|
СодержаниеВведение .................................3
1 Экономическая сущность лизинга как одного из методов финансирования .....8
1.1 Понятие лизинга, его предмет, сущность и функции .............8
1.2 Виды лизинга, их характеристика ...................14
1.3 Лизинг как метод финансирования .....................21
1.4 Развитие лизинга в России ......................23
2 Анализ организационно-хозяйственной деятельности ООО «Алапаевский деревообрабатывающий завод» ......................28
2.1 Экономическая характеристика деятельности ООО «Алапаевский ДОЗ» ....28
2.2 Технико–экономическое обоснование приобретения оборудования на условиях лизинга ООО «Алапаевский ДОЗ» в 2007 г. 52
2.3 Технико–экономическое обоснование приобретения оборудования на условиях кредита ООО «Алапаевский ДОЗ» в 2007 г ..............63
3 Экономическая и организационная эффективность лизинга для ООО «Алапаевский Деревообрабатывающий завод» . ..69
3.1 Общие проблемы лизинга в России ..................69
3.2 Результаты применения лизинга для ООО «Алапаевский ДОЗ» .......85
Заключение ..............................98
Список использованной литературы ....................100
Приложения ...............................105ВведениеВ настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.
При принятии решения об осуществлении инвестиций аналитики любого предприятия сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы. К основным источникам финансирования инвестиций в основные фонды обычно относят собственный капитал, рынки ценных бумаг, банковские кредиты и лизинг.
Большинство предприятий не имеет достаточных для осуществления необходимых капитальных вложений собственных источников финансирования. Занимать деньги на открытом рынке, путем размещения дополнительных эмиссий акций или корпоративных облигаций, в России могут позволить себе лишь единицы крупных компаний. В этих условиях наиболее реальным источником финансирования является кредитование, однако и здесь могут возникнуть проблемы: банки предпочитают работать с достаточно крупными предприятиями, имеющими хорошую кредитную историю.
Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных вложений является лизинг. В развитых странах посредством этого механизма осуществляется от 20 % до 30 % всех инвестиций в оборудование, в то время как в России доля лизинга во внутренних инвестициях оценивается в 1,5 % - 3 %.
В реализации лизинговых сделок ключевая роль принадлежит коммерческим банкам, инвестиционным фондам, страховым предприятием. На средства этих организаций кредитуются получатели оборудования. Финансовый лизинг становится кредитом на весь объем поставок оборудования. Оборудование само может стать объектом залога. Лизинговые операции очень чувствительны к уровню инфляции. Чем он выше, тем рискованнее долгосрочные обязательства. Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
– транспортное (гражданские самолеты, легковые и грузовые автомобили, автобусы, морские суда, танкеры, рыболовецкие суда, железнодорожные вагоны и контейнеры);
– оборудование связи (радиостанции, космические спутники, почтовое оборудование);
– сельскохозяйственное (оборудование для растениеводства и животноводства);
– строительное оборудование (краны, растворные узлы, бетономешалки);
– электронное оборудование;
– энергетическое оборудование;
– полиграфическое оборудование;
– мебель;
– офисное оборудование;
– оборудование для архитектурных и проектных мастерских;
– банковское оборудование;
– горнорудное оборудование;
– компьютеры и сопутствующие товары;
– оборудование для рециркуляции и утилизации отходов;
– оборудование для ликвидации аварийных ситуаций на предприятиях;
– оборудование торговых залов, ресторанов, прачечных и химчисток; складское, холодильное, медицинское и стоматологическое оборудование;
– инвентарь для отдыха и туризма.
В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.
В мире существует множество определений лизинга. Согласно Гражданскому Кодексу РФ: "По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца".
Лизинг – это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.
В странах с развитой рыночной экономикой, в свое время, лизинг стал возможным, прежде всего потому, что появилась соответствующая мотивировка. Такая мотивировка лизинга стала существенной только в такой системе экономических отношений, в которой мы сейчас живем (в частности, при ныне действующей налоговой системе). Лизинговые отношения возникли в результате бизнес практики точно так же, как и множество других финансовых схем, которые спонтанно возникают, совершенно произвольно развиваются и исчезают также быстро, когда условия ведения бизнеса изменяются. Например, многие могут вспомнить широко использующиеся в России еще несколько лет назад и гораздо реже применяемые сейчас депозитные схемы зарплат или старые схемы работы с собственными инвестиционными фондами. И лишь немногие, из всего числа когда-либо появившихся финансовых схем, продолжают существовать, мало изменяясь за долгое время. К их числу можно отнести лизинговую схему финансирования инвестиций, которая оказалась более-менее устойчивой в отношении законодательно установленных правил ведения экономических отношений.
В последние десятилетия заниматься лизингом стало сложнее. Когда объемы лизинговых сделок стали заметны на фоне остальных способов финансирования инвестиций и сторонники фискальных интересов государств обратили внимание на широко применяемую лизинговую практику, тогда же соответствующие меры со стороны правительств были приняты. Конкретнее, на развитых рынках практиковать лизинг стало сложнее, прежде всего потому, что еще в начале 1970-х годов было предпринято регулирование арендных отношений экономическими методами – на уровне бухгалтерского учета и следующего из него налогообложения. А именно, все арендные сделки были разделены на две группы с помощью специально разработанных для этого критериев.
"Оперативная аренда" – то есть, аренда в том виде, в каком ее привыкли понимать. Такая арендная сделка может отражаться в бухгалтерском учете как обычная аренда – может учитываться за балансом предприятия
"Капитальная аренда" – та самая аренда, которая по экономическому смыслу является продажей в рассрочку. Такая арендная сделка должна отражаться в бухгалтерском учете и для налоговых целей как сделка купли-продажи – должна быть учтена на балансе предприятия (должна быть капитализирована), несмотря на то, что договор заключен арендный.
Объект исследования: ООО «Алапаевский деревообрабатывающий завод».
Предмет исследования: экономические отношения по поводу финансирования инвестиционной политики предприятия.
Цель исследования:
1) рассмотреть экономическую сущность лизинга как одного из методов финансирования;
2) проанализировать организационно-хозяйственную деятельность ООО «Алапаевский ДОЗ»;
3) выявить проблемы на ООО «Алапаевский ДОЗ» и предложить пути их решения.
Задачи исследования:
а) экономическая сущность лизинга, как одного из методов финансирования;
б) анализ состояния лизинга в России;
в) проблемы и перспективы развития лизинга в России;
г) провести анализ организационно-хозяйственной деятельности ООО «Алапаевский деревообрабатывающий завод»;
д) провести технико-экономическое обоснование проекта улучшения финансового состояния ООО «Алапаевский деревообрабатывающий завод»;
е) проанализировать выгодность выбора кредита или лизинга как схемы капитальных вложений.
Вопросами изучения капитальных вложений в форме лизинга и кредита в настоящее время занимаются многие ведущие специалисты в сфере финансов. Наибольшую ценность для данного исследования имели работы: Дементьева В., Донцовой А.В., Никифоровой И.А., Кабатовой Е., Ковалева В.В., Коложейцева В. и другие.
В качестве инструмента исследования использовались методы структурного анализа, расстановки приоритетов и экономико-математического моделирования.
Результаты исследования могут быть использованы в практической деятельности ООО «Алапаевский Деревообрабатывающий завод».
Работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе рассматривается экономическая сущность лизинга как одного из методов финансирования.
Во второй главе анализируется финансовое положение ООО «Алапаевский ДОЗ», дается обоснование лизингового проекта предприятия.
В третьей главе проанализированы проблемы применения лизинга в России и на данном предприятии.Литература1. Федеральный Закон от 25.02.1999г. № 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений.
2. Постановление Правительства Российской Федерации от 1 мая 1996 г. № 534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации»;
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;
5. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1995 г. № 1929 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;
6. Указ Президента Российской Федерации от 20 января 1996 г. № 70 «О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. № 1928 «0 частных инвестициях в Российской Федерации»;
7. Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в Российской Федерации»;
8. Александрович Г. Региональные законодатели заполняют пробелы федерального законотворчества // Инвестиции в России. - 1997. - № 3-4.
9. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1998, 250с.
10. Антикризисное управление: Учебное пособие / Под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагушкина. - М.: "Издательство ПРИОР", 1998. - 432 с
11. Бажилина Э. Инвестициям - новые цели // Экономика и жизнь. - 1998. - № 13.– С.7-13
12. Базыльчик С. По инвестору зона плачет // Деловое Поволжье. - 1998. - № 5.– С.25-29
13. Базыльчик С. Чужими предприятиями государство управляет лучше, чем своими // Деловое Поволжье. - 1998. - № 6.–С.3-5
14. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1995.–360с.
15. Банковское дело. Под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроливецкой. - М.: «Финансы и статистика», 1995.–289с.
16. Беляев Г.Я., Старинович А.И. Лизинг как одна из форм инвестиционной деятельности предприятия \\ Проблемы экономико-социальных преобразований в условиях перехода к рыночным отношениям: Матер. междунар. науч.-прак. конф., Брест, 14-15 мая 1998 г. В 2 ч. /Брест.политехн. инст./Брест, 1998 - С. 150-153.
17. Беляев А.А., Короткое Э.М. Системология организации: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2000. – 182с.
18. Бландел Р. Эффективные бизнес-коммуникации. Принципы и практика в эпоху информации. - СПб: Издательство "Питер", 2000. - 384 с
19. Зубакин В. Инвестиции в приватизированные предприятия // Вопросы экономики. 1994. № 7.–С.21-23
20. Идрисов А. Б. , Картышев С. В. , Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Информационно – издательский дом “Филинь”, 1997. – С. 272.
21. Кабатова Е.В. «Лизинг: правовое регулирование, практика» - М.: ИНФРА-М, 1996. –205с.
22. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 1995. № 12.–С.6-8
23. Ковалева А. М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 1999, С. 384.
24. Кредиты. Инвестиции. Под рук. проф. А.Г. Куликова. - М.: «Приор», 1995.–402с.
25. Куприянов А. Финансовая аренда (лизинг) в вопросах и ответах //"Финансовая газета " № 51 (523) декабрь 2001.–С.6
26. Кучеров Э.Г. Лизинг и кредит: почувствуйте разницу // Финансовый директор, 2002, № 3, С. 10-15
27. Лаврушина, О.И. Организация и планирование кредита. Москва, Финансы и статистика, 1998.–221с.
28. Лизинг и коммерческий кредит. Информационный бюллетень № 11. 1991.–26с.
29. Лизинг: проблемы и перспективы // Экономика и жизнь. – 1994. - № 2.–С.29-30
30. Лизинг: эффективный способ развития материально-технической базы предприятия // Финансовая газета, 2001, № 19.–С.22-26
31. Менар К. Экономика организации. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 160 с.
32. Менеджмент организации. Учебное пособие. Румянцева З.П. и др. - М.: ИНФРА-М, 1996.-430 с.
33. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. -М.:Дело, 1992.-702 с.
34. Мильнер Б.З. Теория организаций. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 336 с.
35. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. Пер. с англ./ под ред. Ю.Н. Каптуревского/СПб: Издательство "Питер", 2000. - 336 с.
36. Молл Е.Г. Менеджмент: организационное поведение: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с
37. Ньюстром Дж. В., Дэвис К. Организационное поведение. Пер. с англ./ Под ред. Ю.Н. Каптуревского-СПб:Издательство "Питер",2000. - 448 с.
38. Основы экономической деятельности предприятия: Учебное пособие/ Под ред. Рудневой Л.Н. – Тюмень: ТюмГНГУ, 1999.–450с.
39. Парфенов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке. - Финансовая газета, 1996. № 7, с. 4.
40. Перспективы технологии в производстве. – М.: ИНФРА, 1994.–278с.
41. Прилуцкий Л.Н. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. М.: Издательство «Ось-89», 1996. –184с.
42. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО "Новое знание", 2000.–487с.
43. Савичев О.Г. Управление производственными ресурсами. Учебное пособие. – Томск. Изд-во Томского ун-та, 2000.–364с.
44. Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. и др. Экономика предприятия / Под ред. Семенова В.М.. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. - 312 с.
45. Смирницкий Е.К. Экономические показатели промышленности: Справочник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономика, 1989.–306с.
46. Смирнов Э.А. Основы теории организации; Учебное пособие для вузов. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 375 с
47. Старинович А.И. Основные этапы лизинговой сделки // Матер.межд.53-й науч.-техн.конф. профессоров, преподавателей, научных работников и аспирантов БГПА. В 4 ч/ БГПА - Минск, 1999 г. - Ч.4. - С.42.
48. Старинович А.И. Принятие управленческого решения о выборе варианта инвестирования на основе лизинга // Управление в социальных и экономических системах: Материалы научно-практ. конф. В 2 т. / Негос.ин-т управл. - Минск, 2000.-Т. 1. С. 90-92.
49. Статистика. Учебное пособие для вузов / Под ред. Л.Б. Миротина. – М.: Финансы и статистика, 1996.–366с.
50. Управление по результатам: Пер. с финск./ Общ. ред. Я.А. Лейманна. - М.: Прогресс, 1992. -320с
51. Уткин Э.А. Управление фирмой.-М.: "Акалис", 1996.-516 с.
52. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. - М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез",! 997. - 304 с
53. Хабов В.И., Старинович А.И. Организационные формы управления лизингом// Управление социальных и экономических системах: Материалы научн.практ.конф. В 2 т./ Негос.ин-т управл. - Минск, 2000. - Т 2. - С.44-46.
54. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело Лтд, 1995.–98с.
55. Шарп У. Ф., Гордон Дж. Александер, Бейли Д. В. Инвестиции. – М.: ИНФРА – М , 1999. – 1027с
56. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА-М, 1995. – 357с
57. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина. – М.: Финансы и статистика, 1996.–602с.
58. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. – М.: ИНФРА-М, 2001.–456с.
59. Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова. – 2-е изд., М.: ИНФРА-М, 2001.–301с.
60. http://www.antax.ru/doc/articles/hytrdc.htm"
|
|
