Содержание1. Расчет финансовых показателей с позиции владельцев (акционеров)
2. Расчет финансовых показателей с позиции менеджера (руководства фирмы)
3. Расчет финансовых коэффициентов с позиций кредиторов
4. Граничные (критические) значения показателей
5. Диагностика риска банкротства предприятия
6. Оценка финансирования инвестиционного проектаВведениеПо данным балансового отчета компании "Z":
- Рассчитать финансовые показатели с позиции владельцев, менеджеров и
кредиторов;
- Исследовать граничные (критические) значения показателей;
- Расчеты провести по двум вариантам (базовому и индивидуальному);
- Дать прогноз вероятности банкротства;
- Оценить возможность финансирования инвестиционного проекта и риски, с ним
связанные.
1. Расчет финансовых показателей с позиции владельцев (акционеров)
Владельцев предприятия прежде всего интересует, какую сумму доходов они будут получать с вложенного капитала, т.е. их интересует размер дивидендов.
Анализ, который проводится в интересах акционеров, основывается на перспективной оценке будущих доходов от собственного капитала.
Коэффициент устойчивости экономического роста = (Чистая прибыль-дивиденды) /
собственный капитал
Коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.
Базовый вариант (40-30) / 280 = 0,04
Индивидуальный вариант (4,08-3,06) / 280 = 0,004
Мультипликатор акционерного капитала = активы / собственный капитал.
Он показывает, во сколько раз использование привлеченных средств в качестве источника финансирования увеличивает (преумножает) акционерный капитал (собственность владельцев обычных акций).
Базовый вариант 450/280 = 1,6
Индивидуальный вариант 450/280 = 1,6
Бухгалтерская стоимость акций = собственный капитал / количество обыкновенных акций
Показывает долю собственного капитала, приходящегося на 1 акцию Базовый вариант - 280/10 = 28 долл.
Индивидуальный вариант - 280/10 = 28 долл.
Прибыль на акцию - чистая прибыль / количество обыкновенных акций Показывает, какую прибыль получит каждый акционер на одну акцию
Базовый вариант - 40/10 = 4 долл.
Индивидуальный вариант - 4,08/10 = 0,408 долл.
Дивиденд с акции = дивиденды с обычных акций / количество обычных акций
Показывает размер дивиденда, приходящегося на 1 акцию
Базовый вариант 30/10 = 3 долл.
Индивидуальный вариант 3,06/10 = 0,306 долл..
Отношение цены акции к прибыли на акцию = цена акции / Прибыль на акцию
Показывает, какую сумму должны заплатить инвесторы за единицу прибыли па акцию и характеризует ценность акции.
Базовый вариант - 25/3 = 8,33
Индивидуальный вариант = 25 /0,306 = 81,7
Значение коэффициента ниже среднеотраслевого говорит о достаточно низкой эффективности деятельности предприятия; а высокое значение коэффициента или о высоком риске вложений или о том, что предприятие в ближайшей перспективе планирует значительно активизировать свою деятельность.
Дивидендная доходность акции = дивиденд с акции / цена акции
Он характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.
Базовый вариант (3/25) * 100 =13%
Индивидуальный вариант (0,306/25)* 100 = 1,22%
Также можно провести расчет дивидендной доходности акции по рыночному курсу
Базовый вариант (3/46)* 100 = 6,5%Литература
|
