Содержание работы:
Задание №1
Руководство компании составляет бюджет капитальных вложений на следующий год.
Прогнозируется, что чистая прибыль составит 38500 д.ед.
Коэффициент выплаты дивидендов — 20%.
Доходы и дивиденды растут постоянным темпом — 5%. Последний дивиденд был равен 2 д.ед., текущая рыночная цена акций — 20 д.ед.
Компания для реализации проектов может привлечь заемные средства: 8000 д.ед., процентная ставка — 10% до налогообложения, 7000 д.ед по цене 12%.ё
Компания имеет следующие независимые и одинаково рисковые инвестиционные возможности:
Проект А (стоимость 15000).... IRR17%
Проект В (стоимость 20000)..... IRR14%
Проект С (стоимость 13000).... IRR16%
Проект D (стоимость 12000) ... IRR15%
Каков оптимальный бюджет капитальных вложений компании?
Задание №2
Сформируйте бюджет денежных средств на планируемый квартал (январь-март) для компании, реализующей продукцию на условиях оплаты на следующий месяц после месяца отгрузки. Запланированы следующие объемы реализации: декабрь т.г. - 2 500 тыс. руб., январь п.г. - 3 000 тыс. руб.; февраль п.г. - 3 200 тыс. руб.; март п.г. -3 500 тыс. руб.
Компания приобретает сырье и материалы на условиях оплаты 60% в месяц приобретения и 40% - на следующий месяц. Закупки осуществляются в следующих объемах: январь п.г. - 1000 тыс. руб.; февраль п.г. - 1 500 тыс. руб., март п.г. - 2 000 тыс. руб. Кроме затрат на приобретение фирма имеет постоянные затраты в размере 300 тыс. руб. ежемесячно и выплату налогов: в январе п.г. - 100 тыс. руб.; в марте п.г. - 50 тыс. руб. Остаток денежных средств на 1 января п.г. 300 тыс. руб.
Тестовое задание № 3
Правильны (П.) или неправильны (Неп.) следующие высказывания? Отметьте знаком (например, «птичкой») в нужном месте:
1. П.___Неп.___ Для акции характерна полная ответственность , так как акционер отвечает по обязательствам акционерного общества.
2. П.___Неп.___ Если дивиденд по акции составляет 20 руб., а требуемая инвестором доходность 15%, то он готов купить такую ценную бумагу за 133,3 руб.
3. П.___Неп.___ Если компания имеет 30% заемного капитала и 70% - собственного, то коэффициент финансовой устойчивости равен 0,3.
4. П.___Неп.___ Отчет о движении фондов (flow of funds statement) представляет собой сводный документ, отражающий изменения финансового состояния фирмы от начала до конца данного периода.
5. П._____Неп.______ Целью управления денежными средствами является поддержание их на максимальном уровне.
6. П.____Неп.____ Расширение деятельности предприятия (увеличение объемов продаж) неизбежно приводит к необходимости уменьшения его активов (основных и оборотных средств).
7. П.____Неп.____ Целью слияний и поглощений является увеличение благосостояния акционеров и достижение конкурентных преимуществ на рынке.
8. П.___Неп.___.Финансовая отчетность фирмы представляет владельцам и кредиторам фирмы информацию о текущем финансовом положении и об эффективности ее деятельности за истекший период.
9. П.___Неп.___. Финансовый рычаг увеличивает ожидаемый доход владельцев за счет повышения риска.
10. П.___Неп.___ Компании, производящие сезонную продукцию, характеризуются меньшим коммерческим риском при одинаковой доле заемных средств.
Список литературы
1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.
2. Уланова Н.К., Коява Л.В. Финансовый менеджмент: Учебно – методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2006.
3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА – М, 2004.
|