СодержаниеСодержание
Введение 3
Глава 1 Анализ состояния проблематики в ОАО «Завод стабилизации конденсата» 4
1.1 Проблемы финансового состояния промышленных предприятий в Российской Федерации 4
1.2 Анализ методических и практических подходов к управлению финансовыми рисками промышленного предприятия 15
1.3 Анализ финансовых рисков ОАО «Завода стабилизации конденсата» и принятие управленческого решения по управлению финансовыми рисками 23
Глава 2 Разработка мероприятий по созданию системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия на примере ОАО «Завода стабилизации конденсата» 35
Заключение 44
Список использованной литературы 50ВведениеВведение
Важнейшим фактором становления экономики страны является развитие промышленного производства. Одной из основных проблем, стоящих перед большинством отечественных промышленных предприятий, является их низкая платежеспособность, что в значительной степени обусловлено спецификой формирования рыночных отношений в России.
При этом проблемы в разработке комплексной системы управления финансовыми рисками связаны с недостаточной проработкой теоретических и методических вопросов формирования механизма финансового риск-менеджмента на предприятиях реального сектора экономики, что и определило выбор темы и цели курсовой работы.
Целью курсовой работы является рассмотрение стратегии формирования эффективного совета директоров на примере ОАО «Завода стабилизации конденсата» (ЗСК).
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
1. Провести анализ состояния проблематики в ОАО «ЗСК».
2. Разработать проектные рекомендации и мероприятия по решению изучаемой проблемы, включающая в себя, экономическое обоснование разработанных управленческих решений, а также правовое обоснование этих решений.
На анализируемом предприятии исследуется проблема финансовых рисков.
Для написания курсовой работы были использована информационная база, которая состоит из научной литературы, периодических изданий, а также информации Интернет-сайтов.
Структура курсовой работы: введение, основной части (содержащую теоретические и аналитические данные, а также разработку рекомендаций и предложений), заключения и списка использованной литературы.ЗаключениеЗаключение
Вопросы управления финансовыми рисками на промышленном предприятии в условиях развивающихся рыночных отношений становятся жизненно важными для эффективной финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Неопределенность внешней среды и важность внутренних факторов деятельности организации, рассмотренных в данной курсовой работе, выделяют управление финансовыми рисками в отдельный вид антирискового управления субъекта хозяйствования.
В результате проведенного анализа промышленности в РФ в диссертационной работе сделаны следующие теоретические выводы.
Анализ факторов, оказывающих воздействие на состояние промышленности Российской Федерации, позволил к внешним из них отнести: уровень инвестиций в промышленное производство, уровень неплатежей в экономике РФ, уровень инфляции в РФ, изменения налогового законодательства в РФ, изменение курсов валют, снижение платежеспособности населения. Основными внутренними факторами являются особенности построения организационной структуры управления предприятием и достоверность финансовой информации, которая зависит от организации учетного процесса: управленческого, статистического, налогового, финансового учета.
Анализ газовой отрасли показал, что по сравнению с отраслями, не относящимися к топливным отраслям промышленности, данная отрасль является эффективной, что выражается в более высоком уровне рентабельности продукции и сальдированном финансовом результате за период с 2006-2008 гг. Вместе с тем среди отраслей топливной промышленности она является наиболее нестабильной. Уровень рентабельности уменьшился с 31,1% в 2006 году до 22,6% в 2007 году. Сальдированный финансовый результат по итогам 2007 года нефтедобывающей промышленности превысил соответствующий результат газовой промышленности в 20,81 раза. Удельный вес убыточных предприятий в газовой промышленности достиг 25% от общего числа предприятий, в то время как в нефтедобывающей промышленности уровень убыточных предприятий составляет 8,5% к 2007 году.
Одним из путей, позволяющих увеличить эффективность деятельности промышленных предприятий в РФ, является разработка системы управления финансовыми рисками промышленных предприятий.
Анализ методических и практических подходов к управлению финансовыми рисками промышленного предприятия, отраженных в отечественных и зарубежных научных источниках, показал, что:
- в настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия \"финансовый риск\", разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики;
- в целом недостаточно разработанными, по нашему мнению, являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.
Финансовые риски занимают основное место в системе рисков организации. В связи с этим в данной диссертационной работе определены отличительные особенности финансовых рисков:
- финансовый риск является комплексным риском, так как концентрирует в себе все риски предприятия;
- финансовый риск имеет денежное выражение.
В соответствии с данными особенностями дано определение финансового риска.
Финансовый риск предприятия - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в результате осуществления предприятием своей деятельности.
Первый признак классификации \"основные виды финансовых рисков\" разделен на уровни. Первый уровень составляет риск банкротства, второй - обобщающие риски: риск неплатежеспособности и риск снижения финансовой устойчивости, третий уровень составляют конкретные финансовые риски.
Данные виды рисков сопряжены с конкретными видами деятельности предприятия.
Можно выделить следующие конкретные финансовые риски: инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, биржевой риск. Автором показаны вертикальные и горизонтальные связи между уровнями основных видов финансовых рисков.
Предложенная классификация финансовых рисков предприятия позволяет:
- установить конкретные финансовые риски, влияющие на деятельность предприятия, которые могут являться причиной не только снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, но и его несостоятельности (банкротства);
- выявить возможность прогнозирования финансового риска и характер проявления во времени;
- установить уровень финансовых потерь с помощью зон риска и возможность страхования;
- установить составляющие финансового риска и определить источники возникновения (внешние или внутренние) финансового риска.
В курсовой работе предложена методика формирования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия, которая состоит из пяти блоков.
Работа включает в себя определение целей управления финансовыми рисками:
- профилактика финансовых рисков промышленного предприятия;
- минимизация ущерба от влияния финансовых рисков.
Дано \"определение финансовых рисков, которые проявляются в деятельности промышленного предприятия\", заключается в проведении работы по идентификации финансовых рисков, которые проявляются в деятельности промышленного предприятия. Идентификация финансовых рисков включает в себя определение факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия, идентификацию рисков с помощью классификации финансовых рисков.
Курсовая работа включает в себя построение организационной структуры промышленного предприятия, в которой имеет место служба управления рисками, подчиняющаяся непосредственно финансовому директору.
Также заключается во взаимодействии с подразделениями промышленного предприятия по поводу сбора информации, характеризующей факторы финансовых рисков в деятельности промышленного предприятия, и обработке и анализе информации (анализ финансовых рисков).
Приведена \"разработка управленческого решения о методе управления финансовыми рисками\" заключается в том, что специалисты службы управления финансовыми рисками разрабатывают оптимальное управленческое решение, позволяющее преодолеть последствия финансовых рисков.
Общими методами управления финансовыми рисками промышленного предприятия являются:
1. избежание финансовых рисков,
2. передача финансовых рисков (страхование и договорное ограничение финансовых рисков),
3. самостоятельное несение финансовых рисков (создание резервов, диверсификация, лимитирование).
Комплекс превентивных мероприятий включает в себя следующее.
1. Превентивные мероприятия, используемые для управления кредитным риском:
- использование системы определения платежеспособности предполагаемого заемщика;
- использование системы скидок при реализации продукции;
- использование факторинговых операций.
2. Снижение влияния валютного риска на финансовые результаты предприятия может быть достигнуто с помощью следующих мероприятий:
- для более точного прогнозирования курсовой стоимости той или иной валюты в будущем используется технический анализ хода торгов на валютной бирже за определенный период;
- хеджирование валютного риска с помощью валютного фьючерса, валютного опциона и операции \"своп\".
3. Оптимальным методом управления налоговым риском является создание обособленного резервного фонда, который может быть использован при неожиданном повышении налоговых ставок или снятии налоговых льгот с данного предприятия.
Для обоснования формирования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия в диссертационной работе определена эффективность управления финансовыми рисками, которая заключается в соотношении затрат, необходимых для внедрения проекта и уровня дохода предприятия от внедрения проекта.
Формирование системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия показано в диссертационной работе на примере ОАО «Завода стабилизации конденсата», являющегося типичным предприятием газоперерабатывающего комплекса.
Отсутствие на анализируемом предприятии системы управления финансовыми рисками не позволяет своевременно анализировать факторы, влияющие на конечные финансовые результаты предприятия и принимать оптимальные управленческие решения по нейтрализации тех факторов финансовых рисков, которые негативно отражаются на результатах деятельности предприятия.
С помощью метода экспертной оценки автором определены финансовые риски, оказывающие на предприятия газоперерабатывающего комплекса наибольшее влияние: кредитный риск, риск неплатежеспособности, инфляционный риск.
В курсовой работе предложены методы управления данными финансовыми рисками и показаны достоинства и недостатки данных методов управления, а также предложена оценка эффективности формирования системы управления финансовыми рисками ОАО «Завода стабилизации конденсата».
Вместе с тем требуют особого исследования вопросы, связанные с количественной оценкой финансовых рисков промышленного предприятия, что будет способствовать принятию оптимального управленческого решения и, следовательно, улучшению результатов деятельности промышленного предприятия. Интенсификация исследований в этом направлении позволит укрепить научно обоснованные подходы к управлению финансовыми рисками промышленного предприятия.ЛитератураСписок использованной литературы
1. Морозов К.В. Управление валютными рисками в банках.- М.: Статут, 2005 – с. 471
2. Голик Л.В. Управление активами коммерческих банков. - Шахты: ЮРГУЭС, 2004. - с. 579.
3. Кокурин Д.И. Финансовые риски субъектов собственности.- М.: ИНИЦ, 2004. – с. 374.
4. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка. - М.: БДЦ-пресс, 2004. – с. 290.
5. Русанов Ю.Ю. Теория и практика банковского риск-менеджмента. – М.: Феникс, 2004 – с. 199.
6. Суходоев Д.В. Механизм управления финансами и рисками на предприятии. - Н. Новгород: ВВАГС, 2004 – с. 190.
7. Фалтинский Р.А. Управление рисками при обосновании и выборе организационно-технологических решений при строительстве и эксплуатации зданий и сооружений университетов. - СПб.: Стройиздат, 2004. – с. 500.
8. Тен В.В. Управление рисками. - М.: Юрайт, 2005. - с. 390.
9. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций. - М. : Дашков и К°, 2006. – с. 405.
10. Петров В. А. Управление рисками в банковском кредитовании малого предпринимательства. - М.: Дело, 2004 – с. 248.
11. Цифрова Р.В. Управление рисками экономических систем. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2005. – с. 119.
12. Управление кредитными рисками / Богданова А.Е. // Управление рисками. - 2004. - № 6. – с. 18.
13. Быкова Н.И. Валютные риски, способы и методы их страхования. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2006. – с. 430.
14. Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками: Поиск оптимал. Стратегии. - М. : Консалт, 2006. – с. 269.
15. Двас Г.В. Управление бюджетными рисками в территориальных социально-экономических системах. - СПб. : Петрополис, 2005. – с. 200.
16. Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. - М. : Анкил, 2007. – с. 119.
17. Управление финансовыми рисками внешнеэкономической деятельности предприятий / Руденко О.Н. // Менеджмент. – 2004. – № 2. - С. 29.
18. Бирюкова Е.С. Совершенствование системы управления рисками в многофилиальном коммерческом. - Ростов н/Д, 2006. – с. 177.
19. Управление рисками / Касаткина С.В.// Управление рисками.- 2006. - № 4. – с. 207.
20. Большаков А.А. Управление рисками платежных систем. - СПб.: Питер, 2005 – с. 270.
|
|
