СодержаниеТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 3
Введение 3
1. Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия (бизнеса) 4
2. Оценка ликвидационной стоимости предприятия 5
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 9
Заключение 15
ЗАДАЧИ 16
Задача 1 16
Задача 2 18
Задача 3 19
Задача 4 20
Задача 5 21
Список литературы 22ВведениеОценка действующего предприятия может проводиться для определения оптимальных стратегических направлений развития предприятия с целью максимизации его стоимости в перспективе и эффективного управления этой стоимостью, что позволит собственникам в максимальной степени удовлетворить свои интересы.
Менеджеры предприятий в основном желают знать реальную рыночную стоимость предприятия. Зная текущую стоимость предприятия в ретроспективе, в настоящем времени и прогноз на будущее, они способны проверить результаты своих решений, закрепить понимание концепции управления стоимостью предприятия, определиться в выборе, если есть необходимость, структурных перестроек. Проведение комплексного анализа финансово-экономической деятельности предприятия дает возможность для альтернативного сравнения с другими компаниями, позволяет определить финансовую устойчивость предприятия.
Определение рыночной стоимости предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкретном рынке, дает различное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечивает компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену.
При выполнении работы мы оценим влияние основных факторов на оценку стоимости предприятия, а также рассмотрим основные аспекты оценки ликвидационной стоимости предприятия.
В аналитической части мы дадим технико-экономическую характеристику ОАО НЛМК "Новолипецкий металлургический комбинат".
ЗАДАЧИ
Задача 1
В таблице 1 приведены данные из баланса и отчета о финансовых результатах предприятия "ККК"
Таблица 1
Исходные данные
Показатели
АКТИВ
Внеоборотные активы всего 5680
В том числе основные средства 4750
Оборотные активы - всего 900
В том числе
Запасы 475
Дебиторская задолженность 355
Денежные средства 70
Всего активов 6580
ПАССИВ
Собственный капитал 5425
Долгосрочные обязательства 475
Краткосрочные обязательства 680
Всего пассивов 6580
Выручка от реализации 1350
Себестоимость реализации 820
Прибыль от реализации 530
Чистая прибыль 175
По данным соответствующего варианта, приведенных в таблице 1 рассчитайте показатели оборачиваемости активов, коэффициенты структуры баланса, показатели рентабельности и инвестиционные показатели (при условии, что в обращении выпущены 10 000 обыкновенных акций)
Известна следующая информация о предприятия "РРР", которое является аналогом предприятия "ККК".
Таблица 2
Данные о предприятия "РРР" - аналоге предприятия "ККК"
Показатели
Собственный капитал 5650
Долгосрочные обязательства 500
Краткосрочные обязательства 720
Выручка от реализации 1200
Цена продажи 32500
Определите стоимость предприятия "ККК", используя мультипликаторы, расчет которых произведите по данным таблицы 1 и 2.
Задача 2
Произведите оценку ликвидационной стоимости предприятия "ААА" на 01.01.2003 г. по следующим исходным данным таблица 3
Таблица 3
Исходные данные для оценки ликвидационной стоимости предприятия "ААА"
Показатели Сумма
1. Производственное здание, тыс.руб. 5600
2. Автотранспорт, тыс.руб. 2450
3. Лицензия на перевозку грузов тыс.руб. 60
4. Производственные запасы тыс.руб.
из них подлежит списанию 3600
500
5. Площадь земельного участка га 0,8
6. Базовая ставка арендной платы, руб./га 1500
7. Коэффициент перехода от базовой арендной платы к фактической продажной цене 40
8. Дебиторская задолженность тыс.руб.
из них безнадежный долг 1950
500
9. Кредиторская задолженность тыс.руб. 555
10. календарный график ликвидации активов (срок ликвидации) га
здание с земельным участком
автотратранспорт
нематериальные активы
производственные запасы
дебиторская задолженность
6
6
6
6
6
11. проценты корректировки стоимости активов %
здание с земельным участком
автотратранспорт
нематериальные активы
производственные запасы
дебиторская задолженность
-25
-40
-50
-15
12. ставка дисконтирования используемая для расчета ликвидационной стоимости %
здание с земельным участком
автотратранспорт
нематериальные активы
производственные запасы
дебиторская задолженность
35
25
35
20
20
13. затраты на ликвидацию, тыс. руб. мес.
Охрана здания
Охрана автотранспорта
Охрана запасов
Управленческие расходы
Выходные пособия и выплаты работникам
15
6
9
45
80
14. период затрат связанных с ликвидацией предприятия мес.
Охрана здания
Охрана автотранспорта
Охрана запасов
Управленческие расходы
Выходные пособия и выплаты работникам
6
6
6
6
6
15. ставка дисконтирования, используемая для расчета затрат, связанных с ликвидацией предприятия %
Охрана здания
Охрана автотранспорта
Охрана запасов
Управленческие расходы
35
35
35
25
Решение:
Задача 3
Определить ставку дисконта, используя модель капитальных активов, если известны следующие данные:
Показатели Значения
1. Безрисковая ставка налога, % 10
2. Коэффициент бета ( ) 1,2
3. Средняя доходность на сегменте рынка, % 18
4. Премия для малых предприятий, % 3
5. Премия за риск для конкретной фирмы, % 2Литератураво "Дело и сервис", 2003.
6. Ковалев А.П., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПРИОР, 2004.
7. Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации. - М.: ДИС, 2003.
8. Оценка бизнеса/учебник под ред. Грязновой/ М.: Высшее образование, 2001.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Савицкая Г.В. . - М : ИНФРА-М , 2005.
10. Стукова С.А. Система производственного учета и контроля. - М.: Финансы и статистика,2000.
11. Федотова М.А./ Оценка недвижимости и бизнеса: учебник/ М.: Экмос, 2004.
12. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
|
|
