СодержаниеВВЕДЕНИЕ 5
1. МЕСТО И РОЛЬ ДЕПОЗИТАРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА СОВРЕМЕННОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
7
1.1. Сущность и правовая природа функционирования рынка
ценных бумаг
1.2. Депозитарий как основной элемент учетной инфраструктуры
рынка ценных бумаг
1.3. Становление национальной депозитарной системы
Российской Федерации
2. СИСТЕМА ОРГАНИЗАЦИИ ДЕПОЗИТАРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
2.1. Правовые основы депозитарной деятельности коммерческого
банка
2.2. Механизм учета депозитарных операций коммерческого банка
2.3. Оценка депозитарной деятельности Мордовского банка АК
Сберегательного банка России
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ
БАНКОВ НА РЫНКЕ ДЕПОЗИТАРНЫХ УСЛУГ
3.1. Банковская система и рынок депозитарных услуг в условиях
финансового кризиса
3.2.Совершенствование системы организации депозитарной деятель-
ности Мордовского банка АК Сберегательного банка России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
7
15
22
32
32
42
53
72
72
77
85
88
96ВведениеРынок ценных бумаг является непременным атрибутом развитой экономики, а ценные бумаги превратились в основную часть мирового богатства. Постоянное увеличение инвестиций в ценные бумаги связано как с общим ростом финансовых ресурсов государств, экономических субъектов и населения, так и с глобальным их перемещением из других секторов финансового рынка в сферу ценных бумаг. Это обусловлено прогрессом технологий и инфраструктуры фондового рынка, делающим вложения средств в ценные бумаги и управление ими более простым, доступным и эффективным. Центром инфраструктуры рынка ценных бумаг и экономики в целом являются депозитарные организации, которые не только обеспечивают сохранность всемирного богатства в наиболее ликвидной форме, создавая таким образом базис экономики, но и обеспечивают высокую мобильность и эффективность экономических отношений, связанных с функционированием рынка ценных бумаг. Из простых хранителей депозитарии превратились в организации, оказывающие широкий спектр услуг на фондовом рынке всего мира, связывая его в единое экономическое пространство.
Подобные тенденции не обошли стороной некогда активно развивавшийся фондовый рынок России, создав предпосылки для становления его депозитарной индустрии. Хотя для большинства российских операторов фондового рынка депозитарный бизнес не был связан с какой-либо известной в России деятельностью. Поэтому отсутствие у отечественных финансовых институтов опыта, а во многих случаях, и ресурсов для осуществления депозитарной деятельности обусловило занятие этой ниши сектора банковских услуг дочерними образованиями крупнейших зарубежных банков. Между тем, опыт отдельных отечественных кредитных учреждений свидетельствует о том, что и российские организации вполне способны эффективно осуществлять депозитарную деятельность на уровне мировых стандартов, успешно конкурируя при этом с зарубежными партнерами и даже оттесняя их с рынка.
До событий августа 1998 года депозитарная деятельность становилась все более привлекательной для большинства коммерческих банков. Росту такой привлекательности способствовало то, что ее осуществление в значительных масштабах могло стать стабильным источником крупных доходов, получение которых практически не сопряжено с риском и не требует после осуществления первоначальных инвестиций привлечения крупных источников финансирования. Указанные обстоятельства предопределили большой потенциал развития депозитарной деятельности в России.
Финансовый кризис августа 1998 года максимально сузил перспективы рынка депозитарных услуг. Его влияние оказалось достаточно противоречивым: резко сократилось число транзакций по сделкам, совершаемым на организованном рынке, обострились неурегулированные вопросы взаимодействия регистраторов и депозитариев, распределение их ролей в учетной системе рынка ценных бумаг. В тоже время, снижение нагрузки позволило сосредоточиться на совершенствовании технологии работы депозитариев и лучше подготовиться к неизбежной фазе подъема рынка. Однако степень реализации этого в значительной мере зависит как от способности государства в лице органов, причастных к регулированию рынка ценных бумаг, создать условия для его возрождения, так и от умения российских финансовых институтов наладить деятельность на фондовом рынке, в том числе и депозитарную деятельность, на должном уровне. Что само по себе является далеко не простой задачей. Самая тривиальная трудность связана с отсутствием системных базовых знаний.
За последние годы в России был отчасти восполнен дефицит в публикациях, посвященных рынку ценных бумаг в целом и различным аспектам его функционирования. Однако такая важная сфера фондового рынка как депозитарная система рассматривалась недостаточно обстоятельно, что и предопределило выбор темы дипломной работы, которая впрочем не претендует на статус фундаментального исследования.
На первый взгляд, работа посвящена относительно узкой проблематике – депозитарной деятельности. Однако механизмы функционирования рынка ценных бумаг и экономики в целом не могут быть достаточно глубоко поняты без их рассмотрения через призму депозитарной деятельности.Литература1. Адамс Р. Повернуться лицом к клиенту // Бизнес и банки. - 1999. - № 4. - С. 7.
2. Аксенова Г., Агеев А. Специфика депозитарной и кастодиальной деятельности // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 18. - С. 92-94.
3. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году (интервью Председателя Банка России В.В. Геращенко) // Деньги и кредит. - 1999. - № 1. - С. 3-9.
4. Алексеев М.Ю. Депозитарная деятельнось. - «Интернет»: http: // www. alekseev. ru.
5. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1992. - 352 с.
6. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 160 с.
7. Андреева И. Есть дела поважнее центрального депозитария // Эксперт. - 1997. - № 34. - С. 14-15.
8. Апарина В. Место и роль коммерческих банков в российской экономике // Финансовый бизнес. - 1999. - № 2. - С. 30-34.
9. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 472 с.
10. Банковская система РФ: последствия финансового кризиса 1998 года // Финансовые рынки. Обозрение. - 1998. - № 12. - С. 807-822.
11. Банковский портфель - 3 / Под ред. Коробова Ю.И., Рубина Ю.Б., Солдаткина В.И. - М.: СОМИН-ТЭК, 1995. - 424 с.
12. Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 576 с.
13. Бердникова Т.В. Акционерное общество на рынке ценных бумаг. - М.: АО «Финстатинформ», 1997. - 140 с.
14. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 288 с.
15. Брянцев Л.П. Проблемы оживления российского инвестиционного рынка // Бизнес и банки. - 1999. - № 12.- С. 3.
16. Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право: Учреждение - Счета - Операции - Услуги: Пер. с фр. / Под ред. Лисняка В.Я. - М.: АО «Финстатинформ», 1996. - 248 с.
17. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 348 с.
18. Годовой отчет Акционерного Коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации за 1998 год. – М., 1999. - 37 с.
19. Горина С.А. Учет в банке: Проверка правильности отражения банковских операций. - М.: Приор, 1995. - 408 с.
20. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. - М.: ТОО «Транспорт», 1995. - 176 с.
21. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. - М.: ИНФРА - М, 1996. - 352 с.
22. Гришаев С.П. Что нужно знать о ценных бумагах. - М.: Юристъ, 1997. - 280 с.
23. Гришанков Д. Призрак фондового рынка // Эксперт. - 1998. - № 1. - С. 20-21.
24. Гришанков Д., Калиниченко Н., Маковская Е. Пришло время Великого водяного перемирия // Эксперт. - 1997. - № 12. - С. 45-47.
25. Депозитарный рынок: трудное начало большого пути (интервью начальника и заместителя начальника депозитария ОАО АБ «Промрадтехбанк» Чунихина И. и Стунжана А.) // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 16. - С. 200-201.
26. Депозитарный учет в банке. - «Интернет»: http: www. fe. msk. ru.
27. Дубинин С.К., Васильев Д.В., Вьюгин О.В. Доклад о концептуальных подходах к месту и роли депозитарной деятельности на современном рынке ценных бумаг. - «Интернет»: http: www. sbr. ru.
28. Ермаков С.Л. Кризис банков России: истоки, факторы, последствия // Банковские услуги. - 1999. - № 2-3. - С. 21-29.
29. Есипенко О.И. Об организации деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Деньги и кредит. - 1998. - № 4. - С. 55-57.
30. Ефремов И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.: Ист - Сервис, 1995. - 440 с.
31. Захаров А.В. О развитии фондового рынка регионов России в контексте национальной инвестиционной стратегии // Бизнес и банки. – 1999. - № 13. – С. 3-4.
32. Захаров В.С. Проблемы российских коммерческих банков // Деньги и кредит. – 1999. - № 1. – С. 12-17.
33. Зверев А.Ф. Фондовые биржи – рынок ценных бумаг: Теоретические и практические основы инвестиционного бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 212 с.
34. Ибрагимова Л.Ф. К вопросу о регулировании деятельности кредитных организаций на финансовых ранках // Деньги и кредит. – 1997. - № 12. – С. 70-72.
35. Инфраструктура фондового рынка: проблемы и перспективы (интервью директора Депозитарно-регистраторского центра банковской группы «СБС-Агро» Петрова В.) // Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 20. – С. 65-67.
36. Казимагомедов А.А. Операции и услуги коммерческих банков для населения. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994. – 128 с.
37. Казьмин А.И. Сбербанк России - надежность и динамизм // Деньги и кредит. – 1998. - № 6. – С. 14-19.
38. Калиниченко Н. Депозитариям приказано построиться // Эксперт. – 1997. – № 36. – С. 14-15.
39. Калиниченко Н. Каждому по расчетному депозитарию // Эксперт. – 1998. - № 4. – С.17.
40. Калиниченко Н. Кто считает, хранить не может // Эксперт. – 1998. - № 5. – С.34.
41. Калиниченко Н., Привалов А. Депозитариям приказано размножаться делением // Эксперт. – 1996. - № 45. – С.12-15.
42. Козлов А.А. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами // Деньги и кредит. – 1994. - № 2. – С. 23-26.
43. Комионский С.А. Наука и искусство управления современным банком. – М.: Intersta mo Publishers, 1995. – 244 с.
44. Коновалов В. Об ответственности специализированного регистратора // Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 3. – С. 32-33.
45. Концепция построения депозитарной системы: Проект // Рынок ценных бумаг. – 1995. - № 20. – С. 33-37.
46. Кричевский М.А. Рынок банковских услуг: некоторые аспекты привлечения корпоративных клиентов // Финансы. – 1999. - № 4. – С. 21-23.
47. Кросуэйт Джоэнн Е. Кастоди: новый участник рынка или новое название старого // Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 6. – С. 61-63.
48. Ледовский П. Викторианская эпоха // Профиль. – 1999. - № 6. – С. 33-39.
49. Локоткова С. Консолидация депозитариев // Эксперт. – 1997. - № 22. – С. 33.
50. Локоткова С. Первые шаги российских инвест-банков // ЭКО. - 1998. - № 1. - С. 28.
51. Лысак К., Черкасский Б. Учет депозитарных операций // Банковское дело в Москве. – 1998. - № 1 (январь). – С. 50-53.
52. Майфат А. Правовой режим ценных бумаг в новом Гражданском кодексе // Рынок ценных бумаг. – 1995. - № 5. – С. 46.
53. Мартынова О.И. Банки на рынке ценных бумаг. – М.: АКДИ, 1995. – 39 с.
54. Мартынова О.И. Депозитарный учет операций с ценными бумагами // Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 5. – С. 25-28.
55. Мартынова О.И. Учет депозитарных операций с ценными бумагами // Деньги и кредит. – 1997. - № 10. – С. 50-53.
56. Мартынова О.И. Учет ценных бумаг в коммерческом банке: Учебное пособие. – М.: ИНФРА - М, 1996. – 384 с.
57. Мильчакова Н. О независимости реестродержателей и правах акционеров // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 18. - С. 90.
58. Миркин Я.М. Банковские операции. Часть третья: Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. – М.: ИНФРА – М, 1996. – 188 с.
59. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995. – 540 с.
60. Мошкович Б. Вспомним Суворова? // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 19-20. – С. 64-66.
61. На рынке останутся только работоспособные банки (выступление Примакова Е.М.) // Российская газета. – 1998. - № 483 (14 октября). – С. 1.
62. Павлова Л.Н. Операции с корпоративными ценными бумагами: Практическое руководство по управлению, бухучету и аудиту. – М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 1997. – 400 с.
63. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: ИНФРА – М, 1994. – 192 с.
64. Постановление Правительства РФ от 16.03.1999 г. № 291 «О порядке предоставления Центральным депозитарием – Центральным фондом хранения и обработки информации фондового рынка документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении либо права на которые учитываются в национальной депозитарной системе». – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
65. Постановление ФКЦБ от 19.08.1997 г. № 26 «Об утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями). – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
66. Постановление ФКЦБ от 16.10.1997 № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения». – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
67. Потемкин А. Оживился спрос на региональные облигации // Российская газета. – 1998. - № 642 (22 декабря). – С. 5.
68. Потемкин А. Рынок акций возрождается // Российская газета. – 1998. - № 491 (24 октября). – С. 3.
69. Правовое регулирование рынка ценных бумаг / Под ред. Дойникова И.В. – М.: Брандес, 1993. – 176 с.
70. Практический курс бухгалтерского учета в современном банке/ Под ред. Бор М.З. Артемова Л.В. и др. – М.: ДИС, 1996. – 156 с.
71. При разумном сочетании видов деятельности всем найдется место на рынке (интервью президента ПАРТАД Ланскова П.) // Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 18. – С. 84-87.
72. Приказ ЦБ России от 25.07.1996 г. № 02-259 «Об утверждении Правил ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями). – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
73. Рубенко М. Банковский кризис – 99 // Эксперт. – 1998. - № 43. – С. 12-13.
74. Русанова О.М. Индивидуальный подход к ценообразованию на банковский продукт // Банковские услуги. – 1999. - № 23. – С. 38-41.
75. Рынок депозитарных услуг: противоречивое влияние кризиса (интервью с генеральным директором Санкт-Петербургского Расчетно-депозитарного центра Федоренко В.) // Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 17-18. – С. 73.
76. Самохина Г. Стандарты защищают права инвесторов // Журнал для акционеров. – 1999. - № 1. – С. 15-33.
77. Семенова Е. Операции с ценными бумагами. – М.: Перспектива, 1997. – 324 с.
78. Семенов Г., Сафиуллин М. Потенциал использования консорциально-кастодийных систем // Российский экономический журнал. - 1996. - № 9. - С. 47-50.
79. Стеценко А., Андрианов В. Когда растает лед // Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 19-20. – С. 72-73.
80. Студенков И., Суханова Е., Красковская Т. Документы депозитария – какими им быть // Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 6. – С. 56-59.
81. Таранков В.И. Ценные бумаги государства российского. – Москва – Тольятти: Авто ВАЗ банк – МИП «Интер-Волга», 1992. – 648 с.
82. Тьюлз Р., Брэдли Э. Фондовый рынок. – М.: ИНФРА – М, 1997. – 648 с.
83. Указание ЦБ России от 15.07.1998 г. «О временном порядке ведения депозитарных операций с неэмиссионными ценными бумагами». – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
84. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. – М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994. – 320 с.
85. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39 – ФЗ «О рынке ценных бумаг». – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
86. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46 – ФЗ «О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг». – Справочная правовая система ГАРАНТ 4.0.
87. Федоров В. Срочно в номер // Профиль. – 1999. - № 10. – С. 25-27.
88. Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации. Нововведения в банковском бизнесе России // Сб. науч. тр. / отв. ред. Уткин Э.А. – М.: ФА, 1996. – 124 с.
89. Фондовый портфель. Книга эмитента, инвестора, акционера / Под. ред. Рубина Ю.Б., Солдаткина В.И. – М.: СОМИНТЭК, 1992. – 752 с.
90. Хабарова Л.П. Операции с государственными ценными бумагами: учет и налогообложения - М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 1998. - 176 с.
91. Хессрикс Ханс – Йоахим. Хранение ценных бумаг и управление ими // Сб.: Развитие и организация рынка ценных бумаг в России / Франкфурт-на-Майне: Общество содействия развитию бирж и финансовых рынков в средней и восточной Европе. – М.: Прогресс, 1993. – 192 с.
92. Хлебникова Н. Итоги регистрации депозитариев // Рынок ценных бумаг. – 1998.- № 23. – С. 38-40.
93. Ценные бумаги как объект гражданского права. – «Интернет»: http. // www. vedi. ru.
94. Чалдаева Л.А., Килячков А.А. Место рынка ценных бумаг в системе рыночных отношений // Финансы и кредит. – 1999. – № 2. - С. 27-31.
95. Шадрин А. Бумажные мины замедленного действия// Деловые люди. – 1999. - № 99. - С. 54-56.
96. Шапкина Г. Обрашение взыскания на акции// Журнал для акционеров. – 1999. - № 3. – С. 32-34.
97. Шаталов А. Основы конструкции бездокументарных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 7. – С. 34-37.
98. Шенк Г. Слияния и поглощения на посткризисном финансовом финансовом рынке России // Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 19-20. – С. 89-92.
99. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. - М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.
100. Ширинская З.Г. К вопросу о принципах бухгалтерского учета в российских банках // Бизнес и банки. - 1999. - № 16. - С. 1-2.
101. Юдин Ю. Депозитарно-расчетный союз - союз участников фондового рынка // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 16. - С. 65-66.
102. Яблонский А. Банки и ГКО. Жизнь после смерти // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 17-18. - С. 33-37.
|
|
