СодержаниеВведение 3
1. Критерии и методы оценки реализации инвестиционных проектов 7
1.1. Инвестиционный проект: понятие, цели, задачи, принципы реализации 7
1.2. Методика оценки эффективности инвестиционного проекта 19
1.3. Оценка инвестиционного проекта в процессе его реализации: временная стоимость инвестиций, риск 22
2. Разработка инвестиционного проекта автосервисного центра 32
2.1. Характеристика предприятия-инвестора 32
2.2. Характеристика услуг автосервисного центра 40
2.3. Анализ конкуренции 51
2.4. План маркетинга 59
2.5. План производства 62
2.6. Организационный план 65
2.7. Финансовый план 69
3. Оценка результатов реализации инвестиционного проекта автосервиса 75
3.1. Оценка эффективности проекта 75
3.2. Оценка и управление рисками проекта 76
3.3. Влияние проекта на результаты деятельности предприятия-инвестора 83
Заключение 92
Список использованной литературы 97ВведениеАктуальность выбранной темы исследования определяется тем, что функционирование предприятия в рыночной экономике неразрывно связано с вложением капитала – инвестициями. Первоначальное инвестирование средств осуществляется на стадии создания предприятия. При этом необходимо отметить, что инвестирование средств не закачивается стадией создания предприятия, в процессе его функционирования необходимость обеспечения устойчивости конкурентных позиций на рынке обуславливает потребность в обновление и расширение действующих производственных мощностей, в создание новой продукции и т.д., что требует новых инвестиционных вложений.
На практике формой предоставления инвестиционного проекта является бизнес-план, поэтому в экономической литературе часто происходит смешение понятий бизнес-план и инвестиционный проект. Причины этого смешения вытекают также из того, что в практике зарубежных предприятий инвестиционная сфера достаточно развита, и любой проект предполагает необходимость инвестиций. Вследствие этого, в западной практике структура бизнес-плана и инвестиционного проекта имеет определенное сходство.
Методика разработки и оценки бизнес-планов рассматривается в работах таких зарубежных авторов как Бирман Г., Шмидт С., Вернер Беренс, Питер М. Хавранек и таких отечественных авторов как Виленский П.Л., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Смоляк С.А.
В настоящее время в теории и практике разработки инвестиционного бизнес-планирования известны следующие основные западные методики: UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию) для развивающихся стран по подготовке промышленных технико-экономических обоснований и её электронная версия COMFAR; World Bank (Всемирный банк реконструкции и развития); Международной финансовой корпорации (МФК); фирмы \"Goldman, Sachs & Co\" (крупнейший банковской дом Уолл-стрит, один из лидеров мирового инвестиционного бизнеса); фирмы \"Ernst & Young\" (интернациональная консультационно-аудиторская фирма). Разделы каждого из представленных бизнес-планов в том или ином виде присутствуют во всех рассмотренных методиках; методика оценки бизнес-планов Сбербанка РФ.
Не смотря на некоторые методологические особенности, основой всех вышеперечисленных методик являются следующие разделы: финансовый план, маркетинг-план, •система производства, организационный план, план по управлению рисками.
В настоящее время в России большинство методик и практических руководств по разработке бизнес-планов построено в соответствии с методическими рекомендациями UNIDO.
Цель работы состоит в разработке проекта по повышению конкурентоспособности единичного автосервисного центра (ООО «Трантор») посредством организации сети предприятий автосервиса, ориентированной на потребителей со средним уровнем достатка и специализирующихся на широком круге автомобильных марок.
Объектом исследования является ООО «Трантор», которое в настоящее время является единичным автосервисным центром.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• дать определение инвестиций и рассмотреть методы оценки их эффективности;
• провести исследования текущего состояния и перспектив развития автомобильного рынка и рынка услуг автосервиса в г. Москве;
• дать оценку текущего положения ООО «Трантор» на рынке услуг автосервиса г. Москвы;
• определить пути увеличения уровня конкурентоспособности ООО «Трантор» с учетом тенденций развития автомобильного рынка;
• разработать проект мероприятий по увеличению уровня конкурентоспособности ООО «Трантор»;
• дать оценку инвестиционной привлекательности разработанного проекта.
Поставленные цели и задачи определяют структуру дипломной работы.
В первой главе будут рассмотрены теоретические основы разработки и оценки инвестиционных проектов.
Во второй главе исходя их текущего положения ООО «Трантор» на рынке г. Москвы, будет разработан инвестиционный проект по развитию сети автосервисного обслуживания, который должен привести к увеличению конкурентоспособности рассматриваемого предприятия с учетом тенденций развития автомобильного рынка г. Москвы.
В третьей главе будет проведена оценка инвестиционного проекта с позиций его эффективности и влияния на конкурнтные позиции компании.
Информационная база работы включает отечественный и зарубежный опыт развития автомобильного и сервисного рынков, представленный в периодических изданиях, в Internet; фактический материал и статистические сведения по России; результаты экспертных оценок, участников автомобильного и сервисных рынков.
Экономико-статистической базой для оценки уровня конкурентоспособности ООО «Трантор» являются данные его бухгалтерской и финансовой отчетности и результаты отчетов маркетинговой службы предприятия.
Методическая база исследования объединяет в себе методы целого ряда экономических дисциплин: финансов предприятий, финансового менеджмента, стратегического менеджмента, риск-менеджмента, кадрового менеджмента, финансового анализа, финансово-экономических расчетов, статистического анализа, экономико-математических методов, маркетинга.
Вопросы стратегического финансового управления рассматриваются в работах В.В. Ковалева, И.А. Бланка, Е.С. Стояновой и др. Периодические издания также активно обсуждают вопросы финансового менеджмента, к которым относятся журнал «Финансовый менеджмент», «Директор», «Журнал управления компанией», интеренет ресурсы.ЗаключениеВ заключение работы можно сделать следующие выводы.
Под инвестиционными проектами понимают определенную программу решения экономической проблемы. Особенностью таких программ является то, что вложение средств в такую программу после ее завершения должно приводить к их отдаче в виде дохода, прибыли, социальных эффектов, научных, организационных и др. результатов.
Разработки инвестиционного проекта в рамках данной работы осуществлялась по методике по подготовке промышленных технико-экономических исследований, разработанное Организацией Объединенных Наций по промышленному развитию (UNIDO), которая представляет собой один из наиболее полных документов, содержащих описание порядка проведения технико-экономического обоснования. Выбор данной методики инвестиционного проектирования обусловлен также и тем, что данная методика является традиционной для теории и практики инвестиционного проектирования в экономических условиях России.
Конкурентоспособность предприятия, оказывающего услуги автосервиса, помимо ценовых факторов, состава и качества предлагаемых услуг, в значительной степени определяется состоянием и тенденциями развития рынка продаж автомобилей.
Состояние отечественного автомобильного рынка в настоящее время характеризуется значительным ростом, кроме того, прогнозы аналитиков и благоприятная экономическая конъюнктура указывают на то, что данная тенденция сохранится в будущем. Так, по мнению аналитиков, рубеж в 2 млн. новых автомобилей в год будет, скорее всего, пройден в 2007 г. Рост автомобильного парка обуславливает потребность в качественном сервисном обслуживание автомобилей. При этом современное состояние рынка автосервиса Москвы характеризуется значительным дефицитом, что обуславливает его привлекательность для организации нового и расширения действующего бизнеса.
Анализ структуры рынка автосервиса показа, что в настоящее время на рынке Москвы практически отсутствуют предприятия, ориентированные на клиентов со средним уровнем дохода. По этому применительно к выбранному объекту исследования - ООО «Трантор» наиболее перспективным направлением, увеличивающим его конкурентоспособность на рынке Москвы, является развитие сетевого автосервиса.
Анализ сложившихся конкурентных позиций ООО «Трантор» показал, что в настоящее время предприятие представляет собой единичный центр автосервисного обслуживания (не имеющий собственной сети и не входящий в другие сети), который находится на стадии развития, поэтому доля занимаемого им рынка незначительная.
Анализ баланса показал, что на конец 2007 г. баланс можно признать «хорошим», т.к. не отмечено отрицательных тенденций, таким образом, финансовое управление в ООО «Трантор»» можно считать эффективным. По итогам 2007 г. достигнут рост активов, доля собственных средств в оборотных активах превышает необходимое значение данного показателя, собственный капитал превышает заемный, темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской задолженности, просроченных догов у организации нет.
Анализ финансовых результатов показал, что за исследуемый период наблюдалось увеличение эффективности деятельности организации в 2007 г.
Анализ конкурентоспособности услуг ООО «Трантор» показал, что сама по себе услуга по техническими обслуживанию автомобиля практически не поддается диверсификации, так как определяется его техническими особенностями. В настоящее время ООО «Трантор» является универсальным автосервисом. Качество оказываемых предприятием услуг достаточно высокое, но в силу того, что ООО «Трантор» является единичным автосервисом, его известность и масштабы оказываемых услуг ограничены районом расположения автосервиса. В силу того, что для рынка Москвы характерно наличие высокого уровня неудовлетворенного спроса на услуги автосервиса действующая конкуренция и покупатели не оказывают существенного влияния на деятельности предприятия. При этом необходимо отметить, что существует значительная вероятность увеличения конкуренции, так как отрасль является привлекательной для инвестиций.
По результатам проведенного анализа было определено, что главным фактором увеличения конкурентоспособности рассматриваемого предприятия является развитие сети автосервиса. Развитие сети не только позволит увеличить объемы продаж и прибыли, но также позволит повысить качество услуг и увеличить скорость обслуживания клиентов.
В силу того, что предполагаемый проект будет направлен на развитие сети автосервисов, ориентированных на клиентов со среднем уровнем доходов, то это не вызовет значительной конкуренции по сравнению с крупными сетевыми автосервисами. Сила конкурентной позиции относительно аналогичных единичных предприятий определяется скоростью выходы на рынок нового предприятия. Услуги, оказываемые индивидуальными предпринимателями не составляют конкуренции для ООО «Трантор», так имеют более низкий уровень обслуживания и низкий уровень репутации у клиентов.
Реализации проекта по открытию нового автосервиса предусматривает следующее:
1. Наличие помещения, отвечающего современным технологическим и эстетическим требованиям.
2. Приобретение основного оборудования.
3. Заключение договоров на поставку основных материалов для новых автосервисов.
4. Набор и обучение специалистов по ремонту автомобилей с уклоном на послеаварийный ремонт.
5. Разработку систему обслуживания клиентов, позволяющую выполнять быстрый и качественный ремонт.
6. Разработку системы учета и контроля за деятельностью предприятий, входящих в сеть.
7. Разработку мероприятия по маркетингу и рекламе.
Преимущества рассматриваемого проекта как направления стратегического развития ООО «Трантор» состоят в следующем:
стратегия строится на существующих силах, навыках и возможностях;
относительно низкий коммерческий риск, так как в случае неудачи основные фонды и материалы могут быть использованы для действующего бизнеса, а построенные здания проданы или сданы в аренду.
На начальном этапе проекта планируется введение в действие автосервисного центра аналогичных действующему. В зависимости от успехов реализации начального этапа, в последствие планируется открытие автосервисов во всех районах города
Проектные расходы на строительство здания автосервиса и оформлению всей необходимой документации составляют 1000000 тыс.руб. Инвестиционный период составляет – 1 год. Учитывая устойчивое финансовое положение ООО «Трантор», стабильные доходы от реализации услуг действующего автосервиса и благоприятную рыночную конъюнктуру, расходы на строительство нового сервисного центра будут осуществляться за счет собственных средств. Общий срок реализации проекта планируется в течение 5 лет.
Расчеты показали, что при заданных условиях реализации проекта с учетом дисконтирования (20%) срок окупаемости составит 4,8 лет, при этом рентабельность инвестиций составит 103,6%.
Для оценки устойчивости проекта к рискам были сделаны следующие допущения:
1. объемы продаж не достигнут планового объема из-за снижения уровня цен на услуги вследствие высокой конкуренции;
2. существенно возрастут затраты на содержание здания из-за роста тарифов естественных монополий.
Расчеты показали, что при условии снижения объемов продаж услуг в результате высокой конкуренции текущая деятельность предприятия будет убыточной, а инвестиционные расходы не окупятся.
Рост затрат на содержания здания незначительно влияет эффективность рассматриваемого проекта: рентабельность инвестиций снижается до 94,8% вместо базовой 103,6%, а срок окупаемости возрастает с 4,8 до 5,2 лет.
Анализ динамики технико-экономических показателей в результате реализации проекта показ, что основной эффект отразится на увеличение объемов продаж: по одному автосервису рост составит 69,9%. При этом показатели рентабельности увеличатся незначительно: всего на 1,1%.
Таким образом, успех реализации проекта во многом зависит от активности конкурентов на рынке автосервиса.
Реализация проекта позволит ООО «Трантор» позволит увеличить рынок сбыта и объемы продаж услуг. При этом, необходимо также отметить, что реализация проекта предусматривает также мероприятия направленные на:
• повышение качества услуг за счет повышения уровня квалификации работников предприятия, для чего будет введена система наставничества.
• введение дополнительных услуг (магазины и кафе), повышающих качество обслуживания клиентов.
• совершенствование работы маркетинговой службы в разрезе сбора и анализа информации о конкурентах.
• создание службы по управлению рисками.Литература1. Автомобильный рынок России 2007 г. Маркетинговый отчет. Статистика и аналитика.// (http://www.marcs.ru/search/?423)
2. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2006г.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2006. -528 с.
4. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2004. – 512 с.
5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2005. – 528 с.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
7. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.— 720 с.
8. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 656 с.
9. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2004 - 711с.
10. Божук С.Г. Маркетинговые исследования. Основные концепции и методы. – СПб.: Вектор, 2005. С. – 83
11. Бор М.З. Основы экономических исследований. Логика, методология, организация, методика. - М.: Изд-во «ДИС», 2004, С. 79-102
12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004 г. Т.1. - 497 с.
13. Виханский О.С,, Наумов А.И. Менеджмент. – М. Гардарика, 2004. – 528с.
14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.
15. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003. - 256с.
16. Гончаров М.И, Лемзяков Г.А. Консалтинг и антикризисное управление (теория и практика). – М.: Экономика, 2005
17. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. \"Финпресс\", 2005. – 208 с.
18. Дейан А. Изучение рынка. – СПб.: Нева, 2003. С. - 183
19. Долгоруков A.M. Стратегическое искусство: целепологание в бизнесе. Разработка стратегии, воплощение. –М.: «1С-Паблишинг», 2004. – С. 125
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004
21. Есипов В.Е., Терехова В.В., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – С-пб.: ИД Питер, 2005
22. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2007 – 412с.
23. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
24. Карасюк Е. Бессрочная гарантия // \"SmartMoney\" - N11 (26 марта - 1 апреля 2007)
25. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.- 496 с.
26. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2006.- 160 с.
27. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с.
28. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
29. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода. - Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2005. - 104с.
30. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО \"ТК Велби\", 2005.- 264 с.
31. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2004. -280с.
32. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 471 с.
33. Панов А.И. Коробейников И.О. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 285 с.
34. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2006. – 748 с.
35. Ричард Брейли, Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2005
36. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 479 с.
37. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 288 с.
38. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2004. – 264 с.
39. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 586 с. С. 55-57
40. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 480 с.
41. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. – 408 с.
42. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2005. -574с.
43. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408с.
44. Финансы предприятий/ Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006
45. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2007
46. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 247с.
47. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 686с.
48. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство \"Дело и Сервис\", 2006. - 544с.
49. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2007
50. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. –527 с.
51. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006
52. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2007.-№2.–с.21-34.
53. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учёт. – 2008. - № 1.- с. 95-101.
54. Зарубин А. Российский рынок легковых автомобилей: современное состояние и перспективы развития // Sales, 2008, № 6
55. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // www.cfin.ru
56. Молчанова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент, 2007, № 3
57. Озеров Г.М. Стратегия организации: от корпоративных намерений к плану действий // Управление персоналом. №4. – 2008. – с. 46-50
58. Официальный сайт Госкомстата www.gks.ru
59. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 3.- с. 72 – 78.
60. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые факторы стоимости // Журнал «Управление компанией», www.zhuk.net
61. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2007 - №19., стр.14.
62. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2008, № 1
63. Финансовая стратегия компании как одна из главных составляющих стратегии компании // www.gaap.ru
64. Шпак Н. Миссия «миссии компании» // Менеджмент сегодня, №1. – 2007. – с. 44-55
|
|
