Содержаниеи характерные особенности факторинга.
1.1. Сущность и принципы факторинга.
Факторинг – достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специализированные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами. Это обусловлено тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30 % их ресурсов.
Факторинг (от англ. factor – «агент, посредник») – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом – поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.
Операции факторинга представляют собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.
Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». В ГК РФ термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют термин «факторинг».
В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:
1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.
2. Финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:
- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;
- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
- предъявление к оплате денежных требований;
- защиту от неплатежеспособности должников.
3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».
Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспределительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Коммерческий кредит, особенно на условиях открытого счета, всегда предполагает риск возможной неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна осуществлять эффективное управление и страхование риска, связанного с коммерческим кредитом.
Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращение возникновения сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета относительно своих требований и заинтересованы по возможности в наиболее быстром получении денег по счетам.
Схема организации факторинга:
1 – поставка продукции;
2 – передача платежных требований банку;
3 – оплата платежных требований;
4 – оплата покупателем продукции.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
1) Фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;
2) Клиент (поставщик товара) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником;
3) Покупатель товара.
Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.
Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80 - 90 % стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. Резервные 10 – 20 % стоимость отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Данная сумма обязательства возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.
За операции по востребованию долгов фактор взимает с клиента:
- факторинговую комиссию: в зарубежных странах это 1,5 – 3 %, в России – 15 – 20 % от суммы счета-фактуры. Ее размер зависит от суммы долга, степени риска и объема необходимой посреднической работы;
- ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5 – 2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1 – 2 % выше учетной ставки ЦБ РФ.Введение2.1. Опыт российских и зарубежных банков в сфере факторинговых услуг.
В мировом обороте факторинга, который в 2007 г. Составил немалую сумму в один с лишним триллион евро, более 70 % приходится на европейские страны, около 13 % - на страны Азии, чуть больше 12 % - США. Безусловным лидером на мировом рынке факторинга выступает Великобритания, которая еще в XIVв. стала его родоначальницей. Тут насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Соединенного Королевства в 2007 г. составил почти 250 млрд. евро, т.е. более 20 % мирового.
Помимо Великобритании (компании Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB) крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС: Италия (компании Intesa, Mediofactoring, Ifitalia, Factorit), Франция (компании Eurofactor, GE, Factofrance), Германия, Испания, Ирландия, Нидерланды. Также довольно большой оборот факторинга имеют США, Япония, Тайвань, Австралия и Бразилия.
В международном факторинге, который обслуживает внешнеэкономические сделки резидентов, лидируют Германия и Тайвань, в Великобритании он составляет всего 2% общего оборота. В Германии экспортер платит компании-фактору не более 0,6% от суммы экспортного контракта. В России цена такой услуги может доходить до 1,5% .
По темпам развития рынка его рост за 2007 г. составил 11,8%. Очень высокие темпы роста у австралийского рынка, периодически наблюдается подъем на рынке Африки (в отдельные годы на 35-39%). Европейский рынок факторинга стабильно растет в среднем на 11,8 % (по данным 2002–2007 гг.).
Статистика показывает, что сегодня в мире преобладает безрегрессный факторинг (44,5 %), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности (инвойс дискаунтинг) – 30,7% и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота.
В Великобритании факторы обслуживают производственные компании, компании сферы услуг и оптово-розничной торговли. В Италии факторинг широко применяется в сфере коммерческих, транспортных и телекоммуникационных услуг. В Дании наибольший спрос на услуги факторов предъявляет текстильная промышленность, в Греции – пищевая, в Австрии – электроэнергетическая, деревообрабатывающая и химическая отрасли.
Тенденции развития факторинга в развитых и развивающихся странах несколько различаются. В развивающихся странах лишь начинают использовать инвойс-дискаунтинг. А наиболее успешные факторы в развитых странах уже пытаются диверсифицировать свой продукт, вводить принципиально новые услуги – реверсивный факторинг, финансирование под товары, оборудование и другие активы; расширяют сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний; развивают свою деятельность посредством интернета. Все большую роль начинают играть риск-менеджмент и администрирование дебиторской задолженности.
В России, по оценкам агентства РБК, рейтинг объема уступленных прав требования в 2007 г. составил около 590 млрд. руб., а на долю пятерки лидеров пришлось около 60% всего рынка. Рост составил около 85%. Количество заключенных договоров факторинга в 2007 г. по рынку достигло 6,8 тыс., а динамика роста полностью совпала с приростом объемов уступленных прав требований .
Лидером рейтинга по количеству заключенных договоров факторинга за 2007 г. с ростом в 133,72% стала компания «Еврокоммерц» с количеством 1795 шт. Второе место занимает МФК «Траст» с самым впечатляющим ростом в 142,78% до 925 шт. Компании «Северная Казна» за год заключила 638 договоров, что на 132,00% больше, чем годом ранее.
Факторинговые отделы в банках работают по стандартной схеме. Они отличаются друг от друга требованиями к клиентам, минимальным количеством дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размером финансирования. Так, «НИКойл» предпочитает работать только с компаниями, которые существуют не менее года и имеют минимальный оборот, охватываемый факторингом, на сумму 80 – 100 тыс. долл. в месяц. Кроме того, у поставщика должно быть как минимум 4 дебитора. Но самое главное, чтобы дебитор имел ликвидную дебиторскую задолженность. У банка «Диалог-оптим» лишь одно требование к поставщику: он должен иметь не менее 10 дебиторов.
И «НИКойл», и «Диалог-оптим» предоставляют финансирование в пределах от 60 до 90% от суммы уступаемой задолженности. Пробизнесбанк выплачивает от 50 до 85%. Но у этого банка и подход к клиентам совсем другой: если у предприятия не менее 6 дебиторов, то ему предложат классическую схему факторинга, и при анализе рисков банк будет в большей степени обращать внимание на статистику платежей; если поставщик на 90% зависит от одного дебитора, то этого клиента отнесут к группе с более высоким риском. Подобная зависимость отразится и на банковской комиссии.
Промсвязьбанк работает крупными и средними компаниями, но льготные тарифы предоставляет предприятиям, чей оборот составляет от 500 тыс. долл. в месяц. От количества дебиторов банковская комиссия не зависит.
Номос-банк устанавливает ограничения по дебиторам (не менее 4-х), но готов работать с клиентом, у которого только один покупатель, но очень надежный, такой, как, например, «Газпром». Этот банк финансирует от 50 до 90% уступаемой задолженности и работает с поставщиками, у которых обороты составляют от 40 тыс. долл. в месяц.
Практика показывает, что большая часть сделок заключается по регрессному факторингу, в безрегрессном заинтересованы всего 3-5% клиентов. Это объясняется тем, что поставщики предпочитают разбираться со своими дебиторами самостоятельно, чтобы не портить с ними отношения.
В качестве дополнительной услуги практически все банки бесплатно устанавливают своим клиентам IT-программу по учету факторинговых операций.
«НИКойл» и «Промсвязьбанк» предоставляют также услуги по экспортному факторингу: они готовы финансировать российских экспортеров и гарантировать иностранным компаниям платежи российских дебиторов. «Диалог-оптим» занимается экспортным факторингом только с Республикой Беларусь.Литература1. Гражданский Кодекс Российской Федерации.
2. Конвенция УНИДРУА о международном факторинге. Оттава, 1988. 28 мая.
3. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
4. Федеральный закон от 03 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности в РСФСР».
5. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки. 2000, № 15.
6. Алексанова Ю.А. Международный факторинг: проблемы валютного регулирования и контроля // Финансы. 2002. № 8. С. 12 – 17.
7. Гвоздев Б.З. Факторинг. М. : ЭКСМО, 2000.
8. ИА Факторинг.ру
9. Иванова А. Черно-белый факторинг // Финансы. 2003. № 23. С. 40-43.
10. Ивасенко А.Г. Факторинг: сущность, проблемы, пути развития в России. Учебное пособие. М.: Вузовская книга, 1997.
11. Кавзанадзе И.К. Операции факторинга: их виды, регулирование, учет и анализ доходности // Деньги и кредит. 2001. № 11. С. 52-55.
12. Лабзенко А., Филипчук О. Роль факторинга в развитии бизнеса // Управление сбытом. 2004. № 6. С. 66-85.
13. Логвинов М. В поисках идеального фактора // Компания. 2007. № 8.
14. Орехов С.А., Афонин В.В.Факторинг: управление корпоративными финансами. М.: Спутник+, 2001.
15. Покаместов И.Е. Рынок факторинга зарубежных стран // Банковское кредитование. 2007. № 1.
16. Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга // Финансы и кредит. 2000. №5.
17. Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2003. № 4. С. 71-77.
18. Трейвиш М. Российский факторинг: теория и практика // Бюллетень финансовой информации. 2001. С. 86-88.
19. Без залогов и кредитов. В условиях кризиса факторинг стал альтернативой традиционным банковским продуктам // SmartMoney. Аналитический деловой еженедельник. №32 (122 ).
20. www.factorings.ru
|
|
