СодержаниеВведение………………………………………………………………………3
Глава 1. Экономическая сущность рынка венчурного капитала 4
1.1. Процесс привлечения венчурного капитала 4
1.2. Стоимость и сроки работ по привлечению венчурного капитала 5
1.3. Преимущества использования венчурного капитала 7
Глава 2. Механизмы, особенности и источники венчурного капитала…..8
2.1. Предпосылки появления механизмов венчурного капитала………….8
2.2. Характерные особенности венчурного капитала…………………….10
2.3. Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм рисков капиталовложений………………………15
2.4. Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного капитала………………17
2.5. Минимизация финансовых рисков в процессе венчурного капитала инновационных проектов…………………………………………………..20
2.6. Источники венчурного капитала……………………………………...24
2.6.1. Дополнительные источники формирования венчурного капитала.30
Глава 3. Перспективы использования механизмов венчурного (рискового) капитала в российских экономических условиях…………...33
3.1. Перспективы использования механизмов венчурного (рискового) капитала……………………………………………………………………...33 3.2. Суть экономической ценности неформального риска венчурного капитала…………………………………………………………………...…36
Заключение…………………………………………………………………...40
Список литературы…………………………………………………………..42ВведениеВ период становления рыночной экономики в России возрастают риски внутренней и внешней конкуренции.
Уровень менеджмента предприятий вынужден решать сложные проблемы выживания или укрепления рыночной позиции. Устойчивое развитие предприятий в группе лидеров возможно только на основе непрерывного обновления продукции, технологии, способов организации бизнеса, т.е. на инновационном пути. Кто не может выйти на ритм обновления бизнеса в соответствии с жизненным циклом продукции и технологии, тот неизбежно попадает в петлю банкротства.
В настоящее время исследованы возможности преимущества и проблемы перехода предприятий на инновационное развитие с привлечением венчурного капитала.
Поведение предприятий в изменчивой и рисковой сфере наиболее адекватно описывается в теории фирмы. Предприятие выступает первичным, деловым институтом, включающее сложные технологические, экономические и социальны подсистемы взаимодействия.
Нарушение какого-либо звена или связи в общей системе функционирования предприятия порождает кризисные проявления разной степени остроты.
Важно не допустить обострение кризисной ситуации до состояния безнадежной финансовой задолженности и банкротства. Стратегия антикризисного управления предприятиями призвана предусмотреть кризисные тупики и меры их профилактики и предупреждения.
В России пока не хватает грамотных, предприимчивых социально ответственных, эффективных менеджеров (управляющих) и предпринимателей.ЗаключениеВ современных условиях в России в реструктуризации нуждаются практически все предприятия различных организационно—правовых форм.
Начиная с середины ХХ века в качестве факторов, обеспечивающих экономический рост и эффективность деятельности многих предприятий, особое место занимают наука и технологии.
Научные изыскания, опытно-конструкторских и технические разработки, инновационные, финансовые, коммерческие и производственные мероприятия подчинены одной цели - созданию и внедрению инноваций.
Инновационная деятельность характеризуется фронтальностью, высоким уровнем неопределенности и риска, сложностью прогнозированию результатов.
Венчурный капитал является новым типом инвестиционного механизма, который обеспечивает значительный экономический эффект и стимулирует рост деловой активности предприятий в инновационной сфере.
В странах с развитой рыночной экономикой венчурный капитал является отраслью прямых инвестиций в акционерный капитал.
В России он является практически единственным источником финансовой поддержки инновационных предприятий на самых разных этапах его существования—от идеи до выхода и закрепления их продукции на рынке.
Венчурный капитал как экономическая категория выражает по согласованию и реализации противоречивых интересов инвесторов и инноваторов в процессе признания и оценки интеллектуальной собственности на инновации, долгосрочного инвестирования средств в создание и развитие, инновационного предприятия, гарантирования инвестиций и предупреждения рисков, взаимовыгодного распределения доходов от реализации инноваций.
Возможность выживания и конкурентоспособность этих предприятий напрямую зависит от инновационной деятельности. Необходима интенсификация инновационной деятельности предприятий, что требует мобилизации всех внутренних и внешних источников финансирования, проведение мероприятий по инновационной деятельности с учетом риска.
Переход к регулируемым государственным рыночным отношениям существенно изменил структуру источников инвестирования инноваций. Выявлено, что в настоящее время основным источником финансирования инноваций являются собственные средства предприятий.
К 2006 году структура источников инвестиций в технологическое перевооружение приблизится к структуре мирового инвестиционного рынка, где 65-70% составляют собственные средства предприятий, из них 80% приходится на амортизацию и около 20% на чистую прибыльЛитература1. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Ендовицкий Д. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. Изд.: Финансы и статистика , 2004.
3. Инновационный менеджмент. Учебник. Р.А. Фатхутдинов. М.: Бизнес-школа \"Интел-Синтез\", 1998.
4. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика. Учебное пособие.
5. Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М.: Экономика, 2000.
6. Теория экономического анализа. Учебник. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.:Финансы и статистика, 1999.
7. Экономический анализ. Ситуации, тесты, примеры. Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, М.: Финансы и статистика, 2000.
8. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А.А. Лобанова А.В.
9. Экономическая энциклопедия, М.,1999, 1054 с.
|
