СодержаниеСодержание
Введение……………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретический аспект изучения институционнальных инвесторов в РФ
1.1.Сущность и роль институционального инвестирования в социально - экономическом развитии……………………………………………………………5
1.2. Основные институциональные инвесторы в РФ……………………………...7
Глава 2. Актуальные проблемы развития институционального инвестирования негосударственных пенсионных фондов
2.1. Негосударственные пенсионные фонды как институциональный инвестор: сущность и инвестиционные возможности НПФ………………………………...14
2. 2. Пенсионные планы и схемы инвестирования………………………………16
Глава 3. Анализ управления институциональным инвестированием (на примере НПФ «Глобэкс»)
3.1. Краткая характеристика и инвестиционная деятельность НПФ «Глобэкс» в 2007-2008 гг…………………………………………………………………………22
3.2.Особенности финансового менеджмента институционального инвестирования в НПФ «Глобэкс»………………………………………………..25
Заключение………………………………………………………………………….28
Список использованной литературы……………………………………………...30ВведениеВведение
Актуальность изучения данной проблемы обусловлено тем, что в современных экономических условиях эффективное развитие народного хозяйства в значительной степени зависит от процесса формирования совокупности факторов, способствующих привлечению свободных денежных средств граждан, их аккумуляции и перевода из категории накопления в категорию долгосрочные сбережения с целью дальнейшего направления их в производственную сферу. При этом процесс привлечения свободных денежных средств граждан, их аккумуляция и последующее вложение в экономически и социально значимые инвестиционные проекты опосредован сложной системой распределительных и перераспределительных связей, возникающих в процессе инвестирования. Данные связи обеспечиваются системой рыночных институтов, среди которых значительный удельный вес имеют профессиональные участники рынка ценных бумаг - институциональные инвесторы. Основная цель функционирования системы институционального инвестирования заключается в формировании стратегического источника финансирования реального сектора экономики, посредством аккумулирования денежных средств индивидуальных вкладчиков для последующего диверсифицированного инвестирования в фондовые инструменты и направления таким образом сформированных финансово-инвестиционных ресурсов в производственную и социально-культурную сферы, что является залогом успешного развития рыночных отношений в Российской Федерации. В рамках заявленной проблемы особый интерес представляет проблема финансового менеджмента для институционнальных инвесторов в пенсионных фондах РФ. Этим и обусловлен выбор темы нашего исследования: «Финансовый менеджмент для институциональных инвесторов (на примере НПФ «Глобэкс»)».
Объект исследования – НПФ «Глобэкс»
Предмет исследования – финансовый менеджмент институционального инвестирования в НПФ «Глобэкс»
Цель исследования – изучить особенности финансового менеджмента институционального инвестирования в НПФ «Глобэкс».
Достижению поставленной цели будет способствовать решение ряда задач:
1. Охарактеризовать сущность и роль институционального инвестирования в социально - экономическом развитии и основные виды институциональныех инвесторов в РФ.
2.Обосновать актуальные проблемы развития институционального инвестирования негосударственных пенсионных фондов.
3.Проанализировать инвестиционную деятельность НПФ «Глобэкс» в 2007-2008 гг.
4.Изучить особенности финансового менеджмента институционального инвестирования НПФ «Глобэкс».
Теоретико-методологической основой исследования явились новейшие научные разработки в области развития инвестиционного процесса его регулирования и системного подхода к проблеме регулирования деятельности институциональных инвесторов, монографические работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, посвященных эффективному развитию инвестиционного процесса.
Структура работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.ЗаключениеЗаключение
На основе анализа специальной литературы и проведенного исследования, мы считаем целесообразным, сделать ряд выводов:
- Институциональное инвестирование можно понимать как финансовые вложения институциональными инвесторами средств в развитие экономики, то есть сбалансированное сочетание реального и финансового секторов экономики их взаимопроникновение и взаимообеспечение ресурсами (инвестиционными и финансовыми), а также активное воздействие финансового сектора на реальный, способно обеспечить эффективность инвестиционного процесса и подъем национальной экономики в целом.
- Институциональный инвестор - это юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки).
- Успешность инвестиций пенсионных денег на финансовом рынке в значительной степени зависит от цикла его развития. Пенсионная реформа означает повышение спроса на активы с целью выравнивания долгосрочных пенсионных обязательств. Однако степень предложения высококачественных долгосрочных долговых инструментов на многих рынках незначительна, и в некоторых случаях правительства объявили о планах приостановки (или даже отказа от) эмиссии долговых инструментов, полезных для рынка с фиксированным доходом. Изменение субъектов ответственности за обеспечение пенсионного дохода означает, что индивидуумы должны будут принять на себя значительно бoльшую ответственность за безопасность своего собственного дохода, чем это было ранее. Особую важность приобретает перспектива вовлечения большого числа неискушенных индивидуальных инвесторов, от которых требуется принятие фундаментального решения, затрагивающего безопасность их доходов во время выхода на пенсию
НПФ «Глобэкс» финансово устойчивое и платежеспособное предприятие, при умелом финансовом менеджменте способное расширить инвестиционную деятельность. По результатам анализа основных направлений инвестирования НПФ «Глобэкс» за 2008 г. можно сделать вывод, что большая часть средств пенсионных резервов была инвестирована в облигации предприятий – 35, 1 % и акции предприятий – 31, 7 %; максимальный процент пенсионных накоплений в 2008 году был достигнут от облигаций предприятия – 58, 3%.
Эффективное управление пенсионными резервами НПФ «Глобэкс» заключается, прежде всего:
- в своевременной реакции на изменения в рыночной среде, ее постоянном мониторинге;
- диверсификации активов и их оперативное распределение по ликвидным инструментам;
- понимании текущей экономической ситуации и анализ тенденций экономики России;
- четком контроле и учете всех резервов, находящихся в управлении.ЛитератураСписок использованной литературы
1. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России // М.: Альпина бизнес букс, 2005
2. Бойко Т.М. \"Коллективные инвестиции\" // С.-Пб.: Норма, 2006
3. Блохина Т.К. Институциональные инвесторы и рынок ценных бумаг. Анализ, практика, перспективы // М.: Диалог-МГУ, 2006
4.Бочкарёв Д.В. Мировой опыт развития и функционирования негосударственных пенсионных фондов и генезис негосударственных пенсионных фондов в современной Российской Федерации. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2006.
5. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты // М.: ЮНИТИ, 2008
6. Зайцев Д.А., Чураева М.Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов // М.: Деловой экспресс, 2007
7. \"Коллективные инвесторы в современной России\" под ред. Михайлова С.А. // М.: Центр коллективных инвестиций, 2006
8. \"Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций\" // М.: Национальная лига управляющих, Альпина паблишер, 2008
9. Макаров А.В. \"Инвестируем в ПИФ\" // М.: Эксмо, 2005
10. Морозов В.В., Бочкарёв Д.В. Актуарные расчеты. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2007.
11.Николаев С.А., Бочкарёв Д.В. Создание и участие отраслевого негосударственного пенсионного фонда в инвестиционных процессах на предприятиях морского транспорта в современных условиях Российской Федерации. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2006. - 28 с.
12. Савицкий К.Л., Перцев А.П., Капитан М. Инструментарий инвестора // М.: ИНФРА-М, 2000
13. Соловьев А.К. Финансовая система государственного пенсионного страхования в России // М.: Финансы и статистика, 2008
14. Соловьев А.К. Финансовая система обязательного пенсионного страхования в России // М.: Финансы и статистика, 2008
15. Соловьев А.К. Финансовая система пенсионного страхования в России // М.: Финансы и статистика, 2006.
16.Тараканов В.В. Система коллективных инвестиций: паевые инвестиционные фонды // Волгоград, ВолГУ, 2005.
17. Хмыз О.В. Основные виды инвестиционных компаний // М.: МГИМО, 2005
|
|
