СодержаниеВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Эволюция роли иностранных портфельных инвестиций в мировой экономике
1.1. Понятие портфельных инвестиций
1.2 Динамика портфельных инвестиций
1.3. Анализ влияния иностранных портфельных инвестиций на российский финансовый рынокСписок литературыВведениеВВЕДЕНИЕ
В связи с продолжающейся нестабильностью в Российской Федерации, многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Её эффективность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы – либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.
Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики. При этом, естественно, российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей. Этим и определяется актуальность данного исследования.
Данная задача разрешима. Но для нахождения каких-либо определенных действий по ее выполнению нужно в первую очередь изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных портфельных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране.
В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие. Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Это позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности хозяйственных региональных комплексов и увеличения темпов экономического роста. Приведем немного статистических данных.
Иностранные инвестиции в РФ в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократились на 14,2% - до 103,8 миллиарда долларов, говорится в сообщении Росстата. В первом квартале 2008 года поступило иностранных инвестиций 17,3 миллиарда долларов (на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года), во втором квартале - 29,3 миллиарда долларов (меньше на 18%), в третьем квартале - 29,2 миллиарда долларов (больше на 6,1%), в четвертом квартале - 28 миллиардов долларов (меньше на 15,2 %).
Большая часть зарубежных инвестиций - 75,327 миллиарда долларов, или 72,6% от общего объема - это кредиты. Прямые инвестиции составили 27,027 миллиарда долларов (26%), портфельные - 1,415 миллиарда долларов (1,4%).
Больше всего в РФ за 2008 год сократился объем портфельных инвестиций - на 66,3%, объем кредитов уменьшился на 15,3%, прямые инвестиции снизились на 14,2%.
По состоянию на конец 2008 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 264,6 миллиарда долларов, что на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Охотнее всего в нашу страну инвестируют компании Кипра (накопленный иностранный капитал на конец 2008 года по этой стране составил 56,902 миллиарда долларов), Нидерландов (46,346 миллиарда долларов), Люксембурга (34,402 миллиарда долларов), Великобритании (30,811 миллиарда долларов), Германии (17,425 миллиарда долларов), Франции (9,542 миллиарда долларов), Виргинских (Британских) островов (8,267 миллиарда долларов). На долю этих стран на конец года приходилось 77% общего объема накопленных иностранных инвестиций и 79,4% накопленных прямых иностранных инвестиций.
Больше всего зарубежных средств в 2008 году получили российские обрабатывающие производства - 33,914 миллиарда долларов. Меньше всего - 20 миллионов долларов - было инвестировано в сферу здравоохранения и социальных услуг. В добычу полезных ископаемых инвестировано 12,396 миллиарда долларов, в производство и распределение электроэнергии, газа и воды - 3,387 миллиарда долларов, в торговлю - 23,905 миллиарда долларов.
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2008 года составил 53,8 миллиарда долларов. В 2008 году из России за рубеж направлено 114,3 миллиарда долларов инвестиций, или на 53,1% больше, чем в 2007 году. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 103,2 миллиарда долларов - это на 76,3% больше, чем в 2007 году.
Целью данной дипломной работы является исследование сущности и роли иностранных портфельных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- проанализировать понятие и виды иностранных портфельных инвестиций;
- рассмотреть необходимость иностранных портфельных инвестиций для развития экономики в России;
- исследовать особенности инвестиционного климата в России;
- провести анализ сфер применения иностранных инвестиций на современном этапе.ЛитератураСписок литературы
1. Абалкин Л. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики № 2 / 2008. С.45-50.
2. Амбарцумов А.А., Стерликов Ф.Ф. 1000 терминов рыночной экономики: Справочное учебное пособие. - М.: Крон-Пресс, 2007. - 302 с.
3. Алимова Т.Д. Проблемы теории рынка: к анализу общего // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер.5. Экономика. - 2007. - Вып.4 (N 26). - С.53-58.
4. Анисимов А.Н. Условия эффективного функционирования новых рыночных экономик / А.Н.Анисимов, О.А.Андрюшкевич, И.М.Денисова // Экон. наука соврем. России. - 2007. - N 3. - С.20-30.
5. Анисимов А. Секреты рынка и стратегии выхода из кризиса // Россия ХХI. - 2008. - N 7-8. - С.32-72.
6. Балацкий Е. Роль государственного сектора в национальной экономике: общемировые тенденции // Общество и экономика. - 2007. - N 4. - С.5-28.
7. Бандурин В.В., Рацич Б.Г., Чатич М. Глобализация мировой экономики и Россия. – М.: Буквица 2007. – 279 с.
8. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2008. - 259с.
9. Бессонова О.Э. Рыночный эксперимент в раздаточной экономике России. Демонстрационные проекты в жилищном хозяйстве / О.Э.Бессонова, С.Г.Кирдина, Р.О\'Салливан. - Новосибирск, 2006. - 310с.
10. Гамровски Б., Рачев С. Финансовые модели, использующие устойчивые законы: Обозрение прикладной и промышленной математики. М.: ТВП, 2007. -Т. 2. Вып. 4. С. 558 - 603.
11. Гринберг Р. Становление отечественной рыночной экономики и проблема долгосрочного планирования // Общество и экономика. - 2007. - N 11-12. - С.108-112.
12. Гринберг Р.С. Пятнадцать лет рыночной экономики в России // Вестн. Рос. акад. наук. - 2007. - Т.77, N 7. - С.584-590.
13. Гутник В. Политика хозяйственного порядка в социальной рыночной экономике: Концепции и практика реализации. - М., 2008. - 182с.
14. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. – М.: Эдиториал УРСС, 2008. – 370 с.
15. Зайналов М.И. Формирование и функционирование продовольственного рынка: региональный аспект. - М., 2008. - 129с.
16. Йенсен Б.А. Нильсен Й.А. Расчет цены в отсутствие арбитража: Обозрение прикладной и промышленной математики. М.: ТВП, 2006. Т. 3. Вып. 6. С. 900 - 944.
17. Кушлин В. Эффективность рыночных преобразований в России // Общество и экономика. - 2008. - N 6. - С.15-21.
18. Леонтьева Е. Государственный сектор в рыночной экономике // Проблемы теории и практики управления. - 2007. - N 5. - С.24-30.
19. Лобко А.Г. Управление рынком: (учеб. пособие) / А.Г.Лобко, Р.Генов, А.В.Макевнин; Под ред. А.Г.Лобко. - М., 2007. - 62с.
20. Матвиенко В. Рыночная экономика и планирование // Общество и экономика. - 2006. - N 9. - С.5-8.
21. Мертенс А. Инвестиции. - Киев: Киевское инвестиционное агентство, 2007. - 416 с.
22. Надель С. Рыночная экономика и экономическая демократия // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2008. - N 1. - С.45-53.
23. Назаревский В. Цивилизованное развитие фондового рынка России - условие создания современной экономики // Общество и экономика. - 2008. - N 7. - С.77-96.
24. Николаев И. Рыночная трансформация экономики: итоги пройденного этапа / Николаев И., Калинин А., Точилкина О. // Общество и экономика. - 2005. - N 9. - С.48-82.
25. Нуреев Р.М. Экономика развития: Модели становления рыночной экономики: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Норма, 2008. - 639с.
26. О\'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. - М.: Дело Лтд, 2008. - 207 с.
27. Павлов К. Рыночные отношения: принципы, модели, перспективы // Общество и экономика. - 2008. - N 12. - С.14-41.
28. Sharpe W.F. Portfolio Theory and Capital Markets. N.Y.: Mc Graw-Hill, 2008.
29. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Д.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2008. - 1027 с.
30. Шведов А. С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. М.: ГУ ВШЭ, 2007. - 144 с.
31. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Факты. Модели. - М.: Фазис, 2008. Т. 1.490 с.
32. Энг М.В., Лис Ф.А., Мау эр Л. Дж. Мировые финансы. - М.: ДеКа, 2008. - 735 с.
33. Яков Котликов (Нью-Йорк) Инвестиционный климат России // Вестник №13(220), 22 июня 2008. – с. 44-49.
34. finansovyi-krizis.ru
35. www.rusk.ru
36. www.finance-live.ru
37. http://nedranews.ru/news/finances/9353.html
38. www.directorinfo.ru
39. www.imf.org/external/country/RUS/rr/rus
40. www.oecdmoscow.org
|
|
