Экономические, готовая контрольная работа

ZAUCHKA.ru

+7 913 789-74-90

Интернет-магазин/Финансы, экономический анализ, ценообразование/Финансы/Рынки производных финансовых инструментов. Вар. 4

Тема/Вариант	Рынки производных финансовых инструментов. Вар. 4
Предмет	Финансы
Тип работы	контрольная работа
Объем работы	9
Дата поступления	12.12.2012

690 ₽

Содержание

Задание 1 1 Опишите фьючерсный контракт на примере краткосрочного процентного фьючерса. Дайте определение основных элементов его конструкции. 1 Задание 2 4 Объясните, каким образом связана фьючерсная цена с ценой базового актива на рынке спот? Как может быть определена действительная стоимость? 4 Задание 3 6 Рассматривается фьючерсный контракт на акции компании АВС, которая в данный момент не выплачивает дивиденды. По контракту предусматривается поставка 1000 акций через год. Ставка доходности ГКО составляет 6 % в год. 6 а) если сейчас акции АВС продаются по цене 120 долл. за акцию, то какой должна быть фьючерсная цена? 6 б) если курс акций упадет на 3% то как изменится фьючерсная цена и фьючерсный счет инвестора (уровень маржи)? 6 в) если маржа по контракту составляет 12 тысяч долларов, то чему равна доходность (в%) позиции инвестора? 6 Задание 4 7 Назовите основные переменные, влияющие на стоимость опциона, и объясните их воздействие на примере опциона «колл». Каким образом биржа защищает себя от риска неисполнения фьючерсных контрактов? В каком случае возможно принудительное закрытие позиции держателя контракта? 7 Задание 5 9 Проведите анализ позиций покупателя и продавца опциона «колл» на фондовый индекс, текущее значение которого составляет 320, курс исполнения опциона – 300, премия равна 25 пунктам индекса. К какой категории относится опцион в момент заключения контракта? 9 Задание 6 10 Рассмотрите следующий портфель опционов. Инвестор продает июньский опцион «колл» на акции Microsoft c ценой исполнения $85 и премией $3,375. Одновременно выписывает июньский опцион «пут» с ценой исполнения $80 и премией $4,75. 10 а) начертите диаграмму выплат по такому портфелю на дату истечения опционов; 10 б) какими будут прибыль (убытки) по этой позиции, если курс продажи акций Microsoft составит $82? А если — $90? 10 в) в чем состоит прогноз инвестора в отношении курса акций Microsoft, который оправдал бы эту позицию? 10

Введение

Фьючерсный контракт – это соглашение двух сторон о покупке или продаже определенного количества базового актива в установленную дату в будущем по цене, согласованной в момент заключения контакта. Финансовый фьючерс налагает на обе стороны твердые обязательства по исполнению сделки. Продавец принимает обязательства поставить актив, а покупатель – соответственно, принять актив. Фьючерсные контракты используются в биржевой торговле. Конструкция каждого фьючерса включает следующее: - вид базового актива; - фьючерсная цена – та цена, которая зафиксирована при заключении контракта, и которая реализуется в результате его исполнения; - срок исполнения контракта; - количество базового актива (определяет биржа); - шаг цены (тик) – величина, на которую может меняться цена в процессе торгов.

Литература

Уточнение информации

+7 913 789-74-90
info@zauchka.ru
группа вконтакте