|
СодержаниеСодержаниеВведение 3Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости фирмы и факторов ее определяющих 71.1. Экономическая сущность понятия финансовой устойчивости 71.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость 211.3.Показатели финансовой устойчивости организации 241.4.Типы финансовой устойчивости предприятия. 301.5. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 321.6. Методы прогнозирования финансовой устойчивости 42Глава 2 Анализ финансовой устойчивости организации на примере исследования ОАО «АЛТА» за 2006 – 2008 гг. 462.1 Характеристика ОАО «АЛТА», анализ имущества и 46источников его формирования 462.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «АЛТА» за 2006 – 2008 гг. 57Глава 3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «АЛТА» 813.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2006 – 2008 гг. 813.2. Разработка рекомендаций по совершенствование финансового состояния предприятия 83Заключение 99Список использованных источников и литературы 103Приложения 110ВведениеВведениеВ рыночной экономике элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.Финансовая деятельность предприятий включает: обеспечение потребности в финансовых ресурсах; оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования; обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами; регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде.Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.Таким образом, в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.Несмотря на кажущуюся простоту задачи количественного оценивания финансовой устойчивости предприятия, единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки нет. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьировать как в количественном отношении, так и по методам расчета. Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - и к банкротству, а избыточная - ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами, чем и обусловлена актуальность рассматриваемого вопроса и темы дипломной работы.Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, инвестиции. На основании этого целью дипломной работы является рассмотрение теоретических аспектов оценки финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ОАО «АЛТА», а также рассмотрение внутренних и внешних факторов, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и динамику ее показателей, реальные возможности анализа и пути достижения финансовой устойчивости и др.Поставленная выше цель определила постановку ряда взаимосвязанных задач: - -изучить теоретические основы ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и их взаимосвязи; - произвести оценку финансовых коэффициентов финансовой устойчивости;- изучить существующие методы и методики финансовой устойчивости;- проанализировать методику оценки финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия;- рассчитать обеспеченность запасов источниками их формирования применимо к реальной деятельности предприятия ОАО «АЛТА».- рассмотреть методы оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «АЛТА», сделать выводы об устойчивости финансового положения данного предприятия; - выявить проблемы, сопутствующие оценке финансовой устойчивости в современных условиях; - разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО «АЛТА». Объектом дипломной работы является предприятие, успешно функционирующее в реальном секторе экономики.Предметом исследования определен механизм функционирования анализа финансовой устойчивости предприятия.Для правильного решения поставленных задач использовались информационно-методические источники: данные бухгалтерской отчетности компании, а так же литература в которой освещается вопрос финансовой устойчивости предприятия - это работы: Артеменко В.Г., Бланка С.В., Белендира М.В., Донцовой Л.В., Дамари Р., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Никифоровой Н.А., Родионовой В. М., Селезневой Н.Н., Стояновой Е.С., Шеремета А. Д., Федотовой М. А. и других.Структуру дипломной работы составляют: введение, 3 главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.ЗаключениеЗаключениеВыпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников информации и приложений.Во введении была поставлена цель и задачи финансового анализа, обоснована актуальность темы «Оценка финансовой устойчивости», дана краткую характеристика исследуемой организации ОАО «АЛТА», определены методы и методология проведения оценки.В первой главе представлены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации:- раскрыта суть и значение финансовой устойчивости;- описаны методы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости;- определены основные показатели финансовой устойчивости;- раскрыто содержание типов финансовой устойчивости предприятия;- описаны факторы, влияющие на финансовую устойчивость;Вторая глава составляет практическую часть дипломной работы и раскрывает оценку финансовой устойчивости ОАО «АЛТА».В ней дана развёрнутая характеристика ОАО «АЛТА», путём расчётов сравнительного аналитического баланса проведен анализ имущества и источников его формирования, сделаны подробные выводы по каждому исследуемому году: 2006, 2007, 2008, отслежены изменения в динамике (2006 – 2008 гг.), а также сделаны расчёты в динамике по состоянию активов и источников финансирования с последующей оценкой.Приведены подробные описания, расчёты в таблицах каждого применяемого показателя финансовой устойчивости с выводами в конце о результатах проведенного показателя. В третьей главе на основе проведенного анализа дана оценка финансовому состоянию и финансовой устойчивости исследуемого хозяйственного субъекта, выявлены причины, повлиявшие на нестабильность финансовой устойчивости, и предложено совершенствование методов анализа для более подробного и детального исследования организации.В методическом плане приведены формулы расчётов и одновременно сделаны расчёты по ОАО «АЛТА», которые позволили объективно оценить финансовую устойчивость предприятия. Все результаты расчетов будут использованы в процессе реализации антикризисной программы по финансовому оздоровлению предприятия. Несмотря на сложное положение предприятия в ОАО «АЛТА» (снижение почти всех результатов по балансу в 2008 г. по сравнению с 2007 г. и на кризисную финансовую устойчивость по расчётам проведенных показателей во второй главе). Полученная результативность дала положительный рост по сравнению с базисным 2006 г. и по выручке, и по прибыли, и по денежным средствам, и по самофинансированию. Даже превышение дебиторской задолженности (до 12 месяцев) над кредиторской на 25% дают положительный результат, хотя в нашей нестабильной экономике это и рискованно. Что в свою очередь, говорит о том, что предприятие обладает ресурсами необходимыми, но не достаточными для восстановления финансового равновесия. В настоящее время пред предприятием встает проблема выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью. Следует учитывать, что если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот — небольшая прибыль, уменьшает степень риска. Одним из показателей риска в бизнесе как раз является коэффициент финансовой независимости (U3) — чем ниже его значение, тем в меньшой степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения фактора-коэффициента финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента R5 может быть вовсе не эквивалентно высокой от¬даче на инвестируемый собственный капитал.И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности (R3), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного пе¬риода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности (R5) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.На основании проведенной оценки финансовой устойчивости предприятия разработаны рекомендации по его оздоровлению:Принять меры по снижению кредиторской задолженности.Увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации.Тщательно планировать политику ценообразования.Изыскивать резервы по снижению затрат на производство.Повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особое внимание обратить на приращение быстро реализуемых активов.Обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность услуг и их конкурентоспособность.Усовершенствовать структуру управления.Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансами предприятия. Полученные данные будут положены в основу разработки антикризисной программы по финансовому оздоровлению ОАО «АЛТА».Таким образом, тема дипломной работы раскрыта, цель и задачи реализованы.ЛитератураСписок использованных источников и литературы1. ИсточникиОпубликованные источники 1.Гражданский кодекс РФ (часть 1,2 и 3).//СПС «Консультант+».2.Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2001 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 25 июля 2003 г.)3.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (IИ1У-4-99): утв. приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н.4.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 марта 2002 г.)5.Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: совместный приказ Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) России от 29.01.2006 г. № 10н/03-6/ПЗ.6.Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами: утв. приказом Минфина РФ от 13.11.1996г. №101.7.Приказ Минфина России от 22.07.2006 г. № 67н « О формах бухгалтерской отчетности».8.Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности: утв. приказом Минфина РФ от 22.07.2006 г. № 67н.9.Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в ред. ФЗ от 30.06.2006 г.).10.Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. ФЗ от 07.08.2001 г. № 120-ФЗ, от 21.03.2002 г. №31-Ф3, от 31.10.2002 г. Ш34-ФЗ).Справочные изданияСправочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. – М, 2006. – 268с.2. Литература 1.Абрютина М.С. Экспресс – анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости.//Финансовый менеджмент. - №3. – 2005. – с. 58-70; №4. – 2005. – с. 3-122.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2006. – 256 с. 3.Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2003, - 1280 с. 4.Акчурина Е.В., Солодко Л.П. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие. - М.: Изд. «Экзамен», 2007.5. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2004. – 128 с.6. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - Изд. 6-е, перераб. и доп. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издат. центр «МарТ», 2008.7. Бадаш Х.З. Экономика предприятия: Курс лекций, 2008.8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2003г., с.679. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 208 с. 10. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Проспект: Москва, 2006.11. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.:1984. Функционально-стоимостной анализ\\ под ред. Б.И.Майданчика-М.:2004.12. Бачурин А.В,. Реструктуризация производства и финансовая устойчивость. – М.: 2005 - 162с.13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.:ФиС, 2004. – 624 с.14. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 720 с.15. Бланк И.А. Управление использованием капитала. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2006.— 656 с.16. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2005.- 496с.17. Бухгалтерский учет: учебник / И.И. Бочкарева (и др.); под ред. Я.В. Соколова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2008.18. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство \"ПРИОР\", 2003. 19. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2005 – 50 с.20. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некомерческих организациях – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2004 г.;21. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2004. – 320 с.22. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. -М.: ЗАО \"Финстатинформ\", 2004. - 541с.23. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2008 – 25 с.24. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов/ Финансы. 2004 № 4. с. 5325. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.26. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2005. - 256с. 27. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы.2000. №7. с.15.28. Гмыра Ф.А. Бухгалтерская отчетность организации. – Ростов н/Д Феникс, 2008.29. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2007. – 208 с.30. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. \"Финпресс\", 2005. – 208 с.31. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2005. – с. 58-72; №1. – 2003. – с. 20-3032. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2005., № 333. Долгов С. И. , Бартенев С. А. , Беликова А. В. и др. Финансы, деньги, кредит. М: Юристъ, 2005. - 784 с. 34. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2005 № 1.35. Донцова Л.В, Никифорова Н.А Анализ финансовой отчетности. Практикум/ Дело и Сервис,М.,2008.36. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: Изд. «ДИС», 2007.37. Дробозина Л. А. , Поляк Г. Б. , Константинова Ю. Н. и др. Финансы. – М.: ЮНИТИ. 2003. - 527 с.38. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет.: Пер. с англ./Под ред. Табалиной С.А. – М.: ЮНИТИ, 1997.39. Ергнова В.А., Клушанцева Г.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. - М.: Юрайт, 2008.40. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2002. – 576 с.41. Ефимова О.В.Финансовый анализ- М., :Бухгалтерский учет, 2006.42. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2005. - 304 с.43. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2005 – 412с.44. Керимов В. Э. Управленческий учет на предприятиях розничной торговли. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2008. - 160с.45. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.46. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2004. – 560 с.47. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд. «Проспект», 2007.48. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. - Изд. 5-ое., перераб. и доп. - М.: ИНФА-М, 2008.49. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - № 1. -2004. - с. 3-1350. Крятова Л.А.Учет расходов, доходов и финансовых результатов; курс лекций. - М.: Московский университет потребительской кооперации, 2007.51. Куттер М.И., Таранец Н.Ф., Уланова И.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. - М: Финансы и статистика, 2008.52. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮГИТИ-ДАНА, 2005. - 471 с.53. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия /Под. Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.:Финансы и статистика, 2004. 54. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий.// Аваль. - №2 – 2005. – с. 31-3355. Новодворскнй В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. «Бухгалтерский учет», 2008.56. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2006. – 224 с.57. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 7-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2004. – 703 с.58. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 336 с.59. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.60. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.61. Суганова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – Ростов н/Д: Феникс, 2007.62. Терентьева Л.Ф., Драгункина Н.В. Бухгалтерская отчётность: практическое пособие. – М.: Изд. «Экзамен», 2006.63. Тупицын А.Л. Анализ финансовой устойчивости с применением современных методов экономического анализа // Новосибирск, 2004. – 100с.64. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 480 с.65. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – 532 с.66. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.67. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 2005. – 320 с.68. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В Методика финансового анализа предприятия - М. Инфра-М,2004.69. Шеремет А.Д. Управленческий учет. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 517с.70. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 208 с71. Шуляк П.Н., Н.П. Белотелова. Финансы – М.: ИД «Дашков и К», 2004 г.;72. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Изд. Дело и Сервис, 2002. - 544 с.73. Региональный центр ресурсов для открытого и дистанционного образования. Курс «Методика внешнего финансового анализа» (http:\\\\odl.sstu.ru);74. http://www.pravkons.ru/bsdownload.htm
|
|
