СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА 6
1.1. Понятие и сущность лизинга 6
1.2. История лизинга 11
1.3. Законодательное обеспечение лизинга в
России 20
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ 28
2.1. Общая характеристика российского рынка лизинга 28
2.2. Анализ российского лизингового рынка за 2005-2007 гг. 33
2.3. Зарубежная практика лизинговой
деятельности 42
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЛИЗИНГА
В РОССИИ 50
3.1. Тенденции развития лизингового рынка в России 50
3.2. Факторы, стимулирующие развитие лизинга 54
3.3. Факторы, препятствующие развитию лизинга 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 72ВведениеВ настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.
В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.
Лизинг – это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.
Лизинг имеет ряд преимуществ перед арендой и другими способами приобретения основных фондов, например, при помощи кредита, за счет льгот, предоставляемых государством для лизинговых сделок и гибкой системы лизинговых платежей.
Сегодня финансовая аренда перестала быть экзотикой в России и заняла достойное место среди прочих финансовых инструментов. На протяжении всего периода ведения статистических исследований объемы лизинговых операций показывали устойчивый рост. Однако на пути развития лизинга в России существуют серьезные препятствия. Прежде всего, это трудности обеспечения многих лизинговых компаний достаточным финансированием и специфические риски лизинговой деятельности в России.
Актуальность исследования определена возросшей ролью лизинга в воспроизводстве основного капитала промышленности, строительства и агропромышленного комплекса. Позволяя наращивать инвестиции с одновременным расширением их инновационного наполнения, лизинг становится наиболее привлекательным механизмом вложения средств в реальные активы для всех участников инвестиционного процесса.
В странах Европейского Союза на долю лизинга приходится до 40% общего объема инвестиций, в странах Юго-Восточной Азии – до 80%. В России эта доля не превышает 8,2%. Очевидно, что с учетом достоинств лизинга по сравнению с другими источниками инвестирования его участие в воспроизводственном процессе необходимо повышать. На это нацеливает Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.).
Приоритетность использования лизинга подтверждена, во-первых, его включением в реализацию национальных проектов как гаранта обеспечения инвестициями и контроля над целевым использованием бюджетных средств. Во-вторых, – высокими темпами роста лизинговой отрасли, опережающими в последние годы динамику развития основных секторов финансовой системы и экономики страны в целом; усилением конкуренции между лизинговыми компаниями, диверсификацией и расширением сферы их деятельности. В-третьих, – финансово-экономическими особенностями деятельности лизинговых компаний, которая, в отличие от промышленных предприятий, сосредоточена на инвестиционных проектах и управлении ими.
Лизинг на сегодняшний день является единственным способом финансирования, обладающим налоговыми преференциями. Лизинговые операции позволяют оптимизировать платежи по налогу на имущество и налогу на прибыль.
В настоящее время в России вопросам лизинговой деятельности посвящено значительное число работ. Многие из них послужили источниками при проведении настоящего исследования. В частности, автор опирался на труды таких отечественных ученых как В.В. Газман, В.А. Горемыкин, В.А. Кашкин, Г.А. Наумова, Е.Б. Скрынник. В зарубежной экономической литературе анализ вопросов, связанных с развитием лизинга, представлен в трудах следующих авторов: Дж. Вилфорд, Л. Картер, С. Смит.
Значимость и актуальность темы предопределили выбор направления исследования, цели и задачи работы.
Целью настоящего исследования является изучение отечественного рынка лизинга и определение перспектив его развития.
Поставленная цель обусловила задачи исследования:
• рассмотреть теоретические основы лизинга;
• проанализировать особенности современного состояния лизинга в России и за рубежом;
• определить проблемы и перспективы развития лизинга в России.
Объектом исследования является российский рынок лизинга, его современное состояние и перспективы развития.
Предметом исследования служит лизинговая деятельность предприятий в России.
Эмпирической базой работы послужили монографии и статьи по вопросам лизинга ведущих российских и зарубежных специалистов в данной области.
Структурно работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы выпускной квалификационной работы, определены цели и задачи исследования.
В первой главе определены теоретические основы лизинговой деятельности.
Во второй главе проанализированы особенности современного состояния лизинга в России и за рубежом.
В третьей главе определены проблемы и перспективы развития лизинга в России.
В заключении сделаны выводы по работе.ЗаключениеЛизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга.
Договор лизинга – это договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Термин «лизинг» впервые был использован в деловом обороте в 1877 году, когда американская телефонная компания «Белл» стала не продавать свои телефонные аппараты, а предоставлять их во временное пользование за арендную плату.
Организационно-экономический механизм лизинга, его сущностные элементы в виде арендных отношений имеют более длительную историю. Они успешно применялись практически на всех этапах развития человеческого общества при различных способах производства.
В нашей стране лизинг имеет свою историю. В России феодальная аренда земли известна с XV века. В первой половине 90-х годов прошлого века при активном участии банков стали создаваться первые современные лизинговые компании.
В России можно выделить четыре периода в формировании правовой среды лизинговых отношений. На первом этапе (1978-1989 гг.) законодательство о лизинге отсутствовало. Лизинг как форма предпринимательства была неразвита. На втором этапе (1990-1994 гг.) лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных и законодательных документов. Третий этап (1994-1998 гг.) характеризуется активным формированием специальной нормативной базы лизинговых сделок. Четвертый этап (1998-2007 гг.) ознаменовался вступлением в действие специального Закона РФ «О лизинге».
Лизинг приобретает все большее значение для экономического развития России. Быстрое развитие лизинга в России обусловлено, в первую очередь, увеличением внутреннего спроса, порожденного экономическим ростом последних лет.
Учредителями российских лизинговых компаний выступают: российские и иностранные банки, финансово-промышленные группы, поставщики оборудования, государственные структуры, физические лица.
По размеру предприятий-клиентов отечественные лизинговые компании делятся на следующие типы: компании, работающие с крупными предприятиями; компании, работающие с малыми и средними предприятиями; универсальные компании (по размеру предприятий).
Спектр оборудования, приобретаемого в России посредством лизинга, достаточно широк. Лидируют автотранспортные средства: грузовые и пассажирские автомобили.
Отечественные лизинговые компании получают финансирование в основном из двух источников: от поставщиков и от банков.
Данные Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг» позволяют констатировать стабильный и равномерный рост всего лизингового рынка. Однако достигнутый в 2007 году темп прироста объема лизингового рынка России является самым низким за всю историю существования рынка.
В мире обычно используются два основных индикатора значения лизинга в экономике страны: его доля в ВВП и его доля в инвестициях в основные средства. В России данные показатели в период с 2001 по 2007 годы выросли более чем в два раза. Однако в международном сопоставлении доля российского лизинга в экономике остается невысокой.
Тем не менее, эксперты полагают, что ряд факторов способен помочь лизингу достичь в России максимальных показателей. Среди этих факторов: высокий износ основных фондов во всех отраслях экономики; рост малых и средних предприятий; слабость банковской системы в отношении финансирования реального сектора экономики; специфические преимущества лизинга.
Мировой опыт лизинговой деятельности позволяет определить шесть стадий развития рынка лизинга в стране. Российский рынок лизинга находится на третьем этапе развития. При этом необходимо отметить, что сегменты российского рынка лизинга весьма разнородны и характеризуются разным уровнем развития.
В Западной Европе через лизинг в настоящее время осуществляется более 20% инвестиций в производственные фонды. При этом до 80% лизингового бизнеса Западной Европы приходится на Великобританию, Германию, Италию и Францию. До 50% общего объема закупок имущества на европейском рынке лизинговых услуг приходится на автомобили. Остальное приходится на производственное оборудование, морские суда, самолеты, компьютеры.
Рынок лизинговых услуг в США превосходит страны Западной Европы, Восточной Европы и СНГ, как по масштабам, так и по уровню развития.
Государственное регулирование лизинговой деятельности в каждой стране имеет свои особенности. Там, где лизинг является специфической функцией банков (Италия, Франция), государственные органы не только регулируют банковскую деятельность, но и осуществляют контроль над лизингом. В Великобритании, Германии банки контролируют лишь за ту часть лизинговых операций, которая проводится подведомственными им структурами. Во Франции вся лизинговая деятельность строго регулируется со стороны государства наравне с банками. В других странах управление лизинговой деятельностью по сравнению с банковскими операциями значительно упрощено.
Наиболее благоприятные условия для лизингового рынка созданы в Великобритании, Германии, Ирландии, Норвегии, США.
На российском рынке наблюдается увеличение количества источников финансирования лизинговых компаний. Многие банки и поставщики оборудования уже имеют опыт работы с лизинговыми компаниями и готовы активнее кредитовать их в дальнейшем.
Первоочередной задачей сегодня является развитие информационной инфраструктуры российского лизингового рынка. Для развития информационной инфраструктуры лизинговой деятельности в России ключевое значение имеет сбор информации о кредитоспособности лизинговых компаний, прежде всего, при помощи кредитных бюро и кредитных рейтингов независимых агентств.
Выход на международный рынок заемного капитала позволит лизинговому бизнесу стать стабилизатором всей российской финансовой системы.
В качестве основного фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающиеся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики. Параллельно с этим растет заинтересованность банков в лизинговой деятельности.
Существенным стимулом для развития лизинговой деятельности в России остается положение об отнесении лизинговых платежей на себестоимость продукции, что позволяет снизить налогооблагаемую базу. Дополнительно к этому, снижаются налог на имущество и налоги субъектов Федерации, так как используется ускоренная амортизация оборудования.
Несколько крупных препятствий сдерживают развитие лизинга в России: ограниченность кредитования, нехватка квалифицированных кадров, неразвитость вторичных рынков оборудования, отсутствие необходимой инфраструктуры.Литература1. Нормативные правовые акты и нормативные документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Эксмо-Пресс, 2007.
2. Федеральный закон № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 18.07.05 г. – М.: Омега-Л, 2007.
2. Монографии, сборники, учебники и учебные пособия
3. Антоненко И.В. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. – М.: Дело, 2003.
4. Вилфорд Дж. Арендный договор как финансирование и устройство продажи. – Высшая школа, 2003.
5. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд «Правовая культура», 2003.
6. Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003.
7. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. – М.: Ось - 89, 2005.
8. Жуков Е.Г. Банки и банковские операции. – М.: ЮНИТИ, 2002.
9. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. – М.: Изд-во «ИНФРА», 2004.
10. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 2004.
11. Картер Л. Лизинг на появляющемся рынке. – М.: Прогресс, 2002.
12. Кириченко Н.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика, 2001.
13. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2001.
14. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. – СПб.: Бизнес-пресса, 2001.
15. Лапуста М.Г., Поршнев А.Г., Старостин Ю.Л. Предпринимательство. – М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Макеева В.Г. Лизинг. – М.: ИНФРА-М, 2004.
17. Мосляков Д.С. Финансирование и кредитование капитальных вложений. - М.: Финансы и статистика, 2003.
18. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Лизинг и коммерческий кредит. - М.: ИСТ-Сервис, 2002.
19. Смит С. Решения в корпоративной лизинговой политике. – М.: Высшая школа, 2001.
20. Тавасиев А.М., Коршунов Н.М. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
21. Талье И.К. Аренда и лизинг: Определение. Общие понятия. Бухгалтерский учет и оформление. – М.: ФИЛИНЪ, 2003.
22. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В. Лизинг. – М.: Амалфея, 2001.
23. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. – М.: Экономика, 2003.
24. Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КноРус , 2004.
25. Шатравин. В. А. Эффективность лизинговых операций. – М.: Ось - 89, 2004.
26. Экономика и организация рыночного хозяйства/ Под ред. Злобина Б. К. – М.: Экономика, 2004.
27. Экономика предприятия/ Под ред. Волкова А. И. – М.: ИНФРА-М, 2003.
28. Экономика предприятия/ Под ред. Карлика А.Е., Шухгальтера М.Л. – М.: ИНФРА-М, 2002.
29. Экономика фирмы/ Под ред. Иващенко Н.П. - М.: ИНФРА-М, 2003.
3. Статьи в научных сборниках и периодической печати
30. Газман В.Д. Российский лизинг – 2006// Лизинг – ревю, 2007, № 4, С. 9 – 18.
31. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности// Бизнес и банки, 2006, № 8, С. 34-39.
32. Горемыкин В.А. Лизинг как форма предпринимательской деятельности// Достижения науки и техники АПК, 2005, № 3, С. 39 – 41.
33. Землякова Г.Л. Новое в законодательстве о лизинге// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2005, № 10, С. 57 – 60.
34. Кашкин В.А. Рынок лизинга в России: новые тенденции// Финансовый директор, 2006, № 4, С. 28-33.
35. Кулешов А.Л. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения// Экономика и жизнь, 2007, № 20, С. 8-9.
36. Липатова Л.А. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы// Лизинг – ревю, 2006, № 4, С. 18-21.
37. Мурзина А.Н. Лизинг в России// Экономист, 2007, № 3, С. 32-36.
38. Наумова Г.А. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке// Хозяйство и право, 2006, № 10, С. 40-51.
39. Нечитайлов С.А. Роль лизинга в производстве и использовании техники// АПК: экономика, управление, 2006, № 9, С. 45 – 54.
40. Перекрестов А.А. Лизинг в Налоговом кодексе РФ// Хозяйство и право, 2006, № 2, С. 84-91.
41. Прилуцкий Л.А. Правовые основы лизинговой деятельности в России// Финансовые известия, 2006, № 98, С. 5.
42. Садчиков А.Е. Об оптимизации условий лизинга// Экономист, 2006, № 7, С. 20-23.
43. Скрынник Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции// Лизинг – ревю, 2007, № 1, С. 8-13.
|
|
