 9
3. Прогнозирование денежного оборота как основной документ по управлению денежным оборотом 14
Заключение 16
Список литературы 18ВведениеВ современной России длительный экономический спад сильно отразился прежде всего на реальном секторе народного хозяйства, что характеризуется ухудшением его воспроизводственной структуры, резким снижением инвестиционной и инновационной активности, ослаблением научно-технического потенциала промышленности и, как следствие, расстройством финансовой системы государства.
Финансовый сектор экономики с самого начала его становления развивался в отрыве от реального сектора. Денежные потоки осуществляли свое движение в одном направлении: из реального сектора экономики в финансовый. В результате этого процесса финансовый сектор функционировал независимо от реального, чему способствовал значительный разрыв в уровне их доходности. Особенно это было заметно в период до финансового кризиса 17 августа 1998 г.
Длительное нарушение взаимосвязей в общественном воспроизводстве (в данном случае - функциональной роли корпоративных финансов в хозяйственной системе) не могло пройти безболезненно. Отток финансовых ресурсов из материального производства препятствует преодолению его спада, сокращает до недопустимых пределов не только инвестиционные ресурсы предприятий, но и их оборотные средства, что в конечном итоге приводит к кризису неплатежей.
Для промышленности России при переходе от сворачивания объема производства к стратегии его роста проблема самофинансирования и управления оборотом денежных средств имеет приоритетное значение.
1. Экономическая природа денежных потоков. Необходимость управления денежными потоками
Исследование экономического содержания и назначения денежных потоков является новым направлением в российском финансовом менеджменте. Проблемы содержания, классификация и анализа денежных потоков недостаточно отражены в отечественной финансовой литературе, хотя в последние годы был опубликован ряд работ, освещающих данную тематику. Работы были опубликованы следующими авторами: О.А.Ефимова, В.В.Ковалев, М.И.Литвин, Е.С.Стоянова, М.А.Федотова, А.Д.Шеремет и др. Однако комплексные публикации, посвященные исследованию денежных потоков в корпорациях России, практически отсутствуют.
Управление денежными потоками особенно важно для предприятий (корпораций) с точки зрения необходимости:
" регулирования ликвидности баланса;
" управления оборотными активами (текущего финансирования их за счет чистого оборотного капитала, а при его дефиците - заемных и привлеченных средств);
" планирования временных параметров (лага) капитальных затрат и источников их финансирования;
" управления текущими издержками и их оптимизации с точки зрения рационального использования ресурсов в производственном процессе;Литература1. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001.
2. Корпоративные финасы. / Под ред. В.В.Бочарова, В.Е.Леонтьева. - СПб.: Питер, 2002.
3. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2003.
4. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2001.
|
