СодержаниеСодержание
Введение 3
Глава 1. Методологические особенности оценки стоимости кредитных организаций 6
1.1. Специфика деятельности кредитных организаций, обусловившая формирование особых методов оценки 6
1.2. Классификация общих методов оценки стоимости организаций 9
Глава 2. Определение рыночной стоимости кредитных организаций 19
2.1. Особенности рыночной стоимости кредитных организаций 19
2.2. Методы оценки рыночной стоимости кредитных организаций 20
2.2.1. Затратный подход, или метод оценки чистых активов 21
2.2.2. Доходный подход к оценке кредитных организаций 22
2.2.3. Сравнительный подход к оценке кредитных организаций 23
Глава 3. Практика оценки стоимости кредитных организаций в России 24
Заключение 28
Список литературы 29
Приложение 31ВведениеВведение
Использование рыночных подходов к оценке бизнеса в настоящее время весьма ограничены в силу отсутствием доверия к существующей рыночной информации и неразвитости самого рынка предприятий, и. Действительно, в настоящее время идет из-за избыточного предложения постваучерная приватизация предприятий путем скупки акций, а со стороны нуждающихся акционеров – работников трудовых коллективов, акции покупаются по заниженной стоимости.
Часто стратегические пакеты акций приобретаются предприятиями-смежниками с целью нормализации сбыта и снабжения, и, таким образом, рыночные цены акций отражают доходность скорее товарных рынков, нежели фондовых. Кроме того, использование рыночных подходов затруднено по причине наличия большого количества закрытых предприятий, которые не подвергаются оценке на фондовом рынке.
В России достаточно открытых акционерных обществ, которые, либо акции предприятия котируются, но недостаточно ликвидны, либо не находятся в листинге фондовых бирж потому, что не отвечают необходимым для этого требованиям, – и поэтому их рыночной стоимости трудно доверять.
Практически отсутствует институциональная база для объективизации стоимости систематизации, в особенности, корпораций как высокотехнологичных экономических образований, так как российский рынок корпоративных ценных бумаг до сих пор находится в зачаточном состоянии. В отличие от организационно-хозяйственного менеджмента корпоративное управление пока представляется российским собственникам (акционерам, инвесторам) «не из этой жизни».
Оценка кредитных организаций с использованием рыночного подхода затруднена, во-первых, по той причине, что многие объекты оценки не обладают достаточной рыночностью: они не обращаются на открытом, массовом и конкурентном рынке, во-вторых, сам фондовый рынок в нашей стране недостаточно ликвиден и сильно зависит от краткосрочных внешнеэкономических факторов.
Целью работы является выявление особенностей методов рыночной стоимости кредитных организаций.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. выявить методологические особенности оценки стоимости кредитных организаций,
2. описать специфику деятельности кредитных организаций, обусловившая формирование особых методов оценки,
3. описать методы определения рыночной стоимости кредитных организаций,
4. рассмотреть практику оценки стоимости кредитных организаций в России.
При написании курсовой работы использовались нормативно-правовые акты, монографии, статьи периодической печати, посвященные вопросам оценки бизнеса.ЗаключениеЗаключение
Необходимость определения реальной ценности активов коммерческих банков (проведение их стоимостной оценки), как и активов других организаций, вызвана потребностью решения ряда важных задач, стоящих как перед отдельными экономическими контрагентами, так и перед государством, такими, как реструктуризация банковского бизнеса, осуществление антикризисного управления в банках, ликвидация кредитных институтов, процедуры конкурсного производства (распродажа банка, т.е. его активов) и др.
В отличие от производственных предприятий коммерческие банки, как специфические субъекты хозяйствования, осуществляют свою деятельность посредством привлечения денежных ресурсов различных организаций, а также населения, и последующего их размещения через предоставление широкому кругу экономических контрагентов на условиях возвратности, срочности и платности, поэтому «операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы» (или «размещение банком имеющихся у него финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль») являются «активными банковскими операциями».
Как правило, к ним относятся учетно-кредитные операции банков и банковские инвестиции (наиболее распространенные формы подобных операций: предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство).
Определение рыночной стоимости банков производится с помощью трех основных подходов оценки:
1. Затратный
2. Доходный
3. Сравнительный
Все эти три подхода не только не исключают друг друга, но взаимосвязаны между собой.ЛитератураСписок литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья). – М.: Норма-инфра. - 2005.
2. Земельный кодекс Российской Федерации от 25 октября 2001 г. №136-ФЗ (С последующими изменениями).
3. Положения Центрального Банка РФ от 26.11.2001 г. № 159-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций».
4. Указ ЦБ РФ от 13.11.1997 г. № 18-У «О введение в действие новой редакции методических рекомендаций о порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации), утвержденных письмом Банка России от 08.09.1997 г. № 513».
5. Балабанов И. Т. Экономика недвижимости: Учебное пособие- СПб: Питер, 2004.
6. Зеленский Ю.В.
7. Карев В.П., Карев Д.В. Оценка бизнеса доходным подходом – констатация факта или прогнозное планирование? // Вопросы оценки, 2005, №1.
8. Карев В.П., Карев Д.В. Учет инфляции при проведении оценки // Вопросы оценки, 2005, №4.
9. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. – М.: Дело, 2004.
10. Крутик А. Б., Горенбургов М. А., Горенбургов Ю. М. Экономика недвижимости. Серия “Учебники для вузов. Специальная литература” — СПб.: Издательство “Лань”, 2005.
11. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. - – М.: Дело, 2006.
12. О сопоставимости результатов подходов при оценке недвижимости – принцип согласованности моделей // Вопросы оценки, 2005, №4.
13. Ресин В.И. Экономика и управление недвижимостью: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.
14. Ресин В.И. Рынок недвижимости: состояние и прогнозы // Экономика строительства, 2004, №5.
15. Тазихина Т.В. Оценка кредитно-финансовых институтов» Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
16. Управление портфелем недвижимости: Учебное пособие / Пер.с англ. / Под ред. С.Г.Беляева. – М.: Закон и право, 2005.
17. Экономика недвижимости: Учебное пособие. – 3 – е изд. / Под ред. В.И.Ресина – М.: Дело, 2004.
|
|
