СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТРУКТУРНО-ФУНКЦИОНАЛЬНОЙ СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 5
1.1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 5
1.2. СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА 7
1.3. РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ 12
2. АНАЛИЗ КОНЪЮНКТУРНОЙ ДИНАМИКИ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 23
2.1. РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 23
2.2. АНАЛИЗ РЫНКА МУНИЦИПАЛЬНЫХ И СУБФЕДЕРАЛЬНЫХ
ЗАИМСТВОВАНИЙ 31
2.3. РАЗВИТИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА РФ 43
2.4. ОЦЕНКА СИТУАЦИИ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 62
2.5. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА 68
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 81
3.1. ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РФ (МАКРОАСПЕКТ) 81
3.2. ПРОБЛЕМЫ УРЕГУЛИРОВАНИЯ ПРОСРОЧЕННОГО ДОЛГА СУБЪЕКТОВ ФЕДЕРАЦИИ 84
3.3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 91
ПРИЛОЖЕНИЯ 100ВведениеФинансовые рынки являются необходимым фактором экономического роста, инструментом, позволяющим преобразовывать финансовые средства и сбережения в инвестиции. Без инвестиций не может развиваться ни одна экономическая система, только тоталитарная экономика и централизованное плановое хозяйство подавляют и фактически делают ненужным развитие финансовых инструментов.
Место и роль финансового рынка в экономике России весьма противоречивы. Эта противоречивость вытекает как из организационных аспектов финансовой деятельности, так и из целей финансовой системы, в рамках той экономической модели, которая в России сформировалась, а именно модели двойственной экономики, где роль теневого обращения финансовых ресурсов и инвестиций весьма высока, где доминирующим остается оборот государственного капитала, где сбережения по своей структуре практически оторваны от структуры инвестиционного спроса, где национальный капитал крайне слаб и находится в процессе своего первоначального накопления.
Исходя из этого, проблемы исследования процессов, происходящих на сегодняшний день в структуре финансового рынка России, становятся наиболее актуальными.
Теме функционирования финансовых рынков России посвящены научные работы и монографии известных ученых-экономистов и практиков, таких как Богословский О.Н., Абалкин Л.И., Буздалин А.В., Куприянов С., Миловидов В., Саймон В. и др.
Но тем не менее многие вопросы, связанные с функционированием финансового рынка освещены в публикациях недостаточно полно, что подчеркивает практическую значимость выбранной темы настоящей работы "Финансовый рынок страны и его структура".
Целью работы является анализ финансового рынка России и предложение мер по совершенствованию его функционирования и оптимизации структуры.
Поставленная цель обусловливает необходимость решения следующих задач:
1. Раскрыть концептуальные основы структурно-функциональной сущности финансового рынка;
2. Провести анализ процессов на российском финансовом рынке;
3. Выявить проблемы и перспективы развития российского финансового рынка.
Информационную основу работы составили федеральные нормативно-правовые акты, специальная литература по исследуемой теме отечественных и зарубежных авторов.
В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, использовались основные приемы анализа.Литература1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
4. Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с последующими изменениями).
5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями).
6. Федеральный закон от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
7. Постановление ФКЦБ России от 23.3.2001 N6 "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении некоторых сделок на рынке ценных бумаг".
8. Постановление ФКЦБ России от 11.10.1999 N9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" (Минюст N2040 05.01.2000).
9. Постановление ФКЦБ России от 30 сентября 1999 года №7 "О порядке ведения учета аффилированных лиц и представления информации об аффилированных лицах акционерных обществ".
10. Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России.//Вестник ФА. – 2002. - №13. – С.4-9.
11. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах .- М.: Финстатинформ , 2004.-140с.
12. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и его участники. //Бухгалтерский учет&Аудит. - 2002. - №2. – С.11-17.
13. Астахов В.П. Ценные бумаги. Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность. - М.: Издательство "Ось-89", 2002. - 144с.
14. Балабанов В.С. и др. Рынок ценных бумаг: коммерческая азбука / В.С. Балабанов, И.Е. Осокина, А.И. Поволоцкий . - М.: Финансы и статистика , 2002. - 128с.
15. Белов В.А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. - М.: Ассоциация "Гуманитарные знания", 2002. - 128 с.
16. Богословский О.Н., Финансизация сознания. //Аналитик. – 2002. - №4. - С.5-18.
17. Буздалин А.В. Взаимосвязи сегментов финансового рынка. //Банковское дело в Москве. – 2002. - №1. – С.7-10.
18. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М., 2002. – 700с.
19. Васильев Д. Рынок ценных бумаг. Вчера, сегодня, завтра.// Дело и право. – 2002. - №8. – С.13.
20. Веренин А.С. Налогообложение операций с ценными бумагами // Московский налоговый курьер. – 2002. - №21. – С.15-18.
21. Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги . Руководство по работе с долговыми обязательствами для бухгалтеров и руководителей предприятий. - М.:ИНФРА-М, 2002. - 160с.
22. Драчев С. Фондовые рынки США. - М., 2003. – 234с.
23. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. — М.: Издательство БЕК, 2002. – 566с.
24. Куприянов С. Модель финансового рынка информационного общества. // Материалы сайта http://www.rcb.ru.
25. Лифман Р. Фондовый капитализм. Государственное издательство. – М., 1930. - С. 16.
26. Маркс К. Капитал. Т.1 - М., Госполитиздат, 1963. - С.642.
27. Миловидов В. Особенности национального финансового рынка. // Материалы сайта http://www.rcb.ru.
28. Миловидов В. Финансовый рынок и экономика России: размер не имеет значения? // Материалы сайта http://www.rcb.ru.
29. Миловидов В.Д. Накопление финансовых активов и экономический рост в США (1950-1985 гг.)//Проблемы воспроизводства и цикла: финансово-кредитный аспект. Сборник научных трудов. - М., 2003. - С.128.
30. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: "Перспектива", 2002. – 458с.
31. Налогообложение операций с ценными бумагами. - М: ТОО"АиН", 2002. – 344с.
32. Народное хозяйство СССР за 70 лет: Юбилейный стат. ежегодник/Госкомстат СССР. - М.: Финансы и статистика, 1987 - 766 с. (с.635)
33. Петренко Е.В. Актуальные проблемы налогообложения доходов физических лиц по операциям с ценными бумагами // Московский налоговый курьер. – 2002. - №2. – С.5-8.
34. Петренко Е.В. Налогообложение ценных бумаг: межсезонье(основные проблемы и противоречия в налогообложении операций на рынке ценных бумаг) // Московский налоговый курьер. – 2002. - №23. – С.22-28.
35. Петренко Е.В. Нормативное регулирование налогообложения, связанного с новацией государственных ценных бумаг // Московский налоговый курьер. – 2002. - №24. – С.11-19.
36. Проблема бегства капитала из России. - М., 2003. – 400с.
37. Рукавишникова Н.Н. Основные формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг. //Хозяйство и право. - 2002. - №1. - С.40-47.
38. Русския биржевыя ценности, 1914-15 г. Под редакцией М.И.Боголепова, Петроград, 1915. - С. 116-117.
39. Рынок ценных бумаг. Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 352с.
40. Саймон В. Мнимые и реальные проблемы России и российских финансовых рынков. Мнимые и реальные проблемы России и российских финансовых рынков. // Материалы сайта http://www.rcb.ru.
41. Семилютина Н. Некоторые виды ценных бумаг в мировой практике и в РФ. // Финансы России. - 2002. - №22. – С.144-149.
42. Серебрякова Л.А. Мировой опыт регулирования рынка ценных бумаг. // Финансы. – 2002. - №1. – С.13.
43. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. - М., 2002. - С.150, 226, 230.
44. Финансовый кризис и государственный долг // Институт финансовых исследований. - М., 2003. - С.54.
45. Шихвердиев А.П. Выигрывает экономика. И это главное. //Рынок ценных бумаг. - 2003. - №11. – С.50.
46. Энгельс Ф. Дополнение к третьему тому "Капитала"; Маркс К. Капитал. Т. I, С. 921.
Дополнительная литература
47. Алексашенко С. Финансовая стабилизация и промышленный рост // Независимая газ. – 2004. - 23 окт. – С.4.
48. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика. – 2004. – 348 с.
49. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятий (объединений): Учеб. По курсу «Анализ фин. – хоз. Деятельности предприятий (объединений)» для фин. И фин.-экон. техникумов/В.А.Раевский, Я.И. Цвейбах, Н.В.Фомичёва и др.; Под ред. В.А.Раевского. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1988. – 415 с.
50. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – 2004. – 80 с.
51. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 348 с.
52. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 224 с.
53. Банковское дело: Учеб. / Под. ред. проф. Л.П.Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика. – 2004 – 480 с.
54. Бердникова Т.Б. Акционерное общество на рынке ценных бумаг.2004.
55. Берзон Н.И., Ковалёв А.П. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление: практическое пособие для экономистов и менеджеров. – 2004.
56. Болдырев М. О современных методах финансового анализа // Бизнес и банки. – 2003. - №6.- с.3.
57. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий //Финансы. – 2003. – №2.
58. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 800 с.
59. Ветров А.А. Операционный аудит – анализ. – М.: Перспектива. – 2004. – 120 с.
60. Гальперин В.М. и др. Микроэкономика в 2 т. Т.1 / В.М. Гальперин, С.М. Игнатьев, В.И.Моргунов; Общ. Ред. В.М. Гальперина. – СПб.: Экон. шк. – 2004. – 348с.
61. Гехт Д. Инвестиции: американский взгляд на Россию // Деловой мир. – 2004. – 6 марта. – С.20-22.
62. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб. Пособие – М.: ИНФРА-М. – 2004. – 320 с.
63. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2004. – 248 с.
64. Дробоздина Л.А., Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др. Общая теория финансов. Учебник //под ред. Л.А.Дробоздтной. – М.: Банки и биржи. – ЮНИТИ. – 2004 – 256 с.
65. Карпов П. Как восстановить платежеспособность российских предприятий //РЭЖ. – 2003. – №4. – с.52-65
66. Кашин В.Н., Ионов В.Я. Хозяйственный механизм и эффективность промышленного производства. – М.: Наука. – 2004. – 367 с.
67. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2004. – 192 с.
68. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учеб. Пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС. – 2003 – 160 с.
69. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: - изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. – 2003 – 512 с.
70. Когович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово – банковских расчётов. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 272 с.
71. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс. – 2004. – 734 с.
72. Крейшина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ-центр. – 2004. – 256 с.
73. Крейшина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС». – 2004 – 224 с.
74. Липатов А.С. Основы менеджмента: Учеб. пособие. Саранск. Изд-во Мордовского университета. – 2004. – 130 с.
75. Лозовский Л.Ш. и др. Универсальный бизнес–словарь / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский – М.: ИНФРА-М. – 2004. – 640 с.
76. Люляков В.П. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы – 2004. - №4. – с. 3 – 7.
77. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – С.-Петербург: Юность, Петрополь. – 2004 – 108 с.
78. Машина М.В. Экономическая азбука. – М.: МИРОС – Международные отношения. – 2004 – 320 с.
79. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие для студентов экон. спец. вузов – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 200 с.
80. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт //под ред. Е.Г.Ищенко , В.И.Алексеева. – М.: Русская Деловая Литература. – 2004 – 352 с.
81. Проблемы формирования социальноориентированной рыночной экономики. Под общ. ред. акад. Н.П.Макаркина. – Саранск: Изд-во Мордовского университета. – 2004 – 100 с.
82. Родионова В.М., Федотова Н.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции // М.: Перспектива. – 2004. – с.8
83. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии – М.: Русская Деловая Литература. – 2004. – 352 с.
84. Сердюкова И.Д. Корпоративные финансы.: Учебное пособие для специализаций: БУиА, ФиК, МиМ (первое и второе высшее образование).- Брянск: Изд-во факультета дистанционного обучения, 2003. – 48 с.
85. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М. – 2004. – 368 с.
86. Фащевский М.Ц. О платежеспособности предприятий //Финансы. – 2004. – №3. – с.33-35.
87. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С.Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива. – 2004 – 574 с.
88. Финансы предприятий: учеб. пособие под ред. Бородиной Е.И., Голикова Ю.С., Колчина И.В. и др. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. – 2004 – 208 с.
89. Шеремет А.И., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2003 – 343 с.
|
|
