СодержаниеВведение..................................3
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1 Финансовый лизинг как экономическая категория. Преимущества и недостатки финансового лизинга.......................8
1.2. Эволюция развития и международная практика отношений финансового лизинга на современном этапе ..........................24
Глава 2. Состояние и развитие финансового лизинга в России
2.1.Оценка развития отношений финансового лизинга в России.......39
2.2. Анализ и оценка эффективности лизинговых операций.................................51
Глава 3. Пути и способы формирования эффективного рынка лизинговых услуг в России
3.1. Условия развития регионального рынка лизинговых услуг...............................62
3.2. Перспективы развития лизинга в малом предпринимательстве...........71
Заключение.................................................................................................................85
Библиографический список..........................89
Приложение А.............................95
Приложение Б.............................96
Приложение В.............................97
Приложение Г..............................98ВведениеВажнейшей стратегической задачей развития экономики Российской Федерации в целом, и ее регионов в частности, является активизация инвестиционного процесса. В качестве основной составляющей инвестиционной политики выделяют развитие инструментального аппарата, то есть тех экономических и организационно-правовых форм, через которые или при посредстве которых капитальные ресурсы непосредственно и при минимизации стартовых финансовых затрат поступают в распоряжение потребителей. Одним из таких перспективных инструментов инвестиционной политики являются лизинговые отношения.
Лизинговые операции получили широкое распространение во всем мире. Развитие лизинга способствует решению таких задач, как обновление производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. Во многих странах лизинг превратился в основной инструмент поступления инвестиционных ресурсов в производство. Например, доля лизинга в развитых странах составляет 40-50% вложений в основной капитал.
В настоящее время идет процесс формирования рынка лизинговых услуг в России, причем растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике. Если в 2001 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то в 2008 году эти показатели выросли практически в три раза - до 1,5 и 8,7% соответственно, Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2004 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место; то по результатам 2008 года, уже вошла в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию.
Несмотря на активное использование в развитых странах лизинга не только с целью выкупа имущества в рассрочку, но и для постоянного обновления основных фондов (оперативный лизинг), в соответствии с Федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)" в РФ можно реализовывать только один вид лизинга - финансовый лизинг.
Эффективное законодательство по финансовому лизингу в течение последних нескольких лет остается основным стимулом развития лизингового рынка. Прежде всего, это нормы Гражданского, Налогового и Таможенного кодексов, а также закон "О лизинге". Помимо ясного правового поля развитие финансовой аренды обусловлено и налоговыми льготами - правом ускоренной амортизации объекта, позволяющим экономить на налоге на прибыль и налоге на имущество, а также рассрочкой платежей таможенных пошлин.
Анализ отечественной и зарубежной литературы показывает, что проблемы использования лизинговых отношений интенсивно разрабатываются в экономической теории и практике. Однако до настоящего времени остаются нерешенными многие теоретические вопросы разработки и практической реализации эффективных рыночных управленческих решений в сфере финансового лизинга, что вызывает необходимость их исследования.
В экономической науке до сих пор не выработано четкой классификации и более или менее полного списка лизинговых отношений, нет определенности в сложившейся терминологии, обеспечивающей понятийный аппарат теории и практики деятельности по предоставлению услуг финансового лизинга.
Значительный вклад в исследование теории и практики арендных и лизинговых отношений, теории менеджмента, государственного управления и регулирования отношений собственности внесли отечественные и зарубежные ученые: Н.А. Адамов, Н.М. Брагинский, В.В.Бочаров, В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, В.И. Данилин, В.М. Джуха, Е.В. Кабатова, Г.Б. Клейнер, В.В. Ковалев, И.В. Курилец, Т.А. Красева, А.Н. Киркоров, Н. И. Киркорова, Э.В: Кучеров, М.И. Лещенко, А.О. Левкович, В.Н. Лившиц, М.Ю. Медведева, Л.Н. Прилуцкий, С.А. Смоляк, A.M. Смулов, Т.Н. Философова, Е.И. Чекмарева, А.Т. .Юсупова, Дж. Адаме, А. Батист, Г. Бирман, Ю. Бригхем, X. Вейгатенер, Д. Вестон, Ван Хорн, Т.М. Кларк, С. Майерс, М.Триоле, С. Шмидт и др.
Целью дипломной работы является исследование теоретических и прикладных основ эффективного применения финансового лизинга в России.
В соответствии с указанной целью в исследовании решались следующие задачи:
o анализ теоретических подходов к изучению лизинговых отношений, выявление преимуществ финансового лизинга перед другими формами инвестирования;
o изучение эволюции лизинговых отношений, видов и форм лизинга;
o сравнительный анализ российской и мировой нормативно-правовой базы по регламентированию отношений в сфере финансового лизинга;
o анализ сложившейся практики финансового лизинга в Российской Федерации и влияние на нее государственного регулирования отношений собственности;
o исследование перспектив развития лизинга в малом предпринимательстве;
o выявление условий формирования эффективного рынка лизинговых услуг в регионах России.
Объектом исследования является деятельность по предоставлению услуг финансового лизинга в экономике Российской Федерации.
Предметом исследования является формирование эффективных отношений финансового лизинга в России с целью стимулирования инвестиционной активности в экономике.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области развития арендных и лизинговых отношений, по теории менеджмента, государственного управления и регулирования отношений собственности.
В работе были использованы системно-функциональный подход к анализу организационно-правовых отношений, связанных с операциями финансового лизинга, методы сравнительного анализа и аналитического моделирования инвестиционных процессов.
В качестве информационно-аналитической базы были использованы методические материалы и рекомендации научно-исследовательских экономических институтов РАН, Института Макроэкономических исследований, данные Международной финансовой корпорации, Европейской лизинговой ассоциации, Российской ассоциации лизинговых компаний, рейтингового агентства "Эксперт РА" и других отечественных и международных организаций. При работе над дипломным исследованием использовались материалы периодической печати; официальные данные Госкомстата России; справочная литература; законодательные и нормативные акты; материалы Интернет сайтов; а также информация, полученная автором на конкретных предприятиях.
Результаты, полученные в работе, позволяют расширить и углубить представление об использовании лизинговых отношений в рыночной экономике, уточнить понятие и виды лизинга. Выявление специфики использования финансового лизинга способствует более глубокому пониманию использования этого инструмента в инвестиционной политике на макро- и микроуровне.
Практическая значимость данного исследования заключается в разработке предложений по эффективному использованию финансового лизинга при реализации инвестиционной политики на федеральном, региональном и локальном уровне.
Работа изложена на 98 страницах печатного текста, состоит из трех глав, включающих 6 параграфов, содержит 7 рисунков, 10 таблиц, 4 приложения.
В первой главе работы исследованы теоретические понятия, виды и типы финансового лизинга, определены основные преимущества и недостатки лизингового финансирования. Рассматриваются особенности развития финансового лизинга в развитых странах.
Вторая глава посвящена особенностям развития финансового лизинга в российской практике и проведен сравнительный анализ эффективности приобретения основных средств в лизинг и в кредит на региональном рынке Орловской области.
В третьей главе исследуются проблемы развития финансового лизинга в регионах России и его роль в развитии малого бизнеса.Литература1. Абрамова, Н.В. Договор аренды, лизинг: учет и налоги [текст]: монография / Н.В. Абрамова. - М: НалогИнформ -2005 -183 с.
2. Агафонова, М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование [текст] : учебное пособие / М.Н. Агафонова.- М: Юстицинформ - 2006 - 286 с.
3. Адамов, Н.А. Сарибекян, В.Ш. Основы правового регулирования лизинговой деятельности [текст]: статья / Н.А. Адамов, В.Ш. Сарибекян // Финансы и кредит - № 6 - 2006 - С. 256-262.
4. Адамов, Н.А., Тилов, А.А. Лизинг [текст]: учебное пособие / Н.А. Адамов, А.А. Тилов. - СПб: Питер, 2006 - 276 с.
5. Брагинский, М.И., Витрянский В. В. Договорное право [Текст]: учебник / М.И. Брагинский, В. В. Витрянский. - М.: Статус - 2000, 375 с.
6. Васильев, Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства [текст]: учебное пособие / Н.М. Васильев.- М. - 1999 - 311 с.
7. Газман, В.Д. Лизинг становится дороже [текст]: статья / В.Д. Газман // Business quide - Коммерсантъ, Лизинг - №184 - З апр. 2009.
8. Газман, В. Д. Развитие лизингового бизнеса России и его концентрация [текст]: статья / В.Д. Газман // Экономический журнал ВШЭ - №4 - 2005 - с. 76-89.
9. Газман, В.Д. Лизинг в США [текст]: статья / В.Д. Газман // Лизинг-ревю - 14.04.2006.
10. Газман, В.Д. Лизинг: Теория, практика, комментарии [текст]: монография. / В.Д. Газман. - М. - 1997 - 312 с.
11. Газман, В.Д. Рынок лизинговых услуг России [текст]: статья / В.Д. Газман // Лизинг ревю - 2007 - №1 - С. 171-180.
12. Газман, В.Д. Финансовый лизинг [текст]: учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман. - М.: Изд. дом ГУВШЭ - 2005 - С. 316-218.
13. Горемыкин, В.А. Лизинг [текст]: учебник / В.А. Горемыкин. - 2-е изд. - М.: Филинъ - 2006 - 429 с.
14. Горемыкин, В.А. Лизинг [текст]: учебник / В.А. Горемыкин. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К" - 2003 -434с.
15. Государственная политика промышленного развития России. От проблем к действиям [текст] / Под ред. Е.М. Примакова и В.Ш. Макарова:- М: Наука - 2004.
16. Гражданский кодекс Российской Федерации (в части первая, вторая и третья) с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля.
17. Жуков, Л. Еще раз о финансовом лизинге в России [текст]: статья / Л. Жуков // Инвестиции в России - № 12 - 2006 - С. 47-48.
18. Иванов, А.П. Банковский кредит как форма инвестирования предприятий [текст]: статья / А.П. Иванов // Финансы - № 4 - 2005, С. 132-134.
19. Кабатова, Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация [текст] / Е.В. Кабатова - М.: Наука. - 2001 - 312 с.
20. Кашкин, В. Российский рынок лизинга: основные тенденции [текст]: статья / В. Кашкин // Финансовый директор - №7-8 - 2006 - С. 76-79, С. 113-116.
21. Кисурина, Л.Г. Лизинг. Налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты [текст]: учебное пособие / Л.Г. Кисурина. - М.: Экономика и жизнь - 2007 - 126 с.
22. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избеганию ошибок [Текст]: пособие / С.Л. Ковынев. - М.: Вершина - 2006 -279с.
23. Комаров, В.А. Инвестиции и лизинг в СНГ [текст]: монография / В.А. Комаров. - М.: Финансы и статистика - 2001 - 317 с.
24. Конвенция УНИДРУА,"0 международной финансовой аренде (лизинге) [текст] /конвенция. - Оттава - 1988.
25. Курилец, И.В. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий [текст] / И.В. Курилец - М.: ООО "Маркет ДС Корпорейшн" -2004 - 257 с.
26. Лапыгин, Ю.Н., Сокольских, Е.В. Лизинг: Учебное пособие для вузов [текст]: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских. - М.: Академический проект: Альма Матер - 2007 -198 с.
27. Левкович А. Методология реализации миссии лизинга в экономике [текст]: статья / А. Левкович // Технологии лизинга и инвестиций, № 1(11) - 2008 - С. 124-129.
28. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учебное пособие [текст]: учебное пособие / М.И. Лещенко. - М.: Финансы и статистика - 2008 - 188 с.
29. Лещенко, М.И., Бочков, В.Е. и др. Международная практика лизинга. Учебное пособие [текст]: учебное пособие / М.И. Лещенко, В.Е. Бочков. - М.: МГИУ - 2006 - 319 с.
30. Львов, Д. С. Актуальные проблемы развития российской экономики [Текст]: монография / Д. С. Львов. - М.: Наука - 2006 -211 с.
31. Макеева, В.Г. Лизинг. Учебное пособие [текст] / В.Г. Макеева - М.: Инфра-М - 2008 - 129 с.
32. Малявина, А.В. и др. Лизинг и антикризисное управление: учеб. пособ. для вузов [текст]: учебное пособие / А.В. Малявина. - М.: Издательство "Экзамен" - 2006 - 344 с.
33. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [текст] / (Вторая редакция) // М-во экономики РФ; М-во фин;, FK по стр-ву, архит. и жил. Политике; рук. авт.кол.: КосовВФ;, Лившиц В;Н;, Шахназаров A.F. - М ОАО НПО Изд-во "Экономика" - 2000.
34. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей [текст] / Утв. Минэкономики 16;04.96.
35. Николаенко, А. Особенности международного финансового лизинга [текст]: статья / А. Николаенко // Лизинг-ревю - № 3 - 2006 - С.196-198.
36. Петров, А. Факторы сдерживания [текст]: статья / А. Петров // Лизинг-ревю - № 1 - 2007 - С.267-269.
37. Полисюк, Г.Б., Шпербер, И.Р. Экономико-правовое обеспечение лизинговых операций в России [текст]: статья / Г.Б. Полисюк, И.Р. Шпербер // Финансы и кредит. - 2007. - №32 - С.175.
38. Попов, А., Попов, Н. Организационные решения по совмещению лизинга с другими инвестиционными механизмами [текст]: статья / А. Попов Н. Попов // Инвестиции в России - № 1 - 2006 -С. 43-47.
39. Раткин, Л. Большие проблемы малого и среднего бизнеса в России [текст]: статья / Л. Раткин // Инвестиции в России - № 10 - 2008 - С. 156-158.
40. Решетник, И. Современная концепция лизинга под влиянием тенденции сближения правовых систем [текст]: статья / И. Решетник // Лизинг-ревю - № 6 - 2006 - С. 276-279.
41. Россия 2007: Статистический справочник / Росстат. М., 2008.
42. Россия в цифрах. 2006 / Росстат. М., 2007.
43. Россия в цифрах.2007 /Росстат. М., 2008.
44. Смоляк, С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: проблемы дисконтирования [текст]: учебное пособие / С. А. Смоляк. - М.: Наука - 2006 - 214 с.
45. Смулов, A.M. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков [текст]: монография / A.M. Смулов. - М.:Финансы и статистика - 2008 - 321с.
46. Тихонов, Г. Лизинговый механизм технического переоснащения малых и средних предприятий машиностроения [текст]: статья / Г. Тихонов // Лизинг-ревю - № 4 - 2006 - С. 369.
47. Фархутдинова, О.В., Перский Ю.К. Региональные преференции и особенности развития лизинговой деятельности [текст]: статья / О.В. Фархутдинова, Ю.К. Перский // Экономика региона - № 2 - 2008 - С. 144-150.
48. Федеральная служба государственной статистики. Статистический бюллетень, № 1 (132), 2008.
49. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 22Ш.99; №39-Ф3 (с изм. и доп.).
50. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164- ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изм. и доп. от 29 января 2002 г.).
51. Финансово-кредитный энциклопедический словарь [текст]: словарь / Под. Ред. Ю.Я. Лемешева. - М.: Финансы и статистика - 2008 - 267 с.
52. Чабашев, В.А. Лизинг: Основы теории и практики [текст]: учебник. / В.А. Чабашев. 3-е изд.- М.: КноРус - 2007 - 154 с.
53. Човушян, Э.О. Лизинг в России [Текст] / Э.О. Човушян. Монография - М., 1999 -79 с.
54. Шпербер, И.Р. Международные стандарты лизинговых операций [текст]: статья / И.Р. Шпербер // Финансы и кредит - № 9 - 2006 - С.76-82.
55. Шуклин, Б.С. Правовые и экономические основы лизинга [текст] / Б.С. Шуклин. Учебное пособие - М.: ГросМедиа - 2006 - 301 с.
56. "Эксперт РА". Рейтинг лизинговых компаний в 2007-2008 гг. 2009. С. 120.
57. World Economic Outlook, April 2006.
58. Сайт развития лизинга в Европейских странах. - Режим доступа: http://www.leaseurope. Org
59. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики - Режим доступа: http://www.gks.ru
60. Официальный сайт газеты "Ведомости" - Режим доступа: http://www. vedomosti.ru .
61. Сайт Рейтингового агентства РА Эксперт - Режим доступа: http://www.raexpert.ru"
|
|
