|
Содержание работы:
Задание № 1
Используя формулу Дюпона, определите, какой фактор имеет большее влияние на рентабельность собственного капитала: рентабельность продаж или мультипликатор собственного капитала. По итогам года компания получила чистую прибыль в размере 630 тыс. руб. Среднегодовая величина активов 1575 тыс. руб., среднегодовая величина собственного капитала- 1968 тыс. руб.
Задание № 2
Определите чистый денежный поток по операционной деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности и в целом по компании.
|
№
|
|
Январь
|
Февраль
|
Март
|
Апрель
|
|
1
|
Поступления от продаж (с НДС)
|
30893
|
54656
|
78420
|
102183
|
|
2
|
Оплата материалов и комплектующих (с НДС)
|
8170
|
10188
|
12192
|
12072
|
|
3
|
Выплата сдельной заработной платы
|
6367
|
8990
|
11608
|
14231
|
|
4
|
Арендная плата (с НДС)
|
6870
|
6879
|
6879
|
6879
|
|
5
|
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце
|
5329
|
5428
|
5527
|
5626
|
|
6
|
Коммерческие расходы (с НДС)
|
8866
|
10150
|
11433
|
12716
|
|
7
|
Выплата налогов
|
3775
|
4747
|
5711
|
9037
|
|
8
|
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования)
|
5000
|
200
|
|
|
|
9
|
Собственный (акционерный) капитал
|
100000
|
|
|
|
|
10
|
Займы
|
|
|
39300
|
|
|
11
|
Выплаты в погашение займов
|
|
|
52500
|
|
|
12
|
Выплаты процентов по займам
|
|
|
2754
|
1179
|
|
13
|
Выплаты дивидендов
|
|
|
|
400
|
Тестовое задание № 3
Правильны (П.) или неправильны (Неп.) следующие высказывания? Отметьте знаком (например, «птичкой») в нужном месте:
1. П._____Неп.____ Под налоговым щитом понимается отсутствие подоходных налогов на держателей ценных бумаг.
2. П___ Неп.___ Структура капитала, которая максимизирует рыночную оценку капитала компании, также минимизирует требуемую доходность акционерного капитала.
3. П.___Неп.___ Производственный риск фирмы зависит от изменчивости спроса на продукцию, затрат на ресурсы, возможности регулировать отпускные цены в зависимости от изменения затрат на ресурсы.
4. П._____Неп.____ Горизонтальное слияние компаний предполагает объединение компаний по цепочки «поставщик-покупатель».
5. П.___Неп.___ Если величина коэффициент «бетта» равна 1, дополнительная доходность акции выше дополнительной доходности рыночного портфеля.
6. П.___Неп.___ Показатели ликвидности характеризуют способность компании выплачивать дивиденды по привилегированным акциям.
7. П.___Неп.___ Анализ дисконтированного денежного потока основан на постоянной стоимости денег.
8. П___Неп.____Если чистая прибыль на акцию за отчетный период составила 40 руб., выплачены акционерам дивиденды в размере 12 руб. на одну акцию. Балансовая стоимость акции на начало года-300 руб, а рыночная 400 руб., то, рентабельность собственного капитала = 13,3%; доходность акции = 28%.
9. П.____Неп.____ Прогноз объема реализации является ключевым моментом при формировании бюджета капитальных вложений, так как увеличение производственных мощностей при снижении спроса на продукцию приведет к убыткам или банкротству фирмы.
10. П.____ Неп.____ «Сальдо денежного потока варьирует по дням случайным образом» – предположение модели Стоуна.
Список литературы
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2007.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.
4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В.Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.
| 
