Экономические, готовая контрольная работа

ZAUCHKA.ru

+7 913 789-74-90

Интернет-магазин/Финансы, экономический анализ, ценообразование/Финансы/Рынки производных финансовых инструментов (задания) 2004-12

Тема/Вариант	Рынки производных финансовых инструментов (задания) 2004-12
Предмет	Финансы
Тип работы	контрольная работа
Объем работы	12
Дата поступления	12.12.2012

690 ₽

Содержание

1. Дайте описание финансового фьючерса на примере контракта на иностранную валюту (определите содержание и основные характеристики контрактов, объясните особенности оценки фьючерсного курса валюты). 2 2. Объясните каким образом биржа гарантирует исполнение фьючерсных контрактов и их ликвидность. Каким целям служат начальная и компенсационная маржа. 4 3. Предположим, инвестор купил контракт на индекс «Стандарт энд пурс 500» по курсу 310. Каков будет выигрыш инвестора (в долл.) если значение индекса в момент закрытия контракта поднимется до 318? Какова годовая доходность инвестиции, если гарантийная маржа составляет 10% от стоимости контракта? (Множитель данных контрактов 500 долл., срок от приобретения контракта до закрытия позиции 3 мес.) 6 4. Господин N владеет картиной Ренуара, текущая цена которой составляет 5 млн. долл. Он думает продать картину по фьючерсному контракту с поставкой через год. В начале года господин N платит за картину страховку в сумме 200 тыс. долл. Он может отдать картину художественной галерее за 300 тыс. долл., которые выплачиваются через 6 месяцев и могут быть реинвестированы по безрисковой ставке на оставшийся срок до исполнения контракта. Какова действительная фьючерсная цена картины, если безрисковая ставка процента составляет 5%. 6 5. Опишите биноминальную модель оценки однопериодного опциона, используя метод создания построения безрискового портфеля. 8 Данные для числовой иллюстрации ответа: базовый актив контракта – акции компании «АВС»; текущий курс акции 50 долл.; через год акция будет стоить или 58,09 долл., или 43,64 долл.; непрерывно начисляемая ставка процента без риска равна 5%; курс исполнения опциона 50 долл.; срок до момента истечения контракта один год. 8 6. На бирже продаются три опциона «колл» на акции компании «XYZ» с одинаковой датой истечения и следующими характеристиками : 10 1 2 3 10 Цена исполнения (долл.) 50 60 70 10 Премия (долл.) 7,5 3 1,5 10 Инвестор собирается построить спред-«бабочку», который включает следующие позиции : 10 покупка одного опциона «колл» с ценой исполнения 50 долл.; 10 продажа двух опционов «колл» с ценой исполнения 60 долл.; 10 покупка одного опциона «колл» с ценой исполнения 70 долл. 10 Построить графики выплат по каждому из опционов и для стратегии в целом. Определить, какова стоимость начальной позиции для инвестора? На какие колебания курса рассчитывает инвестор? Каковы будут результаты данной стратегии в случае, если в момент исполнения опционов курс акции на рынке спот составит 55 долл. 10

Введение

Фьючерсный контракт – это соглашение двух сторон о покупке или продаже определенного количества базового актива в установленную дату в будущем по цене, согласованной в момент заключения контакта. Финансовый фьючерс налагает на обе стороны твердые обязательства по исполнению сделки. Продавец принимает обязательства поставить актив, а покупатель – соответственно, принять актив. Фьючерсные контракты используются в биржевой торговле. Конструкция каждого фьючерса включает следующее: – вид базового актива; – фьючерсная цена – та цена, которая зафиксирована при заключении контракта, и которая реализуется в результате его исполнения; – срок исполнения контракта; – количество базового актива (определяет биржа); – шаг цены (тик) – величина, на которую может меняться цена в процессе торгов. Рассмотрим фьючерсные контракты на иностранную валюту. Валютный фьючерс - финансовый фьючерсный контракт на поставку определенной иностранной валюты по заранее определенному курсу. Обычно цена покупки валютного фьючерса определяется форвардным курсом базисной валюты.

Литература

Уточнение информации

+7 913 789-74-90
info@zauchka.ru
группа вконтакте