СодержаниеВведение 4
Глава 1. Правовые основы валютного регулирования и валютного контроля 7
1.1. Понятие и содержание валютного регулирования 7
1.2. Основополагающая роль Центрального банка в системе валютного контроля 12
Глава 2. Анализ валютной политики Центрального Банка России 18
2.1. Стабилизационная валютная политика ЦБ РФ в период 1999-2003 18
2.2. Современная валютная политика и валютный курс в 2004 30
Глава 3. Пути совершенствования валютной политики и валютного контроля 34
3.1. Политика валютного курса в 2005 году 34
3.2. Концепция развития валютного рынка и либерализация валютной политики ЦБ РФ 35
3.3. Защитные меры, вводимые для противодействия развитию валютно-финансового кризиса 45
Заключение 51
Список литературы 55
Приложения 59ВведениеВалюта, будь то деньги на счетах или банкноты, обычно считается конвертируемой, если владеющее ею лицо может ее конвертировать, иными словами, свободно обменять на любую другую валюту. Однако следует делать различие между неограниченной конвертируемостью и различными формами частичной конвертируемости. Например, швейцарский франк является полностью конвертируемым, независимо от нахождения держателя в Швейцарии или за границей, а также независимо от того, идет ли речь о текущих платежах за товары и услуги или же о финансовых сделках.
Валютное регулирование – неотъемлемая часть экономической политики стран с неконвертируемой и частично конвертируемой валютой. Конечная его цель состоит в достижении полной конвертируемости национальной валюты. Переход к конвертируемости предполагает длительный процесс доведения базовых характеристик экономики, по крайней мере, до среднеевропейского уровня. Достижение определенного уровня конвертируемости отнюдь не означает приобретения этого качества навечно, а лишь формирует требования к экономической эффективности и динамике развития. В конечном счете конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровень развития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровня развития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствия в виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации. Последнее утверждение относится и к наиболее развитым и мощным экономикам.
В России на современном этапе происходят изменения и в законодательстве о банках, в том числе в направлении расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них.
В этой связи возникает необходимость изучения и использования опыта работы иностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем. Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операциями коммерческих банков.
Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска (риска изменения курса валюты). Поэтому такие валютные операции как \"форвард\", \"опцион\" и \"своп\" широко используются для целей хеджирования (страхования от валютных рисков). В зависимости от типа используемой валютной операции различаются стоимость страхования от валютного риска и полнота его покрытия в результате проведения срочной валютной сделки. Срочные сделки являются удобным средством для проведения спекулятивных операций, такие операции не требуют наличия каких-либо ликвидных средств, и при умелом использовании они могут приносить банку значительные прибыли.
Банковская деятельность в этой области неизбежно имеет тенденцию к установлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах. Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредством арбитража, который представляет собой процесс извлечения выгоды из различий цены в разных местах. Тем самым валютный бизнес действует как весьма важный регулятор в денежной системе.
В нашей стране вопросы, связанные с изучением сущности и техники проведения валютных операций приобретают огромное теоретическое и практическое значение. Это связано с необходимостью дальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, со становлением конвертируемости рубля, с бурным развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютных операций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутри страны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсом реформ, проводимых в нашей стране. Знание техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов.
Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка.
Целью данной курсовой работы является изучение валютной политики ЦБ РФ в современных условиях.
В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть правовые основы валютного регулирования и валютного контроля.
Изучить основополагающую роль Центрального банка в системе валютного контроля.
Проанализировать валютную политику Центрального Банка России за период 1994-2004 года.
Выявить современное состояние и перспективы валютной политики на среднесрочную перспективу.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.ЗаключениеВалютное регулирование — это деятельность государствен¬ных органов, направленная на регламентирование порядка совер¬шения валютных операций. Государство вообще и Российская Федерация в частности регулируют валютные отношения с учетом экономических задач государства. Для Российской Федерации с момента провозглашения ее суверенитета (12 июня 1990 г.) характерна политика либерализации в регулировании валютных отношений. Отменена существо¬вавшая в годы советской власти государственная монополия на валюту и на часть валютных ценностей и на операции с ними. Разрешен, хотя и под контролем государства, вывоз из страны ва¬люты и ряда валютных ценностей. Допускается в известных пре-делах обращение на территории страны иностранной валюты в ка¬честве платежного средства.
Банку России в целях регулирования внутреннего валютного рынка Российской Федерации предоставлено право устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а также проводить операции по покупке и продаже иностранной валюты.
Основными направлениями валютного контроля являются:
а) определение соответствия проводимых валютных операцией действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий (разрешений);
б) проверка выполнения резидентами обязательств в иностран¬ной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
в) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валю¬те Российской Федерации.
Органы валютного контроля — это
• Центральный банк Российской Федерации;
• Правительство Российской Федерации;
• Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю.
Агенты валютного контроля — это организации, которые в соответствии с законодательными актами Российской Федерации могут осуществлять функции валютного контроля (эти агенты подотчетны соответствующим органам валютного контроля) и уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Рос¬сийской Федерации.
Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.
Для реализации функций, предусмотренных настоящим Федеральным законом, Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.
В 2005 году продолжена реализация курсовой политики Банка России в условиях режима управляемого плавающего валютного курса. Перспективной задачей Банка России будет создание условий для перехода к более гибкому формированию курса российской национальной валюты при минимальном участии Банка России в формировании спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. В будущем это позволит перейти к полноценному инфляционному таргетированию в качестве модели проводимой денежно-кредитной политики, в рамках которой количественные обязательства органов денежно-кредитного регулирования по поддержанию ценовой стабильности будут выполняться преимущественно путем воздействия на стоимость денег в экономике с помощью инструментов процентной политики Банка России.
Цель валютной стратегии – определение средне- и долгосрочных организационных и экономических мероприятий в области валютной политики, исходя из приоритетов общества – обеспечения устойчивого экономического роста, занятости населения, повышения его жизненного уровня, социальной защищенности. Именно это и является основной задачей рыночных реформ. Очевидно, что валютная стратегия должна описывать не только целевые ориентиры базовых макроэкономических элементов собственно валютной политики (режим валютного курса, роль государственных органов в регулировании валютного рынка, степень либерализации и достаточности валютных ограничений), но и более узкие прикладные задачи (развитие рыночной инфраструктуры, ликвидность самого рынка). При разработке валютной стратегии важно учитывать также степень влияния тех или иных решений, принимаемых на валютном рынке, на другие параметры макроэкономики (инфляцию, рост производства, инвестиционную активность).
Сохранив определенный баланс, необходимо, с одной стороны, снять те ограничения, которые приводят к повышению трансакционных издержек экономических агентов, с другой, экономическая политика в сфере валютного регулирования должна быть направлена на укрепление статуса российского рубля как национальной валюты Российской Федерации и создание стимулов к возврату экспортной валютной выручки в Россию. В свете этого некоторые защитные меры, гарантирующие устойчивость финансовой системы страны должны присутствовать. Как минимум, представляется целесообразным сохранить следующие ключевые ограничения:
1) запрет на использование иностранной валюты для осуществления платежей и расчетов между резидентами РФ внутри России (включая расчеты в наличной иностранной валюте), за исключением ряда специально оговоренных случаев;
2) требование о полной репатриации экспортной выручки в Россию (но без требования обязательной продажи ее части).
При любом сценарии либерализации валютного регулирования и контроля представляется целесообразным сохранить за Центральным банком РФ полномочия вводить, в случае реальной угрозы возникновения и развития валютно-финансового кризиса, дополнительные ограничения на совершение валютных операций для защиты финансово-экономической системы РФ от неблагоприятных внешних воздействий. В представленных законопроектах предусматривается возможность введения защитных мер для обеспечения устойчивости валютно-финансовой системы РФ. Однако на наш взгляд, состав предлагаемых защитных мер и процедура их введения нуждаются в серьезной доработке.Литература1. Закон РСФСР от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятель¬ности в РСФСР» с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральным законом от 5 февраля 1996 г./и последующими изменениями, включая 7 августа 2001 г.
2. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ \"О валютном регулировании и валютном контроле\" (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.). Глава 4. Валютный контроль (ст.ст. 22 - 25)
3. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банк России)» от 26 апреля 1995 г
4. Официальное сообщение Центрального банка России «Уточнены прави¬ла обмена денег» // Российская газета. 2004. 4 авг.
5. Пост. Правительства РФ «О территориальных органах по валютному и экспортному контролю» от 3 февраля 1994 г. с изм. от 7 июля 1998 г. // САПП. 1994. № 7. Ст. 563; СЗ РФ. 1998. № 28. Ст. 3364.
6. Указ Президента РФ «О Федеральной службе России по валютному и экспортному контролю» от 24 сентября 1993 г. // САПП. 1993. № 39. Ст. 3605. См. также: СЗ РФ. 1997. № 51. Ст. 5807; 1998. № 28. Ст. 3364.
7. АчкасовА.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных де¬нежных рынках. М.: АО «Консалтбанкир», 2004.
8. Балабанов И.Т. Кредитные операции. М.: Финансы и статистика, 2003.
9. Балаш В.А., Гурылева Е.К., Прокофьев С.Е. Организация денежно-кредитного регу¬лирования: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2003.
10. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М., 2001. – 639с.;
11. Банки и банковские операции: Учебник./ Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004.
12. Банковские операции: Учеб. пособие / Под общ. ред. О.И.Лаврушина. Ч I M ИНФРА-М, 2002.
13. Банковский портфель: В 3 т. / Отв. ред. Ю.И.Коробов, Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин. М.: Соминтэк, 1994—1995.
14. Банковское дело / Под.ред. О.И. Лаврушина - М. «Финансы и статистика», 2003. – 672с.;
15. Банковское дело: стратегическое руководство./ Под.ред. Платонова В. Хиггинса М. – М.: «Консалтбанкир»,2001. – 564с.;
16. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук проф. Г.Г. Коробковой.- М.: Экономистъ, 2004. – 751 с.;
17. Банковское дело: Учебник. / Под ред. Г.Г. Коробовой - М.: Экономист , 2004.-751с.
18. Банковское дело: Учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2002.
19. Банковское дело: Учебник. /Под ред. В.Н.Колесникова, Л.П. Кроливецкой. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998.
20. Банковское дело: Учебник./ Под ред. О.И Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000.
21. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / Под ред. И. Н. Платоновой. М. : изд-во БЕК, 2004.
22. Валютная политика 1994-1999 года // Вестник банка России, №14, 2002.
23. Валютная политика 2000-2004 года // Вестник банка России, №15, 2004.
24. Гиляровская Л. Г. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // «Финансы» - 2004, №4.;
25. Деньги, кредит, банки, /под ред. О. И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика,2001. – 521с.;
26. Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О.И Лаврушина. М.: Финансы и стати¬стика, 2002.
27. Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О.И Лаврушина. М.: Финансы и стати¬стика, 2002.
28. Жирин Л.К., Мозговой Р.В. Основы организации международных валютно-финансовых и кредитно-расчетньгх отношений: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. г экон. академии, 1997.
29. Захаров B.C. Мифы и реальности (уроки кризиса) // Деньги и кредит. № 15. 2000.
30. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики. № 10. 1999.
31. Итоги экономического развития Российской Федерации в 2000 году // Министерство финансов РФ. – 2004.
32. Кассель Г. Инфляция и валютный курс / Пер. со швед. М.: Эльф-пресс, 2004.
33. Коваленко С.Б. Финансовый рынок: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 1999.
34. Колесников В. С. Банковское дело. -М., 2001. – 369с.;
35. Комментарий к Закону \"О банках и банковской деятельности\" // Фомина О.Е. - СПС \"Гарант\", 2005 г.;
36. Коробов Ю.И. Банковский маркетинг: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 1997.
37. Коробова Г.Г., Нестеренко Е.А. Банковские риски: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 1996.
38. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник.- м: «Маркет ДС»,2003. – 249с.;
39. Лакалин Э.А. Анализ динамики фондовых индексов и валютных курсов отдельных групп стран. М.: ЦЭМИ РАН, 2004.
40. Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции М.: Банки и бир¬жи, ЮНИТИ, 2001.
41. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л.Н. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003.
42. Международные валютно-кредитные операции и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Краса¬виной. — М.: Финансы и кредит, 2002.
43. Мельников В.Н. Валютное регулирование и валют¬ный контроль. Новый взгляд на перспективы развития // Деньги и кредит. № 12. 2004.
44. Hypeeв P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финстатинформ,1995.
45. Общая теория денег и кредита. /Под ред. Е.В.Жукова, Л.М.Максимова, Н.М.Зеленкова и др. М.: ЮНИТИ, 1999.
46. Общая теория денег и кредита. /Под ред. Е.В.Жукова, Л.М.Максимова, Н.М.Зеленкова и др. М.: ЮНИТИ, 2003.
47. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Науч. ред. В.В.Круглов. М.: ИНФРА-М, 1999.
48. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы.// «Финансы». –2004, № 1;
49. Панова Т.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М., 2003. – 781с.;
50. Пебро М. Международные экономические, валют¬ные и финансовые отношения / Пер. с фр. М.: «Прогресс». 2003.
51. Симонов Ю.Ф., Носко Б.П., Валютные отношения. Учебное пособие для вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2005.-678 с.
52. Финансовое право. Учебник / Под ред. Химичевой Н.И. – М. – 1995 – 456с.
53. Финансовое право: Учебник / Под ред. Горбунова 2-е изд.. перераб. и доп.- Юристъ, 2003.- 789с.
54. Финансово-кредитный словарь.: В 3 т. /Под ред. В.Ф.Гарбузова, Н.В.Гаретовского. М.: Финансы и статистика, 1994—1988.
55. Финансы. Учебное пособие. / Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 2002.
56. Фролова Н. Проблемы теории и практики межбюджетных отношений в России //Регион России, 2002. №4.
57. Хорн Дж.К.Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000.
58. ЦБ РФ и валютные операции // Ф. Даниловский, \"Финансовая газета. Региональный выпуск\", N 52, декабрь 2004 г.;
59. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2004.
60. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. – М.: Дашков и К, 2000.
61. Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме валютной политики России // Вопросы экономики. № 5. 2004.
62. Официальный сайт Центрального банка России http://cbr. ru
|
|
