СодержаниеВведение 3
Глава 1. Финансовые риски в управлении финансами
1.1.Риск как экономическая категория 6
1.2Классификация рисков 19
1.3 Особенности возникновения валютно-кредитных рисков 32
Выводы 37
Глава 2 Управление рисками
2.1 Оценка рисков 38
2.2 Методы управления рисками 46
2.3 Оценка эффективности управления рисками 51
Выводы 62
Глава 3 Методы управления валютно-кредитными рисками
3.1 Методы снижения рисков валютного кредита 64
3.2 Сигмент хеджирования контрактами 76
Выводы 121
Заключение 123
Используемая литература 126ВведениеФинансово-хозяйственная деятельность предприятия – это целенаправленная деятельность на основе интуиции или расчетов. Деятельность любого экономи¬ческого института сопряжена с определенными рисками При этом риск определяет вероятность того, что прогнозируемое событие не произойдет. Риск представляет собой неопределенность , связанную с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени.
Риск-это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и их нескольких альтернативных решений всегда выбирает то. При котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:
. проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
. поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка (что особенно актуально в наших условиях, где институт коммерческих банков только начинает развиваться;
. руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);
. существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.
Риску подвержены практически все виды банковских операций.
Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать: кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей; неустойчивость политического положения; незавершенность формирования банковской системы; отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией; инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.
Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.
Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.
Таким образом, вопрос управления валютно-кредитными рисками по прежнему является актуальным.
Для рассмотрения и осуществления данного вопроса написана эта дипломная работа. Объект исследования: совокупность показателей, характеризующих управление валютно-кредитными рисками.
Предмет исследования - управление валютно-кредитными рисками.
Дипломная работа состоит из трех глав:
- Глава 1 Финансовые риски в управлении финансами;
- Глава 2 Управление рисками;
- Глава 3 Методы управления валютно-кредитными рисками.
Целью данной дипломной работы является исследование вопроса управления валютно-кредитными рисками.
В работе раскрыты основные задачи управления валютно-кредитными рисками:
-возникновения валютно-кредитных рисков;
- методы управления рисками и оценка эффективности управления рисками
-методы снижения рисков валютного кредита и сигмент хеджирования контрактами
В работе были использованы учебные, учебно-методические источники, научная литература, статистические материалы, публикация в периодической печати.ЗаключениеРоль коммерческого банка в операциях с иностранной валютой – это находиться между клиентом и рынком иностранной валюты. Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операции на валютном рынке.
Менеджмент должен воздерживаться от рисков «овернайт», например в форме коротких и длинных позиций «овернайт» и кроме того, установит лимит дневной позиции на уровне, отражающем нормальные, необходимые для клиентов операции. Банковский бизнес, в простейшей форме, - это размещение приемлемых кредитов и инвестиций и привлечение депозитов, он не включает не связанный с этим риск.
Менеджмент банка должен разработать формальную политику по отношению к лимитам торговли «овернайт» и другим для дилинга, а также по отношению к основным клиентам, которые ежедневно используют банк в своих торговых и инвестиционных операциях. Банк должен иметь эффективную систему контроля с целью наблюдения за ежедневной деятельностью управления валютных операций.
Только от конкретной ситуации зависти, каким способом коммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков, и управлять ими.
В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так и его контрагентов и клиентов.
Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.
О грамотно проводимой политике в отношении кредитно-валютных операций анализируемого объекта свидетельствуют следующие показатели.
Коэффициент степени покрытия капитала наиболее рискованных видов активов К1
Наименование показателя 2002г. 2003г. 2004г.
Коэффициент степени покрытия капитала наиболее рискованных видов активов,К1 0,011 0,063 0,032
Рисунок 1 Коэффициент степени покрытия капитала наиболее рискованных видов активов,К1
Рост коэффициента степени покрытия капитала наиболее рискованных видов активов с 0,011 в 2002году до 0,063 в 2003 году свидетельствует о том, что в 2003году риск ликвидности и процентный риск был сведен к минимуму. А вот в 2004году таких рисков надо было бы опасаться в связи со снижением коэффициента на 49,2%
Далее рассмотрим коэффициент иммобилизации.
Наименование показателя 2002г. 2003г. 2004г.
Коэффициент иммобилизации.
,К2 0,329 0,488 0,460
Рисунок.2 Изменение коэффициента иммобилизации
В 2003 г. коэффициент иммобилизации вырос с 0.329 до 0,488. Это свидетельствует о надежности банка, о его финансовой устойчивости, чего нельзя сказать о ситуации 2004 года, когда рассматриваемый показатель снизился на 5,7%.
Таким образом, рассчитанные коэффициенты указывают на эффективное управление кредитно-валютными рисками анализируемым Банком и вместе с тем на необходимость ориентации на негативные ожидания, чтобы получить позитивные результаты в условиях ограничения и подконтрольности банковской деятельности, давления организационно-коррупционных структур и т.д.Литература1. Антонов Н.Г. «Денежное обращение, кредит и банки» – Москва.:Финстатпром, 1995 г.
2.Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. - М.: ДиС, 2003.
3.История экономических учений / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой.-М.:Инфра-М,2000.
4.АникинА.В.Юность науки. - М., 1979.
5.Курс переходной экономики / Под. ред. Л.И. Абалкина. - М.: Финстатинформ, 1997
6. Балабанов И.Т. «Риск менеджмент» – Москва.: Финансы и статистика, 1996 г.
7.Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. - М.: Дело, 1994.
8. Балабанов И.Т. «Риск-менеджмент» – Москва.: Финансы и статистика, 1997.
9.Общая экономическая теория. Политическая экономия / Под ред. В.И. Видяпина и Г.П. Журавлевой. - М., 2003.
10. Горбузов В.Ф. «Финансово-кредитный словарь» – Москва.: Финансы и статистика, 1984 г.
11.Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Микроэкономика. - СПб., 2003.
12.В поисках новой теории: Книга для чтения по экономической теории с проблемными ситуациями /Под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. - М.: КНОРУС, 2004.
13.Макроэкономика: Теория и российская практика / Под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. - М.: КНОРУС, 2004.
14.Макроэкономика / В.М. Гальперин, П.И. Гребенников, А.И. Леусский, Л.С. Тарасевич. - СПб., 2002.
15.Микроэкономика: Теория и Российская практика / Под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. - М.: КНОРУС, 2004.
16. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» – Москва.: ЮНИТИ, 1997г.
17. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» – Москва.: Финансы и статистика, 1994 г.
18.Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. - М., 2001.
19.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978.
20. Лаврушин О.И. «Банковское дело» – Москва.: Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1992 г.
21.Институциональная экономика./Под ред. Д.С.Львова - М.: Инфра-М, 2001.
22. Питер С. Роуз «Банковский менеджмент» – Москва.: Дело ЛТД, 1995 г.
23. Севрук В.Т. «Банковские риски» - Москва.: Дело, 1995 г.
24. Стоянова В.К. «Финансовый менеджмент теория и практика» – Москва.:Перспектива, 1996 г.
25.Курс экономической теории / Под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Инфра - М, 2001.
26.Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. 16-е изд. Пер с англ. - М.: \"Вильямс\", 2000.
27.Селегмен Б. Основные течения современной экономической мысли. - М., 1968.
28.История экономических учений / Под ред А.Г. Худокормова. - М.: Инфра - М, 1998.
29.Курс экономической теории / Под ред. М.Н. Чепурина и Е.А. Киселовой. - Киров: АСА, 2002.
30.Всемирная история экономической мысли. / Гл. ред. В.Н. Черковец. - М.: Мысль, 1987-1997. - Т.1-6.
|
|
