СодержаниеВведение 1. Активы фирмы: структура и процесс управления 1.1. Структура активов фирмы 1.2. Источники финансирования активов 2. Анализ функционирования активов предприятия 2.1. Анализ использования основных и оборотных активов предприятия 2.2. Анализ структуры источников финансирования активов 3. Совершенствование финансовой политики предприятия 3.1. Определение основных направлений финансовой политики предприятия 3.2. Применение лизинга для повышения эффективности использования активов 4. Экономическая безопасность предприятия Заключение, выводы, рекомендации Список используемой литературыВведениеВВЕДЕНИЕ
Средства, вложенные в предприятие формируют совокупность активов, с помощью которых и производится сам процесс предпринимательской деятельности. Благодаря активам и грамотного управления ими предприятие получает прибыль, то есть капитал приносит доход. Рациональное управление средствами при формировании активов и эффективное использование активов в итоге влияет на общую эффективность деятельности предприятия. Это и объясняет актуальность выбранной темы.
Объект исследования – активы машиностроительного предприятия, их виды.
Предмет исследования – экономические отношения по поводу использования активов.
Цель дипломного проекта – разработать меры для предприятия, направленные на рост эффективности использования активов.
В ходе дипломного проекта предполагается решить следующие задачи:
- определить функции и структуру активов предприятия;
- охарактеризовать виды источников финансирования предприятия и особенности каждого из источников;
- охарактеризовать влияние структуры источников финансирования на результат деятельности предприятия;
- рассмотреть показатели, оценивающие влияние структур активов и источников активов на финансовое положение предприятия;
- проанализировать эффективность использования активов;
- проанализировать источники финансирования;
- рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия, сделать общие выводы о соотношении активов и пассивов;
- оценить факторы, способные повлиять на эффективность использования капитала и финансовую устойчивость;
- предложить методы обеспечения роста эффективности использования капитала и финансовой устойчивости;
- рассмотреть лизинговую схему в качестве меры повышения эффективности использования активов;
- рассчитать эффект применения лизинговой схемы;
В первой, теоретической, части дипломного проекта рассматриваются характеристики активов и источников финансирования активов предприятия.
Во второй, аналитической, части анализируется соотношение активов и пассивов предприятия и финансовая устойчивость.
В третьей, проектной, части предлагается оптимизация структуры активов и пассивов с целью роста эффективности работы предприятия, рассчитывается эффективность применения лизинговой схемы.
Для работы над дипломным проектом использовались монографии и учебные пособия по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу отечественных и зарубежных авторов, таких, как И.А. Бланк, В.П. Грузинов, Г.И. Рузавин, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и др., а так же периодические печатные издания, в части публикаций, посвященных управлению предприятием, финансовому анализу, лизинговым отношениям и т.д.
Объектом защиты в дипломной работе является предлагаемая предприятию лизинговая схема формирования активов, которая позволит без дополнительных инвестиций получить в использование активы и получать доходы от использования данных активов в настоящем времени.ЗаключениеЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ
Рассмотрев в дипломном проекте теоретические и практические аспекты управления активами предприятия, можно сделать следующие выводы:
1. Активы предприятия – это необходимые средства для осуществления предпринимательской деятельности. По сроку оборачиваемости их подразделяют на оборотные и внеоборотные, а по финансированию – собственные и привлеченные.
2. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования дол¬госрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формиро¬вания долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а напо¬ловину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увели¬чению переменной и уменьшению постоянной части текущих акти¬вов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимос¬ти предприятия и неустойчивости его положения.
3. Финансовая устойчивость предприятия определяется как раз в основном по наличию собственного оборотного капитала в структуре формирования оборотных активов. Если предприятие имеет собственный оборотный капитал – оно является финансово устойчивым, если, напротив, даже внеоборотный капитал финансируется текущими обязательствами – финансовое положение предприятия кризисное.
4. Для оценки финансовой устойчивости предприятия так же используется система показателей (обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения заемных и собственных источников, коэффициенты финансовой зависимости и финансовой автономии). А для оценки эффективности использования активов и пассивов используются коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
5. Привлечение источников капитала сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Привлекаемые средства чаще всего являются платными. Потому всегда необходимо рассчитывать стоимость капитала, выявлять наиболее дешевые ресурсы и далее искать возможность их привлечения. При этом важным показателем является эффект финансового рычага – он взаимосвязывает рентабельность предприятия и платность пассивов и показывает, как предприятие может увеличить свою прибыль, привлекая дополнительные платные ресурсы. Таким образом, внешняя задолженность сама по себе не благо и не зло. Она и акселератор развития предприятия, и акселератор риска. Привлекая заемные средства, предприятие может быстрее и масштабнее реализовать свои цели. При этом задача финансиста не в том, чтобы исключить всяческий риск, а в том, чтобы пойти на экономически обоснованный риск в рамках дифференциала (ЭР-СП/(1+И). А для этого необходим прогноз экономической рента¬бельности предприятия, ставки банковского процента и уровня ин¬фляции.
6. Рассмотренное предприятие является небольшим по величине капитала. Основная часть активов предприятия – внеоборотные активы (главным образом основные средства). Основная часть пассивов предприятия – собственный капитал (главным образом уставный капитал). За рассматриваемые периоды предприятие увеличило свои активы, в основном за счет основных средств, запасов и дебиторской задолженности. Так же произошло увеличение пассивов, в основном за счет роста нераспределенной прибыли, добавочного капитала и специальных фондов предприятия, а так же за счет краткосрочных и долгосрочных пассивов. Для предприятия имело место увеличение доли как дебиторской, так и кредиторской задолженности. В течение 1999-2001гг. предприятие имеет место нормальная финансовая устойчивость. При этом материальные активы финансируются за счет собственных пассивов и краткосрочных кредитов. Финансовая устойчивость предприятия в целом нормальная, хотя имеет место недостаток собственных оборотных средств на конец 2001 года, а так же недостаток маневренности оборотных средств. В течение 1999-2001гг. ликвидность баланса предприятия низкая: она не абсолютная (агрегаты активов и пассивов соотносятся несоразмерно), и даже не текущая (наиболее ликвидные активы не покрывают всех текущих обязательств), хотя имеет место перспективная ликвидность. При некотором снижении коэффициентов финансовой устойчивости недостаток этой устойчивости компенсируется ростом оборачиваемости фондов предприятия. Главные недостатки в работе предприятия - ухудшения работы с контрагентами по истребованию дебиторской задолженности и неэффективное использование запасов. Рентабельность абсолютно по всем рассмотренным показателям выросла, однако недостаточно эффективно использование капитала, в том числе собственного.
7. Предприятию рекомендована разработка новой финансовой политики, включающей систему мер, способствующих росту эффективности работы, финансовой устойчивости и ликвидности. В реализации данных мер, связанных с оптимизацией структуры капитала принимают участие ключевые подразделения предприятия. Предприятию предложена лизинговая схема финансирования активов, которая приносит эффект в настоящем времени, без длительной окупаемости.
8. Кроме того, выявлены слабые стороны обеспечения экономической безопасности на анализируемом предприятии, связанные с защитой конфиденциальной информации и возможностью угрозы хищений материальных ценностей. Предложена реорганизация системы обеспечения экономической безопасности с созданием нового отдела.ЛитератураСПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е издание, переработанное и дополненное. – М.: Издательство Дело и сервис – Новосибирск,1999.
5. Баканов М.И, Шеремет А.Д, Теория экономического анализа : Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1997
6. Бланк И.А. Управление активами – М.: Ника-Центр, 2001.
7. Верст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учебник. — М.: Высшая школа, 1999.
8. Глазов М.М Практическое пособие для бухгалтеров и предпринимателей по экономическому анализу финансово-коммерческой деятельности предприятия. - СПб.: СПбУЭФ, 1995. - 82с.
9. Грибов В.Д. Основы бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2000.
10. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство: Учеб. пособие. - М.: Софит, 1994.
11. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. посо¬бие. - М.: Финансы и статистика, 1999.
12. Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры: Практика и принципы: Пер. с англ. - М.: Бук Чембэр Интернэшнл, 1992.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Бух. учет, 1996
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - СПб.: Финансы и статистика, 1996.
15. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле. - М., 1994
16. Мазурова И.И., Астапенко З.Н., Брылева Н.Д. Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.-72С.
17. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий: Учебное пособие. - СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1995.
18. Минаева Н.В. Экономика и предпринимательство. — М.: Вда-дос, 1994.
19. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика: Учебник — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
20. Основы предпринимательского дела / Под. рук. Д.Э.Н. профессора Осипова Ю.М., М, 1992
21. Ребрин Ю.И. Основы экономики и управления производством – М.: Инфра-М, 2001.
22. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л.П. Белых- М.: Аудит, 1997
23. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- Москва: Перспектива, 1995.
24. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельно¬сти предпринимательства: Опыт зарубежных корпораций. — М.: Фи¬нансы и статистика, Банки и биржи, 1997.
25. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности.- МГУ ЭСИ. – М., 2001.
26. Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики: Учебн. пособие. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнной деятельности предприятия – Мн.: Экоперспектива, 1997
28. Сафонов А.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 1994.
29. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия / Под ред. Ю.Н. Воропаева – М.: Финансы и статистика, 1996
30. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1995. -
31. Шишкин А.К., Микрюков В.А. Учет, анализ, аудит на предприятии. – М.: Аудиит, ЮНИТИ, 1996
32. Экономика и статистика фирм / Под. ред. Ильенковой С.Д., М., 1996.
33. Экономика предприятия / Под. ред.проф. В.Я. Горфинкеля, М.,1996.
34. Барков А. Капитал и активы предприятия // Аудит и финансовый анализ, №4, 2001
35. Захаров Н.П., Ширко М.А. Анализ финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка // Финансы, 1995, №10
36. Кириллов А.В. Лизинг и Налоговый Кодекс // Российский налоговый курьер, 2001, №11
37. Коркина А.П. Анализ финансовой устойчивости и управление активами // ЭКО, 1999, №7
38. Малявин П.Ю. Лизинговые сделки // Финансы, 2000, №4
39. Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий // Банковское дело, №2, 1998.
40. Тропаренко В.Н. Оценка ликвидности предприятий // Бухгалтерский учет, 1996, №2.
|
|
