СодержаниеВведение 4
Глава 1: Эффективность работы предприятия и способы ее оценки 9
1.1. Современные предприятия Российского рынка 9
1.2. Финансовый результат (прибыль) как цель деятельности предприятия 13
1.3. Современные методы оценки эффективности работы предприятия 27
Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия 36
2.1. Предпринимательские риски и их роль в оценке финансового состояния предприятия 36
2.2. Платежеспособность предприятия как основа обеспечения его кредитоспособности 55
2.3. Варианты обеспечения и способы оценки залогов на предприятии 71
3. Упрочнение финансового состояния предприятия – основа роста его кредитоспособности 76
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности 76
3.3. Анализ денежных потоков предприятия для целей оценки его платежеспособности 89
3.4. Оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентного анализа 91
3.4.1. Анализ коэффициентов деловой активности 91
3.4.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 94
3.4.3. Анализ коэффициентов прибыльности и рентабельности 106
3.5. Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия 116
Заключение 118
Список литературы 124ВведениеВведение
Развитие рыночных отношений в нашей стране происходит в непростых социально-экономических условиях. Отказ от плановой системы хозяйствования, неопределенность прав собственности, неэффективность управления породили ослабление финансовой ответственности руководителей за результаты хозяйственной деятельности предприятий, рост неплатежей, расчеты по схемам взаимозачетов. В этих экономических условиях далеко не всем хозяйствующим субъектам удается стабильно и динамично развиваться, достигать необходимого уровня рентабельности, прибыльности и финансовой самостоятельности.
Весьма выгодной для отдельных руководителей оказалась схема искусственного наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий до запредельных размеров, и дальнейшего фактически “бесплатного” использования привлеченных таким образом финансовых ресурсов в собственных корыстных целях. Такая финансовая политика неизбежно приводит к потере платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности предприятий, лишая финансовый анализ всякого смысла.
В подобной ситуации как раз и находится, на мой взгляд, анализируемое предприятие. Имея большую кредиторскую задолженность, в том числе и перед бюджетом, оно, тем не менее, каким то образом умудряется проводить инвестиционную деятельность, осуществлять краткосрочные финансовые вложения не связанные с основной деятельностью, повышать заработную плату работникам. По моему мнению, в настоящее время настала пора пересмотреть проводимую руководством предприятия финансовую политику с целью восстановления платежеспособности предприятия и придания структуре его баланса более рациональной основы. В противном случае данное предприятие может уже в ближайшее время столкнуться с необходимостью проведения процедуры банкротства. В этом, на мой взгляд, заключена важность и актуальность темы данной дипломной работы для объекта исследования.
Однако, финансовый анализ позволяет банку получить объективное представление о заемщике.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
1. Анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
2. Анализа финансового состояния;
3. Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особы формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Исходя из вышесказанного, формулируется и цель данной дипломной работы – проведение анализа финансового состояния для выявления целесообразности кредитования банком рассматриваемого предприятия.
Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерской отчетности предприятия за последние три года.
В условиях нестабильного состояния современной экономики многие предприятия в России испытывают финансовые затруднения. И хотя большинство таких предприятий по ряду признаков могут быть отнесены к категории неплатежеспособных, среди них существуют те, которые потенциально могут производить конкурентоспособную продукцию, развивать свое производство и приносить прибыль. Жизнеспособность таких предприятий может быть поддержана различными способами, среди которых не последнее место занимает кредитование. Однако банки, руководствуясь существующими стандартами, неохотно кредитуют слабые в финансовом отношении предприятия.
Процесс кредитования связан с действием различных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды заемщиком в обусловленный договором срок. Поэто¬му до составления условий кредитования и заключения кредитного договора банк осуществляет анализ кредитоспособ¬ности заемщика.
Проблема оценки кредитоспособности заемщика не от¬носится к числу достаточно разработанных в российской экономической литературе, поэтому российские коммерче¬ские банки в своей повседневной практике опираются на опыт зарубежных коммерческих банков.
На протяжении многих лет зарубежные коммерческие банки при оценке кредитоспособности заемщика исходили из трех моментов, как-то:
• дееспособность заемщика;
• его положительная репутация;
• наличие у него капитала.
Позднее к ним добавились еще два фактора:
• наличие обеспечения ссуды;
• состояние экономической конъюнктуры. Дееспособность в отношении ссуды это не только способность заемщика погасить ссуду, но и прежде всего правомочность ее получения, т.к. в большинстве случаев риск невозврата ссуды как раз и возникает в связи с фактом не¬правомочного ее получения.
Репутация заемщика означает не только его возмож¬ность вернуть долг по ссуде, но и желание выполнить все обязательства, вытекающие из условий кредитного догово¬ра, даже при наступлении непредвиденных обстоятельств.
Наличие капитала у заемщика предполагает владение им определенными активами в обеспечении кредита.
Состояние экономической конъюнктуры существенным образом влияет на способность заемщика погасить долг, но, к сожалению, не поддается контролю со стороны как само¬го заемщика, так и кредитора.
Очевидно, что чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее прогноз, т.к. выше вероятность наступления эконо¬мического кризиса или спада до момента полного погаше¬ния ссуды заемщиком. С этой целью в ряде крупнейших российских коммерческих банков созданы специальные под¬разделения экономического анализа и прогнозирования.
В мировой банковской практике существуют следую¬щие способы оценки кредитоспособности заемщика:
• на основе системы финансовых коэффициентов;
• на основе анализа денежных потоков;
• на основе анализа делового риска.
При оценке кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов используется пять групп таких коэффициентов:
1) коэффициент ликвидности (текущий и мгновенный);
2) коэффициент эффективности;
3) коэффициент финансового левереджа;
4) коэффициент прибыльности;
5) коэффициент обслуживания долга.
Определенному уровню каждого коэффициента присва¬ивается определенный класс. В итоге банк может составить и ввести рейтинг кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспо¬собности.
Одним из важнейших факторов при решении вопроса о предоставлении кредита является финансовое состояние заемщика, а именно его способность погасить кредит и проценты по нему в срок.
Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий осно¬вывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредит¬ной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В каче¬стве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового рис¬ка и менеджмента. Для оценки финансового состояния в российской практике в подавляющем большинстве случаев используется финансовый анализ.
Основные задачи анализа кредитоспособности — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, под¬готовка рекомендаций по повышению финансовой устойчиво¬сти и платежеспособности предприятия.
В связи с актуальностью данной темы в современных условиях, целью дипломной работы является совершенствование существующих подходов к анализу кредитоспособности заемщика.
Для достижения данной цели в работе необходимо решить следующие задачами:
- определить основные методы финансового анализа кредитоспособности;
- выявить принципы формирования финансовых показателей;
- определить содержание методики анализа финансового состояния.
- провести анализ финансового состояния ABC/
- разработать рекомендации с расчетом экономической эффективности по совершенствованию кредитования промышленных предприятий на ОАО “Гранкомбанк”.ЛитератураСписок литературы
1. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./Общ. Ред. и коммент. В.И. Кузнецова. – М.: А/О Издательская группа «Прогресс», «Универс», 1999.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов – М.: Финансы и статистика, 1999.
5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.
6. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. – М.: Юрист, 2002.
«Вестник РАТА», 2000 - №8.
7. Булатова З.Г., Юдина Л.Н. Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий бытового обслуживания. Издание 2-е, переработанное и дополненное. М.: Легпромбытиздат, 1991.
8. Виханский О.С, Менджмент. Издание М.: Изд-во МГУ 1995.
9. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2001.
10. Егоршин А.П. Управление персоналом. Издание 2-е, Н.Новгород: Н
11. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 2-е изд., переработанное и дополненное – М.: «Бухгалтерский учет», 1998 г.
12. Ковалев А.И., В.П.Привалов Анализ финансового состояния предприятия. Изд-е 4-е. М.1997
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. М. «Финансы и статистика»,2001.
14. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.:ИНФРА-М, 2002.
15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ "ДИС", 2002.
16. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002.
17. Луговой В.А. Учет капитала, ссуд и финансовых результатов: Методика и практикум. – М.: Финансы и статистика, 1999.
18. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.
19. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО "Новое знание", 2003.
21. Скоун Т. Управленческий учет/Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999.
22. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ фирмы: Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.
23. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А.Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. М «Финансы и статистика» 2000.
24. Финансы: Учеб. пособие/Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.
25. Финансовый менеджмент: теория и практика под ред. Стояновой Е. С. 3-е издание, переработанное и дополненное – М.: Перспектива 1998 г.
26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999.
27. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. 2-е изд.: В 2 кн. Кн. 2. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2001.
28. Экономика торгового предприятия: Учебник для вузов/А.И. Гребнев, Ю.К. Баженов, О.А. Габриэлян и др.; Рук. авт. кол. А.И. Гребнев. – М.: ОАО "Издательство "Экономика", 1999.
29. Экономика: Учебник/Под ред. доц. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство БЕК, 1999.
30. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник /под редакцией Стражева В.В. – М.: Высшая школа, 1989.
31. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2001.
32. Экономический анализ под редакцией проф. Л.Т.Гиляровской. М.2001.
33. Экономический анализ предприятия под редакцией Б.В.Прыхина. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000."
|
|
