СодержаниеВведение 3
1. Анализ финансового состояния 4
1.1. Анализ ликвидности и платежеспособности 4
1.2. Анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Фондоотдача и ресурсоотдача 9
1.3. Анализ долговых отношений и финансовой устойчивости 14
1.4. Анализ рентабельности 19
1.5. Анализ ценных бумаг 22
1.6. Формула «Du Pont» 25
1.7. Вертикальный анализ 25
2. Решение задач 28
Заключение 30
Список использованных источников 32
Приложение 33ВведениеВведение
В современных условиях от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Таким образом, тема контрольной работы актуальна.
Целью контрольной работы является анализ финансового состояния предприятия, производящего передвижные домики.
Информационной базой для проведения анализа послужили бухгалтерский баланс» и отчет о прибылях и убытках, за 2005-2006 годы.
1. Анализ финансового состояния
1.1. Анализ ликвидности и платежеспособности
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании, любые активы, которые можно превратить в деньги, являются ликвидными. [1]
Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация когда оно не будет иметь достаточно средств для расчета по своим обязательствам.
Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий, были разработаны относительные показатели – коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты ликвидности – это коэффициенты, демонстрирующие соотношение наличных денежных средств компании, а также других текущих активов с текущими (краткосрочными) обязательствами компании. [2]
Коэффициент текущей ликвидности (kлт) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой степени краткосрочные обязательства могут быть покрыты оборотными активами, возможность превращения которых в наличный денежный капитал ожидается в ближайшем будущем:
,
где ОА – оборотные активы (раздел II актива баланса);
КО – краткосрочные обязательства (раздел V пассива баланса). [2]
Предприятие погашает свои обязательства в основном за счет оборотных активов. Следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Коэффициент критической оценки ликвидности или коэффициент срочной ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако вычисляется по наиболее узкому кругу оборотных активов: путем вычитания стоимости товарно-материальных запасов из оборотных (текущих) активов и деления остатка на краткосрочные обязательства:
,
где ТМЗ – товарно-материальные запасы (сумма статей «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» раздела II актива баланса). [2]
Товарно-материальные запасы компании являются наименее ликвидными оборотными активами компании и, следовательно, представляют такие активы, по которым наиболее очевидны убытки для компании в случае их ликвидации.
Ориентировочное нижнее значение этого показателя – 1, однако эта оценка носит условный характер. Тем не менее можно дать ей вполне наглядное и обоснованное толкование. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятия представляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, находящихся в деловых отношениях. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. [1]
Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (kла) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
,
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения. [1]
Компоненты коэффициентов текущей и быстрой ликвидности находятся между собой в достаточно тесной корреляционной связи. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то его величина в значительной степени и, прежде всего, определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных обязательств – относительно стабильная величина, по крайне мере, она гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызвана их абсолютной ликвидностью, т.е. возможность использовать эти средства для «затыкания дыр» и участия во внезапно подвернувшихся проектах, а также хроническим свойством многих компаний испытывать нехватку денежной наличности. Значение коэффициента kла, как привило, варьируется от 0,05 до 0,1. [3]ЛитератураСписок использованных источников
1. Юджин Ф. Бригхем. Энциклопедия финансового менеджмента. Перевод с английского – М.: РАГС – «ЭКОНОМИКА», 1998.
2. Г.В. Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, ООО «Новое знание», 2007.
3. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Москва, «Проспект», 2001 г.
4. Филип Котлер. Маркетинг, менеджмент. Санкт-Петербург, Москва, 2001 г.
5. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», учебное пособие, Москва, «Финансы и статистика», 1999 г.
|
|
