Содержание,СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Теоретические основы анализа и управления финансовыми результатами деятельности предприятия 5
1.1. Понятие прибыли и рентабельности 5
1.2. Методика анализа прибыли и рентабельности 16
1.3. Методы управления и планирования финансовых результатов 27
2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «ТК ВгТЗ» 39
2.1. Краткая характеристика деятельности ОАО «ТК ВгТЗ» 39
2.2. Анализ прибыли и рентабельности 43
2.3. Факторный анализ показателей рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» 48
2.4. Анализ производства и реализации продукции предприятия 52
2.5. Анализ состояния и использования основных производственных фондов (ОПФ) предприятия 58
2.6. Анализ использования трудовых ресурсов 67
2.7. Анализ затрат на производство и реализацию продукции 77
2.8. Анализ финансового состояния предприятия 81
2.9. Анализ финансовой устойчивости 90
2.10. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 93
3. Разработка рекомендаций по увеличению рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» 95
3.1. Оценка возможностей увеличения рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» в условиях мирового финансового кризиса 95
3.2. Оценка внутренних резервов увеличения прибыли и рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» 96
3.3. Разработка и оценка прогнозного уровня рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» в 2009 г. 102
Заключение 105
Список использованной литературы 110ВведениеВ условиях рыночной экономики размер прибыли является обобщающим показателем, характеризующим деятельность предприятия в целом. Однако абсолютный показатель прибыли не всегда может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа используются система относительных экономических показателей, в которую и входят коэффициенты рентабельности
Актуальность выбранной темы исследования определяется тем, что прибыль и рентабельность предприятия отражает не только текущие результаты его финансово-хозяйственной деятельности, но и возможности и перспективы его будущего развития. По данным официальной статистики именно чистая прибыль предприятия является основным источником финансирования капитальных вложений отечественных предприятий.
Необходимо отметить, что низкий уровень рентабельности является проблемой для отечественного реального сектора экономики на протяжение всего периода рыночных преобразований. Относительно высокий уровень рентабельности наблюдался только в нефтегазовом комплексе. Для машиностроительного комплекса на протяжении всего периода рыночных реформ были характерны низкие показатели рентабельности. Относительный рост показателей рентабельности наблюдался в период с 2006-2008 гг., что было обусловлено благоприятной экономической конъюнктурой. Мировой финансовый кризис существенно снизил финансовые результаты предприятий. Снижение финансовых результатов в условиях кризиса было обусловлено, с одной стороны, снижением платежеспособного спроса, а, с другой стороны, ростом постоянных издержек в связи с ростом тарифов естественных монополий.
Целью настоящей работы является изложение теоретических и практических аспектов анализа и управление прибылью и рентабельностью предприятия.
Объектом исследования является деятельность ОАО «ТК ВгТЗ».
Предметом исследования является финансовые результаты деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
дать определение понятиям прибыли и рентабельности;
изучить методы анализа и управления рентабельностью;
провести оценку финансово хозяйственной деятельности ОАО «ТК ВгТЗ»;
дать рекомендации по увеличению уровня рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» в современных условиях мирового финансового кризиса.
Методики анализа прибыли, порядок расчета и интерпретации полученных коэффициентов рентабельности широко представлены в отечественной литературе и переводных изданиях, освещающих вопросы финансового и экономического анализа. В качестве примера можно назвать таких авторов как Шеремет А.Д., Палий В.М., Ковалев В.В., Стоянова Е.С., Бернстайн А.А. и тд.
Поставленные цели и задачи определяют структуру работы.
В первой главе будет проведено исследование теоретических аспектов анализа и управления прибылью и рентабельностью предприятия.
Во второй главе роботы будет проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТК ВгТЗ» на основание данных финансовой отчетности за 2006-2008 гг.
В третьей главе будут даны рекомендации по увеличению прибыли и рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» в условиях кризиса.ЗаключениеВ заключение работы можно сделать следующие выводы.
Прибыль является важнейшим показателем, характеризующим финансовый результат деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики прибыль является одним из основных источников накопления и пополнения доходной части государственного и местного бюджетов; основным финансовым источником развития предприятия, его инвестиционной и инновационной деятельности, а также источником удовлетворения материальных интересов членов трудового коллектива и собственников предприятия.
По своему экономическому содержанию прибыль является денежным выражением части стоимость прибавочного продукта и как финансовая категория выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функцию.
Размер прибыли зависит от ряда факторов, которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.
Для оценки соотношения между полученным финансовым результатом и затратами используют показатели рентабельности. Показатели рентабельности позволяю не только оценить эффективность деятельности предприятия по итогам года, но и проследить ее изменение во времени. Показатели рентабельности также позволяют оценивать эффективность деятельности предприятия относительно других участников рынка.
Цель анализа финансовых результатов состоит в оценке эффективности деятельности предприятия, т.е. рентабельности, определение резервов роста и прогнозирование прибыли на определенный момент в будущем.
При анализе финансовых результатов объектом анализа выступают выручка и себестоимость реализованной продукции, доходы и расходы по внереализационной и прочей деятельности, показатели прибыли на разных этапах ее формирования.
Задачами анализа финансовых результатов являются:
6. Определение динамики абсолютных показателей прибыли в относительных и абсолютных величинах.
7. Определение структуры прибыли и расчет изменения структуры во времени.
8. Выявление и расчет факторов, влияющих на размер прибыли.
9. Расчет относительных показателей прибыли (рентабельность) и оценка их динамики.
10. Выявление резервов повышения прибыли и рентабельности в будущем.
Система управления финансовыми результатами входит в общую систему финансового менеджмента организации.
Объектом настоящего исследования являлась финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ТК ВгТЗ» - одного из крупнейших предприятий машиностроения России, специализируется на выпуске сельскохозяйственных гусеничных тракторов различных модификаций
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности завода показал:
1) Убыточность основной деятельности предприятия за весь период исследования с 2006 г. по 2008 г. Убыточность основной деятельности обусловлена низким уровнем платежеспособного спроса на продукцию предприятия из-за криза в сельскохозяйственной отрасли – основного потребителя продукции ОАО «ТК ВгТЗ». В процессе анализа было отмечено снижение величины полученного убытка, однако из-за низкой загрузки производственных мощностей, потребность в переменных затратах на единицу продукции возрастает относительно уровня потребности при оптимальной загрузке производственных мощностей. Высокий уровень затрат является главной причиной убыточности основной деятельности предприятия.
2) Анализ выпуска продукции в натуральном выражение показал, что в 2008 наблюдался значительный рост физических объемов выпуска, однако выявленное увеличение выпуска продукции только компенсировала сокращение объемов производства в 2007 году. Загрузка производственных мощностей по состоянию на конец 2008 года составляет 52%. Таким образом, даже в условиях благоприятной экономической конъюнктуры на докризисном периоде заводу не удалось обеспечить полной загрузки производственных мощностей.
3) Анализ основных фондов ОАО «ТК ВгТЗ» показал, что уровень износа основных фондов на конец 2008 года достаточно высокий и составляет 57% При этом обновление основных фондов на предприятие практически не ведется, что обусловлено дефицитом средств для осуществления капиталовложений. Убыточность основной деятельности не позволяет осуществлять финансирование капиталовложений за счет собственных средств и существенного снижает возможности предприятия по привлечению кредитов.
4) Неравномерные и низкие объемы загрузки производственных мощностей обусловили значительную текучесть кадров на предприятии, что снижает уровень квалификации работников предприятия. Наряду с неравномерной загрузкой производственных мощностей ОАО «ТК ВгТЗ» причиной высокой текучести кадров на заводе является низкий уровень оплаты труда.
5) Анализ оборотных активов показал, что за исследуемый период существенно возросла величина дебиторской задолженности, что является следствием с роста объема продаж в 2008 году. Однако учитываю низкую долю денежных средств на предприятии и рост задержки платежей в экономики в результате кризиса, увеличение дебиторской задолженности может привести к потери платежеспособности предприятия.
6) Финансирование деятельности ОАО «ТК ВгТЗ» осуществляется практически полностью за счет заемных источников финансирования, в структуре которых преобладают краткосрочные средства. Доля заемных источников финансирования на конец в 2008 года составила 99,29%, что говорит о полной зависимости предприятия от внешних кредиторов и неустойчивом финансовом положение.
7) Дефицит денежных средств и значительная величина краткосрочных обязательств обуславливают низкий уровень платежеспособности предприятия.
Таким образом, по итогам проведенного анализа можно сделать вывод, что в настоящее время предприятие находится в кризисном состоянии, которое усугубляется также влиянием мирового финансового кризиса.
В процессе разработке рекомендаций по увеличению уровня рентабельности ОАО «ТК ВгТЗ» было отмечено, что неблагоприятная экономическая конъюнктура, кризис в смежных отраслях (металлургии и сельском хозяйстве) не позволяет предприятию повысить уровень рентабельности только за счет собственных усилий. В данном случае требуется наличие антикризисных программ государственного уровня.
Для обеспечения загрузки производственных мощностей в условиях кризиса ОАО «ТК ВгТЗ» было рекомендовано повысить эффективность работы сбытовой службы предприятия за счет организации прямых продаж. Кроме того, из-за отсутствия платежеспособного спроса на новую технику предприятию было рекомендовано на простаивающих производственных мощностях начать осуществление реконструкции старой техники.
Главным фактором обеспечивающим увеличение рентабельности продаж является увеличение загрузки производственных мощностей, так как в процессе анализа было выявлено, что снижение загрузки производственных мощностей на 10% увеличивает переменные затраты на 1 единицу продукции на 10%. Таким образом, для увеличения рентабельности продаж предприятию было рекомендовано увеличение загрузки производственных мощностей.
Таким образом, если в результате реализации намеченных выше мероприятий удастся увеличить загрузку производственных мощностей на 20% от уровня 2008 года (до 70%), то можно ожидать увеличение рентабельности до 5,2%.Литература1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Высш. шк.., 2001. – 398 с.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика – 2002. –208с.
5. Белолипецский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2002. - 298 с.
6. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - № 5. – с.80.
7. Бланк И. А. Управление формированием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
8. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. – 528 с.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.
10. Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2001. – 152с.
11. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.–с.21-34.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 1. – с. 122.
13. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 1.- с. 95-101.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2002. –528с.
15. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2004. – 491с.
16. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.- 160 с.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 560с.
18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2004. – 424 с.
19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Издательство: Финпресс, 2001 - 400 с.
20. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. - № 2. – с. 91
21. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2004. -280с.
22. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б.Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 471 с.
23. Макалкин И.А. Собственный капитал: структура, формирование и использование. // Главбух – 2005 – №18;
24. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждены Распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 2004 г.
25. Парамонов А. В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2004 - № 1.- с. 25 – 72.
26. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 3.- с. 72 – 78.
27. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2005. - № 5. – с.51.
28. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Г.В.Савицкая – Минск.: ООО «Новое знание», 2004. - 688 с.
29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-479с.
30. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2004. – 264 с.
31. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 6 октября 2004 г. № 127 – Ф3.
32. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.:Изд-во «Перспектива», 2000. – 656 с.
33. Финансы предприятий / Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002
34. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2002
35. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.–250с
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», Москва, «ИНФРА-М», 2001 - 176с.
|
|
