СодержаниеВведение 3
Глава 1. Теоретические основы управления рисками в лизинговых операциях 6
§1. Понятие риска и виды рисков в лизинговых операциях 6
§2. Использующиеся в России методы управления рисками в лизинговых операциях 15
§3. Проблемы управления рисками в российском лизинге 23
Глава 2. Методы управления рисками в лизинговых операциях 28
§1. Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки 28
§2. Разделение рисков в лизинговых операциях 32
§3. Формирование лизингового портфеля и его секьюритизация 36
§4. Управление рисками, сопряженными с лизинговым имуществом 42
Глава 3. Управление рисками при проведении лизинга на примере компании "Номос-Лизинг" 46
§1. Оценки кредитоспособности лизинговых компаний и арендаторов 46
§2. Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем 59
§3. Опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом 60
Заключение 64
Список использованной литературы 70ВведениеВ мировой практике лизинг является одним из существенных факторов смены технологического уклада и реорганизации предприятий, так как лизинговые операции позволяют осуществлять крупномасштабные инвестиции в любое производство.
В связи с существующей в России проблемой обновления производственных фондов, развитие института лизинга может рассматриваться, как один из способов обеспечить необходимыми капитальными вложениями потребности российской экономики.
В Российской Федерации развитие лизинга особенно актуально сегодня, так как изношенность основных средств предприятий достигла максимума, а привлечение инвестиций на какой-либо иной основе часто представляет определенные трудности.
Развитие лизинга непосредственно вытекает из задач рыночных отношений. Лизинг способствует возвращению стоимости основных фондов в достаточно короткие сроки. При ускоренной амортизации предприятия имеют возможность возвратить большую часть капитальных вложений уже в первые годы эксплуатации оборудования, которое находится на балансе арендодателя.
Кроме того, лизинговые платежи относятся к текущим расходам, пользователь включает их в себестоимость продукции, производимой с помощью арендуемого оборудования. На сумму лизинговых платежей уменьшается облагаемая налогом прибыль. Как правило, платежи за аренду оборудования вносятся только после получения прибыли от реализации товаров, производимых на лизинговом оборудовании.
В лизинговых отношениях в качестве лизингодателя могут выступать и коммерческие банки, участие которых в лизинговых операциях объясняется тем, что лизинг рассматривается как форма финансовых операций, способ осуществления капитальных вложений. Приобретая оборудование в собственность с целью последующей сдачи в аренду, банк осуществляет инвестирование капитала, так как лизинговая сделка в конечном итоге сводится к кредитной операции.
Именно при лизинге арендодатель оказывает финансовую помощь арендатору, так как арендодатель приобретает имущество за полную стоимость. В свою очередь, арендатор, пользуясь этим имуществом, выплачивает арендодателю периодические платежи, покрывающие расходы на приобретение оборудования в собственность.
Одной из важнейших проблем при лизинге является то, что лизинговая деятельность является рисковой. Оценка и управление рисками лизинговых компаний - одна из наиболее актуальных тем в современной российской экономике, так как деятельность лизинговых компаний является крайне востребованной, а высокий риск лизинговых сделок обусловливает необходимость управления им.
Целью данной дипломной работы является анализ рисков лизинговой компании на примере компании "Номос-Лизинг". Для достижения поставленной цели в дипломной работе решены следующие задачи:
1. раскрыто понятие риска, охарактеризованы виды рисков в лизинговых операциях;
2. показаны использующиеся в России методы управления рисками в лизинговых операциях;
3. проанализированы основные проблемы управления рисками в российском лизинге;
4. показан комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки;
5. раскрыт порядок разделения рисков в лизинговых операциях;
6. показан порядок формирования лизингового портфеля и его секьютиризации;
7. проанализировано управление рисками, сопряженными с лизинговым имуществом;
8. охарактеризован процесс оценки кредитоспособности лизинговых компаний и арендаторов в "Номос-Лизинг";
9. раскрыта стратегия формирования и управления лизинговым портфелем в "Номос-Лизинг";
10. показан опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом.
Дипломная работа написана на листах и состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.Литература1. Федеральный закон Российской Федерации от 29.10.1998 №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федерального закона от 26.07.2006 №130-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998, №44, ст. 5394.
2. Андриасова И.В.. Роль банков в развитии лизинга. - М.: г. Бизнес и банки, № 20 (май 1996).
3. Ахметзянов И.Р. Построение системы методов управления инвестиционными рисками лизинговой компании. М., 2005.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т. / Под ред. В.В.Ковалева. Т.2 СПб: Экономическая школа, 2001.
5. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.
6. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997.
7. Газман В. Д. Участие поставщика оборудования в лизинговом бизнесе . - М.: ж. Лизинг-курьер, № 4, 1999.
8. Газман В. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2005. - 392 с.
9. Горемыкин В.А.. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997 г.
10. Джонс Р. Гарантии поставщиков. ж. Лизинг-курьер, июль - август 1999 года, № 4 (4).
11. Епифанов М. Управление рисками // Финансовый бизнес. 1997, №9. - С. 27 - 30.
12. Ефимова Л.Г.. Сборник образцов банковских документов. - М.: Кодекс, 1995.
13. Жуков Е.. Банки и банковские операции. - М.: ЮНИТИ, 1997.
14. Институт Финансового Менеджмента г. Санкт-Петербург, "Предложения по совершенствованию и использованию лизинговых технологий для стимулирования инвестиционных процессов в муниципальных образованиях"
15. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.
16. Киселев И.Б.. Лизинг - практика становления. - М.: ж. Деньги и кредит, № 1, 1991.
17. Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.
18. Колесников В.А., Репеников В.М.. Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК. - М.: Министерство сельского хозяйства и природопользования РФ, издательство Информагробизнес, 1995.
19. Лазин А.И., Николаев С.Н. Особенности развития аренды строительной техники в США. М.: Лизингстроймаш: МС Консалтинг, 2000.
20. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 336 с.
21. Липатова Л.. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. - М.: ж. "Лизинг - ревю", № 3-4, 1996.
22. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке. ж. Лизинг-курьер, июль - август 1999 года, № 4 (4).
23. Малевина А.В. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособие для ВУЗов. - М.: Экзамен, 2002. - 256 с.
24. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / Рук. авт. кол. Коссов B.B., Лившиц B.H., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. С. 74.
25. Нечаев А.С., Мишина В.А. Страхование рисков лизинговых проектов // Проблемы современной экономики, №3 (19), 2006.
26. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Осв. - 89, 1997.
27. Рос С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.
28. Селеванова Т.С. Риски лизинговых операций и способы их минимизации // Вестник СевКавГТУ. Серия "Экономика. №1 (9), 2003.
29. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002.
30. Федорова А. Секьюритизация в России - пока пробный вариант // Финам, 27.10.2006.
31. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999."
|
|
