СодержаниеВведение 3
Глава 1. Роль валютных рисков в условиях современной неопределенности экономики 5
1.1. Сущность валютного риска в современном мире 5
1.2. Банковские валютные риски 6
1.3. Факторы и методы управления валютными рисками 10
Глава 2. Управление валютными рисками и их страхованием 15
2.1. Финансовые инструменты как метод страхования
валютных рисков 15
2.2. Срочные контракты по финансовым инструментам и опционы 18
2.3. Страхование валютного риска 23
Глава 3. Исследование хеджирования валютных рисков 26
3.1. Возможности хеджирования валютных рисков
в современное время 26
3.2. Анализ хеджирования валютных рисков в РФ 28
3.3. Опыт хеджирования российских и зарубежных корпораций 38
Заключение 41
Список литературы 43ВведениеРиск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и их нескольких альтернативных решений всегда выбирает то. При котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:
- проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
- поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка (что особенно актуально в наших условиях, где институт коммерческих банков только начинает развиваться;
- руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);
- существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер. Риску подвержены практически все виды банковских операций.
Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.
Значительную часть валютных доходов страны обеспечивает экспорт сырья. России весьма выгодно страховать поступления от экспорта именно с помощью деривативов.
Международная торговля сопряжена с крупными валютными рисками. Если компания занимается экспортом каких-либо товаров или сырья, то она неизбежно подвержена рискам, связанным с валютными колебаниями и колебаниями цен на интересующие товары.
У экспортеров существует постоянная необходимость продавать иностранную валюту, а у импортеров – покупать ее. Курсы валют на международном валютном рынке постоянно изменяются. В результате этого реальная стоимость покупаемого или продаваемого за валюту товара или услуги может значительно измениться, и выгодный контракт может стать не выгодным или даже убыточным.
Хеджирование приводит к тому, что для компании исчезает риск изменения курсов, что дает возможность планировать деятельность и видеть финансовый результат, не искаженный курсовыми колебаниями. Целью хеджирования (страхования рисков) является защита от неблагоприятных изменений цен на рынке акций, товарных активов, валют, процентных ставок, и пр.
Таким образом, вопрос страхования валютных рисков по-прежнему является актуальным.
Объект исследования: совокупность показателей, характеризующих управление валютными рисками.
Предмет исследования – страхование валютных рисков.
Целью данной курсовой работы является исследование вопроса страхования валютных рисков.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть валютный риск в современных условиях;
- охарактеризовать факторы и методы управления валютными рисками;
- рассмотреть финансовые инструменты страхования валютных рисков.ЗаключениеВалютные риски – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной позиции.
Для обеспечения финансового равновесия банка формулируются цели рисковой безопасности. Среди них главные: активные мероприятия по предотвращению риска; мероприятия по свершившемуся риску.
Большую роль в реализации стратегии управления риском играют границы рисковой политики банка. Они предполагают умение банка выбрать такие рис¬ки, которые он может правильно оценить и которыми может эффективно управлять.
Роль коммерческого банка в операциях с иностранной валютой – это находиться между клиентом и рынком иностранной валюты. Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операции на валютном рынке.
В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так и его контрагентов и клиентов.
Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.
Объектом практического исследования являлся коммерческий банк «Экспресс-Кредит». Банк «Экспресс Кредит» входит в число крупнейших банков России по величине активов и собственного капитала. Банк предоставляет полный спектр банковских услуг предприятиям и организациям всех форм собственности и любой отраслевой принадлежности.
Банк предлагает клиентам разнообразные кредитные продукты. Наряду с такими традиционными видами кредитования, как овердрафт по счету, кредитование под залог ликвидного имущества, финансирование под контракты по ВЭД и т.д., банк способен предложить клиентам и более сложно структурированные кредитные продукты, учитывающие специфику деятельности заемщика и отвечающие его интересам.
Характеризуя политику банка по управлению валютным риском можно отметить следующие моменты.
Управление валютным риском Банка основываться на следующих принципах: комплексный характер оценки; системность экономических и неэкономических показателей кредитоспособности заемщика, определяющих степень риска; принцип динамизма оценки факторов риска в предшествующих периодах и прогнозирование их влияния на перспективу, адекватность реакции; оценка риска кредитного портфеля Банка должна быть объективной, конкретной и точной, т.е. базироваться на достоверной информации, а выводы и рекомендации по повышению качества кредитного портфеля должны обосновываться точными аналитическими расчетами.
Минимизация риска включает в себя: прогнозирование рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.
С целью минимизации валютного риска Банком используются следующие методы:
- Хеджирование валютного риска;
- Лимитирование валютных операций;
- Страхование валютного риска.ЛитератураСписок литературы
1. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ \"О валютном регулировании и валютном контроле\" (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
2. АчкасовА.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных де¬нежных рынках. М.: АО «Консалтбанкир», 2007.-321 с.
3. Балаш В.А., Гурылева Е.К., Прокофьев С.Е. Организация денежно-кредитного регу¬лирования: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2006.- 478 с.
4. Банки и банковские операции: Учебник./ Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.- 598 с.
5. Банковское дело: стратегическое руководство./ Под.ред. Платонова В. Хиггинса М. – М.: Консалтбанкир, 2006. – 564 с.
6. Банковское дело: Учебник. / Под ред. Г.Г. Коробовой - М.: Экономист , 2004.-751с.
7. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / Под ред. И. Н. Платоновой. М.: БЕК, 2007. - 542с.
8. Коробов Ю.И. Банковский маркетинг: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2005.- 621 с.
9. Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции М.: Банки и бир¬жи, ЮНИТИ, 2007. – 438 с.
10. Мельников В.Н. Валютное регулирование и валют¬ный контроль. Новый взгляд на перспективы развития // Деньги и кредит. № 12. 2005.
11. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Науч. ред. В.В.Круглов. М.: ИНФРА-М, 2008. - 456 с.
12. Пебро М. Международные экономические, валют¬ные и финансовые отношения / Пер. с фр. М.: «Прогресс». 2007. – 324 с.
13. Симонов Ю.Ф., Носко Б.П., Валютные отношения. Учебное пособие для вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 678 с.
|
|
