СодержаниеВВЕДЕНИЕ. 1
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ПРОЦЕССОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ИХ РОЛЬ В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ СТРАНЫ. 4
1.1. Понятие «инвестиция» и «инвестирование» 4
1.2. Особенности иностранного инвестирования 10
1.3. Инвестиционные процессы и социально-экономическое развитие страны 27
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ. 36
2.1. Основы законодательной базы Российской Федерации в отношении иностранных инвестиций 36
2.2. Анализ инвестиционного процесса в 43
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 44
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 49ВведениеАктуальность темы исследования: Привлечение инвестиций – одна из ключевых задач любого современного государства, а главное – развивающегося государства.
«Россия должна быть более благоприятной для инвестирования. Россия должна создать привлекательный инвестиционный климат для создания предприятий с иностранными инвестициями. Россия должна гарантировать права инвесторов» – такие задачи ставит руководство нашего государства.
Между тем, инвестиционный климат государства во многом зависит от законодательства регулирующего инвестиционную деятельность - в целом, и правовой режим организаций с иностранными инвестициями – в частности. Конечно, для инвестиционного климата имеет значение и политическая составляющая, и стабильность экономики, но все это, повторимся, должно основываться на букве закона. Де-юре и де-факто в стране должен править закон.
В условиях развитой рыночной экономики в широком регулировании инвестиционных правоотношений в законодательстве об иностранных инвестициях нет необходимости. Однако отказаться от такого законодательства Российская Федерация в настоящее время не может, поэтому основным направлением – является его постоянное совершенствование.
Несмотря на то, что в стране уже около пятнадцати лет создаются и функционируют организации с иностранными инвестициями, реформа соответствующей нормативной базы не завершена. Законодательство об иностранных инвестициях уже дважды обновилось, однако эксперты подчеркивают, что: «анализ основных положений Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» свидетельствует о том, что на базе этого документа в короткий срок должна быть создана практически новая институционально-правовая система осуществления иностранных инвестиций на территории России». Прошли годы, а смены законодательства нет, более того, ряд законодательных актов находящихся в разработке отложен в «долгий ящик».
Как отмечают исследователи, «действующее законодательство о предприятиях иностранных инвестициях носит переходный характер», а это значит, что на смену переходному законодательству должно готовиться новое, учитывающее практику применения «старого», его пробелы, недостатки и достоинства.
Итак, «переходный характер», «необходимость обновления» - с такими характеристиками действующего законодательства о предприятиях иностранных инвестициях мы сталкиваемся в настоящее время. Что же на практике?
Итак, цель исследования – рассмотреть правовой режим иностранных инвестиций; международно-правовое и внутригосударственное регулирование инвестиционной деятельности.
Задачи исследования:
1. Дать понятие инвестиция и инвестирование;
2. Рассмотреть особенности иностранного инвестирования;
3. Рассмотреть влияние инвестиционных процессов на социально-экономическое развитие страны;
4. Рассмотреть законодательную базу иностранных инвестиций в Российской Федерации;
5. Провести анализ инвестиционного процесса на примере
6. Рассмотреть уровень экономической эффективности привлечения иностранных инвестиций на примере
7. Подвести итоги и сделать соответствующие выводы.
Предмет исследования: иностранные инвестиции и инвестиционная деятельность.
Объект исследования: правоотношения, возникающие в сфере инвестиционных процессов, их сущность и роль в социально-экономическом развитие страны.
Научную базу исследования составили труды отечественных правоведов, посвятивших свои исследования проблемам инвестирования в частности, Астапов К.Л., Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г., Ершов Ю., Ерпылева Н.Ю., Кучер А.Н., Никитин М.С., Платонова Н.Л., Семеусов В., Степанов О., Трапезников В.А., Фархутдинов И.З., Федченко С.И., Чекунова С.А. и др.
При написании работы применялись как общенаучные методы (системный анализ, восхождение от абстрактного к конкретному и др.), так и специальные юридические (сравнительный, моделирования, структурно-функциональный.
Нормативно-правовую основу исследования составляют Конституция РФ, федеральные законы, иные нормативно-правовые акты, касающиеся вопросов инвестирования.ЗаключениеИтак, в самом общем плане понятие \"инвестиция\" означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли. Очень часто инвестиции отождествляются с капиталовложениями. Однако некоторые авторы, ссылаясь на западную литературу, считают инвестиции более широким понятием, чем капиталовложения, поскольку инвестиции охватывают как реальные инвестиции (собственно капиталовложения), так и портфельные (или финансовые) инвестиции.
К капиталовложениям относятся вложения в основной и оборотный капитал, затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы (патенты, лицензии, программную продукцию НИОКР и т.д.)
К финансовым инвестициям относятся долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, финансовые вложения хозяйствующих субъектов и приобретение ценных бумаг и т.д.
Согласно ст. 2 ФЗ \"Об иностранных инвестициях в РФ\" от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ под иностранными инвестициями понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
По российскому законодательству (ст. 128 Гражданского кодекса РФ) к объектам гражданских прав, которые могут служить объектами капиталовложений, относятся:
- вещи;
- иное имущество (в том числе имущественные права);
- результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);
- работы и услуги;
- нематериальные блага;
- информация.
Даваемые в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных (зарубежных) инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей стороны.
В основной перечень объектов иностранных инвестиций входят:
- недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
- ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
- имущественные права;
- права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;
- права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.
Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям:
1. По отношению к отдельным странам: иностранные - вложения иностранных капиталов в экономику данной страны; зарубежные - вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом.
2. По источникам происхождения и форме собственности: частные инвестиции - инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой; государственные инвестиции - это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств (например, Организация экономического сотрудничества и развития) предоставляют другим государствам. К ним относятся также государственное участие в каптале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий.
3. По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами:
прямой инвестицией согласно статье 2 Закона является:
а) приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации;
б) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;
в) осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.
4. По характеру использования: предпринимательские - вкладываемые в производство с целью получения прибыли; ссудные - предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода.
5. По способу учета: текущие потоки инвестиций - инвестиции, осуществляемые в течение года; накопленные инвестиции - объем инвестиций за весь период их осуществления.
В настоящее время российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числе иностранных. Это вызвано практически полным отсутствием финансирования реального сектора экономики (кроме монопольных структур) из средств государственного бюджета ввиду отсутствия в нем достаточных средств, большого износа установленного на предприятиях оборудования, преобладания старого технологического уклада.
Иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, с одной стороны, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает интегрироваться в мировую экономику. Отсутствие существенной конкуренции со стороны российских хозяйствующих субъектов, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.
С другой стороны, привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости, включая внешние финансовые источники и другие. Следовательно, большая зависимость от внешних иностранных инвестиций может иметь неоднозначные последствия для национальной экономики.
Использование финансов стабилизационного фонда (СФ) в качестве инвестиционных ресурсов и использование иностранных инвестиций в экономике для страны мало отличаются друг от друга. В то же время правительство страны считает, что использование СФ - это источник раскрутки инфляции, а использование иностранного капитала - нет.
В первом случае нет зависимости российской экономики от кого-либо, во втором - есть зависимость от иностранного капитала! Если в первом случае проценты за кредиты и дивиденды остаются в России, то во втором случае уходят за границу! Но несмотря на это, иностранные инвесторы не торопятся вкладывать свои капиталы в российские предприятия.
Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов финансово-инвестиционной политики, которая является стержнем развития экономики.
В целом факторами, сдерживающими развитие финансово-инвестиционного процесса, были и остаются: слабое финансовое положение предприятий реального сектора экономики (значительная доля убыточных предприятий); низкая норма прибыли и нехватка собственных средств у субъектов экономики на инвестиционные цели; уменьшение доли инвестиций, финансируемых из бюджетных ресурсов; высокий уровень инвестиционных рисков; непривлекательность российского реального сектора экономики, кроме естественных монополий и автопрома, для иностранного капитала; ограниченные возможности получения и использования кредитных ресурсов из-за сохранения высокой стоимости банковских кредитов (средняя рентабельность по стране меньше или равняется ставке рефинансирования ЦБ РФ); нецелевое использование амортизационных отчислений, которые в большинстве случаев направляются на пополнение оборотных средств субъектов экономики.ЛитератураМеждународные нормативно-правовые акты:
1. Сеульская конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Сеул, 11 октября 1985 г.) // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - №7. - 2001г.
2. Венская Конвенция о праве международных договоров (Вена, 23 мая 1969 г.) // Ведомости Верховного Совета СССР. - 1986г. - №37. - Ст.772.
3. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Литовской Республики о поощрении и взаимной защите капиталовложений (Москва, 29 июня 1999 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 15 ноября 2004 г. - №46. - Ст.4495.
4. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Японии о поощрении и защите капиталовложений (Москва, 13 ноября 1998 г.) // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - №7. - 2001г.
5. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Социалистической Республики Вьетнам о поощрении и взаимной защите капиталовложений (Москва, 16 июня 1994 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 9 июля 2001г. – г№28. - Ст. 2805.
6. Соглашение между Союзом Советских Социалистических Республик и Испанией о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений 1990 года (Мадрид, 26 октября 1990 г.) // Сборник международных соглашений РФ. – М.: 1994.
Нормативно-правовые акты:
1. Конституция Российской Федерации // Российская газета от 25 декабря 1993 года, №237.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть I от 30 ноября 1994 года в ред. ред. от 01.12.2007)//СЗ РФ - 03.12.2007.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть II от 26 января 1996 года в ред. от 06.12.2007) //СЗ РФ - 10.12.2007.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть III от 26 ноября 2001 года в ред. от 29.11.2007// СЗ - 03.12.2007.
5. Закон РСФСР от 22.03.1991 N 948-1 (ред. от 26.07.2006) \"О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках\"// Ведомости СНД и ВС РСФСР\", 18.04.1991, N 16, ст. 499.
6. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. \"Об инвестиционной деятельности в РСФСР\" (в ред. от 10.01.2003) // Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и ВС РСФСР от 18 июля 1991 г., N 29, ст. 1005.
7. Федеральный Закон от 17 августа 1995 года N 147-ФЗ \"О естественных монополиях\" (в ред. от 08.11.2007) // \"Российская газета\" от 24 августа 1995 г
8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ \"Об акционерных обществах\" (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2008). // Собрание законодательства РФ\", 01.01.1996, N 1, ст. 1.
9. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ \"О соглашениях о разделе продукции\" (в ред. от 29.12.2004) //. \"Российская газета\" от 11 января 1996 г.
10. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ \"О рынке ценных бумаг\" (в ред. от 06.12.2007) //\"Российская газета\" от 25 апреля 1996 г.
11. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ \"Об обществах с ограниченной ответственностью\" (в ред. от 18.12.2006) // Собрание законодательства РФ. 16 февраля 1998 г. N 7. Ст. 785.
12. Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 26.04.2007) \"Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг\" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998) // Собрание законодательства РФ\", 03.08.1998, N 31, ст. 3814.
13. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ \"Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений\" (в ред. от 24.07.2007) // \"Российская газета\" от 4 марта 1999 г.
14. Федеральный Закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 06.12.2007) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 12.02.1999) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2008)// Собрание законодательства РФ\", 08.03.1999, N 10, ст. 1163.
15. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ \"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации\" (в ред. от 26.06.2007)// \"Российская газета\" от 14 июля 1999 г.
16. Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ (ред. от 01.12.2007) \"О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей\" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001)// Собрание законодательства РФ\", 13.08.2001, N 33 (часть I), ст. 3431,
17. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 06.12.2007) \"Об инвестиционных фондах\" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)// Собрание законодательства РФ\", 03.12.2001, N 49, ст. 4562.
18. Федеральный закон от 08.12.2003 N 164-ФЗ (ред. от 02.02.2006) \"Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности \" (принят ГД ФС РФ 21.11.2003//Собрание законодательства РФ\", 15.12.2003, N 50, ст. 4850.
19. Постановление Правительства РФ от 9 июня 2001 года N 456 \"О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений\". СЗ РФ. 2001. N 25. Ст.2578.
20. Постановление Правительства РФ от 17 мая 2002 г. № 319 «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственную регистрацию юридических лиц, крестьянских (фермерских) хозяйств, физических лиц в качестве индивидуальных предпринимателей» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 20 мая 2002г. - №20. - Ст.1872.
Специальная и учебная литература:
1. Астапов К.Л. Законодательное регулирование инвестиций в Российской Федерации на федеральном и региональном уровнях // Законодательство и экономика. – 2004. - №5.
2. Бажилина Э. Инвестициям - новые цели // Экономика и жизнь. - 2004. - № 13.
3. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., Российское право 2006.
4. Веретенникова И.И. Инвестиции как условие экономического роста // Экономический анализ: теория и практика. 2005. N 11.
2. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций // Вопросы экономики. 1994. № 7.
3. Двусторонние соглашения Российской Федерации с зарубежными странами о поощрении и взаимной защите капиталовложений. М., 2004.
4. Доронина Н.Г. Комментарий к Закону об иностранных инвестициях. M., 2005.
5. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М., 2003.
6. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Многосторонние международные конвенции в области защиты иностранных инвестиций и российское законодательство // Государство и право. 2005. № 10.
7. Доронина Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях. \"Журнал российского права\", 2005. N 11.
8. Ершов Ю. Подходы к реформированию инвестиционного климата в России: законодательная база // Внешнеэкономический бюллетень. – 2003. - №6.
9. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2006.
10. Заика И. Национальная экономика и инвестиции // Экономист. 2003. N 7.
11. Законодательство об иностранных инвестициях России и стран ближнего зарубежья. - М., 2003.
12. Законодательное регулирование иностранных инвестиций в экономику России. Н.Л. Платонова. \"Гражданин и право\", 2000, N 6. С 12-31.
13. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2002.
14. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 2006.
15. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы. Под ред.И.П. Фаминского. М., 2005.
16. Карро Д., Жюар П. Международное экономическое право. Пер. с фр. / Науч. ред. В.М. Шумилов. М.: Международные отношения, 2002.
17. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 2005. № 12.
18. Кондратенко Е. «Инвестиционные ресурсы - проблемы аккумуляции» М., Ж. «Экономист», № 7. 2006.
19. Кучер А.Н., Никитин М.С. Новый Федеральный закон \"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации\". // \"Законодательство\", 2003.
20. Мартынов А. «Активизация инвестиционной политики» // «Экономист», № 9. 2007.
21. Международное частное право / Под ред. Н. И. Марышевой. М., 2005.
22. Международные двусторонние инвестиционные соглашения: - М.; Международные отношения, 2005.
23. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. Сборник нормативных актов и документов. М., 2005.
24. Миловидов В. Иностранные инвестиционные фонды в России. М., 2006.
25. Панкратов П.А. Преподавание специального курса \"правовое положение иностранных инвестиций на территории Российской Федерации\" // Вестник Московского университета. - М.; Изд-во Моск. ун-та, 2004.
26. Правовой режим иностранных инвестиций: Законодательное регулирование и практика отношений государства и инвесторов в РФ. Вып. 5 / Басырова З.А., Конищева Т.Ю., Мелентьев А.Ю. и др.. - М.; Изд-во Центра деловой информ. еженедельника \"Экономика и жизнь\", 2006.
27. Смирнов А.А.. Государственная концепция в инвестиционных вопросах // \"Законодательство и экономика\", N 4, апрель 2003 г.
28. Трапезников В. Гарантии прав иностранных инвесторов. // \"Российская юстиция\", N 12, декабрь 2007 г.
29. Фархутдинов И.З. Стабилизационная оговорка - важная гарантия иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. – 2003. - №5.
30. Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М.: Волтерс Клувер, 2005.
31. Федченко С.И. Организации с иностранными инвестициями: регистрация и учет в налоговых органах // Российский налоговый курьер - № 21, ноябрь - 2004 г.
32. Фельзенбаум В. «Иностранные инвестиции в России», Вопросы Экономики, № 8. - 2004.
33. Щадрина Т.В. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации
34. Хлестова И.О. Законодательство и международные договоры о защите иностранных инвестиций// Московский журнал международного права, 2005. № 2.
35. Чекунова С.А. Правовое положение иностранных инвестиций в России // Законодательство и экономика. - М., 2003. - № 5."
|
|
