СодержаниеВведение 3
1. Теоретические аспекты понятия финансовых рисков предприятия: виды и особенности управления 6
1.1. Понятие финансового риска и особенности рисков как составной части деятельности предприятия 6
1.2. Сущность существующих методов оценки риска 15
1.3. Особенности управления финансовыми рисками на предприятии. Понятие риск-менеджмента 27
2. Практические аспекты анализа риска на примере ООО «Гаджет» 43
2.1. Характеристика деятельности предприятия 43
2.2. Анализ финансовой деятельности предприятия 44
2.3. Классификация рисков в деятельности предприятия 53
3. Методы снижения риска в деятельности ООО «Гаджет» 58
3.1. Пути снижения риска в деятельности ООО «Гаджет» 58
3.2. Анализ и разработка механизма управления рисками ООО «Гаджет» 67
3.3. Страхование рисков как способ управления рисками 77
Заключение 80
Литература 84ВведениеИз экономической теории известно, что необходимым условием эффективности любой экономической системы является экономическая свобода, которая характеризуется определенной совокупностью прав, гарантирующих самостоятельность принятия решений. Наличие экономической свободы и является источником неопределенности и риска, так как свободе одного участника экономических отношений сопутствует одновременно и свобода других участников.
Существование неопределенности и риска является неотъемлемым компонентом предпринимательства и выступает фактором движения экономической системы. Современная рыночная экономика функционирует так, что постоянно изменяются условия хозяйственной деятельности, рыночная конъюнктура, поведение субъектов рынка. Хаотичность экономической жизни позволили П. Друкеру назвать время постиндустриального общества «эпохой без закономерностей». Неустойчивость экономики обуславливает рост неопределенности экономической системы, а, следовательно, и риска как показателя, характеризующего неопределенность.
При этом в экономической теории проблема риска долгое время игнорировалась, что обусловлено тем, что измерение риска без применения значительного математического аппарата и использования сложной вычислительной техники, носит субъективный характер, точность полученных при этом прогнозов не велика.
Однако усложнение экономических процессов, глобализация экономических отношений приводят к тому, что разработка не только долгосрочных, но и краткосрочных планов и прогнозов без учета факторов риска и неопределенности теряет практический смысл.
Особую актуальность анализ финансовых рисков приобретает в условиях мирового финансового кризиса, вследствие которого происходит ухудшение макроэкономической конъюнктуры, нарушаются сложившиеся тенденции развития и связи между субъектами экономических отношений, происходит снижение доходов населения и бизнеса,
Специфика развития отечественного бизнеса и благоприятная экономическая конъюнктура, характерная для отечественной экономики последние годы, обусловили низкий уровень развития систем управления риском на российских предприятиях. При этом, необходимо отметить, что управление риском является достаточно сложным процессом, требующим наличия высококвалифицированных кадров, вычислительно оборудования, значительной информационной базы. Кроме того, расходы на организацию риск менеджмента должны покрываться доходами, т.е. в результате организации системы управления рисками предприятие должно увеличивать, а не уменьшать свою прибыль.
Цель настоящей работы состоит в рассмотрении теоретических основ оценки и управления риском на предприятии.
Объектом исследования является деятельность магазина по продаже цифровой техники ООО «Гаджет».
Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Гаджет» и его устойчивость к финансовым рискам.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следу задачи:
- определении понятия и сущности риска;
- рассмотрении методов оценки уровня риска предприятия;
- рассмотрение методов снижения риска;
- применение полученных знаний для анализа управления рисками на конкретном предприятии.
Основы риск менеджмента рассматриваются в рамках таких дисциплин как финансовый менеджмент, управления инвестиционными проектами, рынок ценных бумаг, такими авторами как Е.С. Стоянова, Р.Н. Холт, П.В. Воробьев. И.А. Бланк. Вопросы связанные с финансовыми рисками рассматриваются в периодической печати в таких журналах как «Рынок ценных бумаг», «Банковские технологии», «Финансовый бизнес», «Финансовый менеджмент» и др.
При анализе рисков широко применяются методы математической статистики и математического моделирования, маркетинговые методы анализа рынка, методы финансового и инвестиционного анализа.
Поставленные цели и задачи определили структуру работы. В первой главе которой рассматриваются теоретические основы оценки и управления риском на предприятии.
Во второй главе будет проведен анализ уровня риска деятельности ООО «Гаджет».
В третьей главе будет даны рекомендации по управлению риском в ООО «Гаджет»ЗаключениеВ заключении работы можно сделать следующие выводы.
Риск это экономическая категория, характеризующая поведение экономических субъектов в условиях неопределенности при выборе оптимального решения из числа альтернативных на основе оценки вероятности достижения желаемого результата и степени отклонения от него (положительного или отрицательного).
Сущность риска проявляется в функциях, которые он выполняет, к таким функциям относят: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую
Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий реализации
Оценка риска является неотъемлемой частью процесса принятия решения о целесообразности совершения какой-либо финансовой операции или реализации какого-либо финансового проекта в условиях риска или неопределенности.
При этом в финансовом менеджменте различают особенности принятия решений в условиях риска и в условиях неопределенности.
Принятие решений в условиях риска основано на том, что каждой возможной ситуации развития событий может быть задана определенная вероятность его осуществления, что позволяет взвесить каждое из конкретных значений эффективности по отдельным альтернативам на значение вероятности и получить на этой основе интегральный показатель уровня риска, соответствующий каждой из альтернатив принятия решения. Сравнение этих интегральных показателей и является основой для выбора альтернативы, которая обеспечивает выполнение поставленной цели при наименьшем уровне риска.
Основные критерии, используемые в процессе принятия решения в условиях неопределенности – когда невозможно определить вероятность наступления риска, являются критерий Вальда, критерий максимакса, критерий Гурвица, критерий Сэвиджа, критерий математического ожидания, критерий среднего отклонения, критерий соблюдения осторожности.
При оценки уровня риска используются следующие методы: экономико-статистические; экспертные; аналоговые.
Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий. Важность управления рисками в современных условиях обусловили выделение из финансового менеджмента риск-менежмента, главной целью которого является управление рисками, возникающими в процессе осуществления предприятием своей деятельности.
Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращения возможного снижения его рыночной стоимости.
К задачам управления финансового риска относятся:
1. Выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности.
2. Всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь.
3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусмотренному уровню доходности финансовых операций.
4. Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рисковых событий
Применяемые на практике методы управления рисками можно разделить на четыре типа: методы уклонения от риска, методы локализации, методы диссипации, методы компенсации.
Объектом исследования настоящей работы является анализ и разработка мероприятий по снижению риска финансирования проекта ООО «Гаджет», которое осуществляет оптовую торговлю портативной аудиотехникой, в состав которой входят плееры, диктофоны, наушники, радиоприемники, радиобудильники. В настоящее время предприятию принадлежат 35% процентов рынка в этой категории. В его ассортименте представлены все ведущие мировые бренды по портативной аудиотехнике: Panasonic, Sony, Aiwa, Sanyo, Thomson, LG, Philips, Olympus, Iriver, Samsung, Koss, Beyerdynamic, Grundig. Всего около 2000 наименований. Ассортимент охватывает все рыночные сегменты: от самых недорогих кассетных плееров до цифровых на встроенной памяти.
По результатам оценки финансового состояния организации за 2007-2008 гг. можно сделать вывод, что в 2008 г. оно улучшилось. В 2008 г. абсолютная величина прибыли возросла более чем в 3 раза и составила 180496 руб.
Прибыль ООО «Гаджет» формируется за счет результатов основной деятельности. Влияние на прибыль организации доходов и расходов не связанных с основной деятельностью незначительно.
В целом финансовое положение ООО «Гаджет» достаточно устойчиво, хотя при этом существует риск с задержкой платежей в связи с временным дефицитом платежных средств.
Для управления внешними рисками ООО «Гаджет» было рекомендовано организовать отдел по управлению рисками. Цель создания данного отдела состоит в отслеживание изменений законодательства и макроэкономических показателей.
В целях снижения внутреннего риска было рекомендовано управление финансовой устойчивостью предприятия, которое предполагает решение следующих задач:
- определить критический уровень кредиторской задолженности исходя из норматива показателей ликвидности баланса;
- определить соотношение заемных и собственных источников при формировании товарных запасов;
- определить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и, исходя из полученных пропорций, обосновать порядок расчетов с покупателями и заказчиками;
Для управления риском, связанным со снижением финансовой устойчивости, рекомендуется применять следующую политику финансирования: 1. Исходя из планируемого объема выручки, определяется необходимый объем финансовых ресурсов организации. 2. Исходя из планового уровня чистой рентабельности и объема реинвестирования чистой прибыли определяются возможности организации по привлечению собственных источников финансирования. 3. Если не планируется крупных инвестиционных проектов на будущий год, то величина долгосрочных источников финансирования остается без изменений, в противном случае определяется потребностями инвестиционного проекта. 4. Определяется величина краткосрочных обязательств, исходя из критериев ликвидности баланса.
В результате предложенных мероприятий по формированию финансовых ресурсов удалось увеличить коэффициент критической ликвидности баланса, который отражает возможность организации покрыть краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.
Основой управления финансовой устойчивостью ООО «Гаджет» является сводный баланс движения денежных средств.Литература1. Конституция РФ // ПС «Гарант» от 31.03.07
2. Гражданский кодекс РФ // ПС «Гарант» от 31.03.07
3. Налоговый кодекс РФ. Ч. 1 и 2: по состоянию на 10.04.2007 г. - М.: Омега-Л, 2007.- 624 с.
4. Бюджетный кодекс РФ // ПС «Гарант» от 31.03.07
5. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2002г.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
7. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.
9. Виханский О.С,, Наумов А.И. Менеджмент. – М. Гардарика, 2002. – 528с.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004
11. Епифанов М. Управление рисками // Финансовый бизнес, 2007, № 9, с. 27-29
12. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
13. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 496 с.
14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.
15. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии, 2007, № 77, с. 76-78
16. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО \"ТК Велби\", 2003.- 264 с.
17. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта // Инвестиции в России, 2007, № 7-8, с.41-44
18. Методы снижения рисков в инвестиционных контрактах // Инвестиции в России, 2007, № 5-6, с.45-48
19. Молчанова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент, 2004, № 3
20. Официальный сайт Госкомстата www.gks.ru
21. Панов А.И. Коробейников И.О. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 285 с.
22. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2003. – 748 с.
23. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 288 с.
24. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2004. – 264 с.
25. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2007 - №19., стр.14.
26. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2007 - №19. Стр.14;
27. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2004, № 1
28. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 586 с. С. 55-57
29. Финансовая стратегия компании как одна из главных составляющих стратегии компании // www.gaap.ru
30. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 480 с.
31. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с.
32. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2007. -574с.
33. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2007. -574с.
34. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408с.
35. Финансы предприятий / Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002
36. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.
37. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686с.
38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.
39. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2006
40. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. –527 с.
41. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. –527 с.
42. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006
|
|
