Содержаниеедение 3 ГЛАВА 1. Теоретические основы управления денежными средствами предприятия 6 1.1. Кругооборот денежных средств и его влияние на конечные финансовые результаты предприятия 6 1.2. Денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды 15 1.3. Содержание, цели и задачи управления денежными средствами 29 1.4. Инструменты управления денежными средствами 35 ГЛАВА 2. Анализ действующей практики управления денежными средствами на примере ООО \"\" 53 2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 53 2.2 Денежные потоки и определение потребности в денежных средствах 73 2.3 Управление запасами и их влияние на потребность в денежных средствах 85 2.4 Управление дебиторской задолженностью и спонтанное финансирование 93 ГЛАВА 3. Пути совершенствования управления денежными средствами на предприятии ООО \"\" 106 3.1 Оперативное регулирование денежного оборота на основе бюджета движения денежных средств 106 3.2 Формы денежных расчетов и их совершенствование 119 3.3 Финансовый контроль в системе управления денежными средствами 131 Заключение 139 Литература 142 Приложения ПРИЛОЖЕНИЕ + РЕЦЕНЗИЯВведениеВВЕДЕНИЕ
Денежные средства в современных условиях выступают фундаментом функционирования любого субъекта экономических отношений.
Без денежных средств, в любых их формах, невозможно начать какую-либо производственно-хозяйственную деятельность, т.к. ее начало всегда сопровождается первоначальными расходами по приобретению факторов производства. Организация также вынуждена рассчитывать планируемые затраты и доходы.
Сутью процесса управления денежным потоком на любом предприятии является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. В связи с этим становится актуальным подход к оценке финансового состояния предприятия с использованием анализа денежных потоков для успешного управления финансовыми ресурсами.
Основная задача менеджмента любой компании - эффективное управление имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами - применительно к управлению денежными средствами решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла.
При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале.
Эффективное управление денежными средствами включает финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными элементами, как бюджетирование и бизнес-планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, комплексный финансовый анализ и на его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости, преодоления возможного банкротства предприятия.
Важнейшей сферой управления денежными средствами предприятия должны стать финансовые решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежных и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования предприятия.
Управление денежными средствами – основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д.
Магистерская диссертация ставит целью изучить основы управления денежными средствами предприятия, их роль в деятельности предприятия, а также порядок их анализа и оценки.
При этом ставятся следующие задачи: изучение кругооборота денежных средств и его влияние на конечные финансовые результаты предприятия, изучение таких понятий как денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды, а также рассмотрение инструментов управления денежными средствами.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения перечня литературы и приложений. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления денежными средствами предприятия.
Во второй главе рассмотрен анализа действующей практики управления денежными средствами на примере ООО \"Мострансгаз\". В работе сделана попытка анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, оценка денежных потоков, запасов и дебиторской задолженности.
В третьей главе рассмотрены пути совершенствования управления денежными средствами на предприятии ООО \"Мострансгаз\".
Теоретической базой для написания работы послужили труды таких исследователей в области корпоративных финансов, как А.Томпсона, А.Дж. Стрикленда, А. Робсона, Р. Холта, Дж. Ван Хорна и Р. Брейли. В работе также использовались исследования российских ученых, в частности И. Балабанов, Н.Зайцев, Т.Карпова, Л. Павлова и Н. Сафронова.
Практическая часть работы строилась исходя из финансового анализа ООО «Мострансгаз». Анализ производился на основе стандартной бухгалтерской отчетности исследуемого предприятия (Форма №1, №2). Кроме того, к рассмотрению принимались данные управленческой отчетности, расшифровки основных статей баланса, данные о динамике оборотов по расчетным счетам в других банках, и прочие документы, характеризующие состояние предприятия.ЗаключениеЗаключение
В дипломной работе раскрыты основные понятия управления денежными потоками и их кругооборот, инструменты управления, рассмотрен бюджет движении денежных средств.
Основные аспекты управления денежными средствами в работе рассмотрены на примере ООО «Мострансгаз».
По результатам проделанной работы мы можем сделать следующие выводы:
1. Финансовые ресурсы предприятий – это денежные средства, которыми они располагают в определенный период. Финансовые ресурсы предназначены для обеспечения функционирования, наращивания и совершенствования производства, потребления, содержания и развития объектов непроизводственной сферы, создания резервов денежных средств.
2. Последовательное движение денежных средств или оборотного капитала (кругооборот денежных средств) происходит по пяти этапам:
- финансирование, или формирование финансовых средств или фонда денежных средств;
- приобретение материальных ресурсов (активов), или инвестирование в оборотные производственные средства (производственные запасы);
- производство и создание стоимости (незавершенное производство + готовая продукция);
- высвобождение денежных средств (реализация готовой продукции);
- перераспределение заработанных финансовых средств.
3. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.
4. Обобщающий расчет финансовой эффективности будущей деятельности предприятия в краткосрочном аспекте можно организовать на основе бюджетирования и планирования.
5. Одной из основных задач бюджетного планирования является оценка достаточности денежных средств на предстоящий год. Главный инструмент для этого - составление бюджета движения денежных средств.
6. Бюджетирование потока денежных средств – это комплекс мер и инструментов прогнозирования кругооборота денежных средств предприятия. Бюджет движения денежных средств представляет собой собственно план финансирования, относительно которого будет регулироваться деятельность предприятия в планируемом периоде. Наличие детально проработанного бюджета денежных средств существенно повышает эффективность оперативного управления финансами хозяйствующего субъекта.
7. Существуют две формы денежных расчетов - налично-денежное обращения форма и безналичная.
8. Не менее важной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. В ходе анализа денежных потоков ООО «Мострансгаз» можно выделить следующие ключевые направления по работе с денежными потоками.
- изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия
- взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств
- разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств
- реорганизация инвентарных запасов
- увеличение притока денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений
- увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей
- увеличение продаж
9. Функционирование финансовых систем предлагает возможность организации финансового контроля.
10. Чистый денежный поток ООО «Мострансгаз» в анализируемом периоде положителен, т.е. предприятию хватает собственных средств на покрытие расходов по операционной и инвестиционной деятельности.
Вместе с тем, у предприятия существует задолженность по кредитам в размере более 3,9 млрд. рублей, что свидетельствует о высокой зависимости от кредитора и не способности компании при нынешнем положении рассчитаться по обязательствам. Положительное увеличение объема денежных средств за год – 100 млн. рублей.
Также настораживает тот факт, что поток носит «рваный» характер, что вызвано спецификой деятельности ООО «Мострансгаз» и высокой зависимостью от ОАО РАО «Газпром» (единственный кредитор предприятия).
В случае появления планов привлечь сторонних инвесторов, менеджменту этого предприятия придется пересмотреть ряд управленческих решений, например снизить операционные затраты или изменить инвестиционную программу.ЛитератураЛитература
1. Федеральный закон \"О бухгалтерском учете\" от 21.11.1996 г. № 129 – ФЗ
2. Положением о порядке ведения кассовых операций в кредит¬ных организациях на территории Российской Федерации от 25 марта 1997 г. №56
3. Положение о правилах организации налично¬го денежного обращения на территории Российской Федера¬ции от 5 января 1998 г. №14-П
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Управление капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2004.-384 с.
5. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. М., 2000.
6. Бородина Е.И. , Голикова Ю.С. , Колчина Н.В. , Смирнова З.М. Финансы предприятий. – М.: Банки и биржи, 1999. – 208 с.
7. Брейли Р , Майерс С. Принципы корпоративных финансов : Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. – 1120 с.
8. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2002.-799 с.
9. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 2000.-120 с.
10. Ворст И. , Ревентлоу Г.Г. Экономика фирмы : Учебник. Пер. с датск. – М.: Высшая школа. – 2003. – 272 с.
11. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. – М.: Инфра-М. – 1998. – 335с.
12. Карпова Т.П. Основы управленческого учета. М.: ИНФРА-М, 2003.
13. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ, 2000. –350с.
14. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2004.-432 с.
15. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива, 2000. – 339 с.
16. Кондратова И.Г.Основы управленческого учета – М.: Финансы и статистика, 2003. – 144с.
17. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, 2001. – 255 с.
18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Уч. Пособ. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 304с.
19. Ларионов А.Д. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: «ПРОСПЕКТ», 1998. – 392 с.
20. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «direct-costing». Теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2003.
21. Оганян К.И., Починок А.П. Формирование себестоимости в 1999 году. – М.: Главбух, 1999. –144с.
22. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.
23. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции / Волкова К.А. , Дежкина И.П. , Казакова Ф.К. , Сергеева И.А. – М.: Экономика. – 2002. – 525 с.
24. Скалозубова Н.А. , Штейнман М.Я. Финансовое планирование. – М.: Финансы, 2001. – 413 с.
25. Томпсон А.А. , Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии : Пер. с англ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 576 с.
26. Уотшем Т.Дж. , Паррамоу К. Количественные методы в финансах. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 527 с.
27. Финансовое планирование и контроль / Робсон А.П. , Кеннеди Р.Й. , Сасьени М.У. и др. / Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 479 с.
28. Фомин П.А. Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России. Монография. М.: Высшая школа. – 2000. – 100 с.
29. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 1993. –128 с.
30. Хэй Д. , Моррис Д. Теория организации промышленности : В 2т. / Пер. с англ. Под ред. А.Г. Слуцкого. СПб.: Экономическая школа. – 1999. Т.2. – 592 с.
31. Экономика предприятия Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 2002. – 584
32. Учетная политика ООО «Мострансгаз» на 2005 год
33. Бухгалтерский баланс ООО «Мострансгаз» за 2004 год
34. Отчет о прибылях и убытках ООО «Мострансгаз» за 2004 год
35. Форма № 3,4,5 к бухгалтерскому балансу ООО «Мострансгаз» за 2004 год
36. Итоги работы ООО «Мострансгаз» в 2004 году
|
|
