СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Краткая историческая справка 6
1.2 Организация финансовой работы 11
1.3 Основные показатели хозяйственной деятельности и характеристика
деловой активности 16
1.1. Проблемы экономического развитии 24
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ
ОТНОШЕНИЙ 26
2.1. История развития лизинга 28
2.2. Классификация лизинга 30
2.3. Нормативно-правовая база, регламентирующая проведение
лизинговых операций 35
ГЛАВА 3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА
В РОССИИ 52
3.1. Обзор макроэкономической ситуации и ее влияние на лизинг
в 2002-2005 гг. 52
3.2. Общее состояние рынка лизинговых услуг в России 62
3.3. Перспективы развития лизинга в России 67
ГЛАВА 4. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА ПОСРЕДСТВОМ ЛИЗИНГА, КРЕДИТОВАНИЯ И
ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 95
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 98
ПРИЛОЖЕНИЯ 103ВведениеВВЕДЕНИЕ
Данная работа посвящена оценке применения лизинговых схем в рос-сийской практике и сегодняшнему состоянию лизингового сектора российской экономики. В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения совре-менного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходи-мость привлечения дополнительных средств, самым распространенным спосо-бом которого является получение банковских кредитов и не так давно полу-чивший распространение – облигационный займ. Одним из альтернативных ви-дов организации финансирования является лизинг.
Предметом исследования дипломной работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов.
Объектом исследования являются лизинговые схемы финансирования инвестиционных проектов, реализуемых в российской практике.
Применение лизинговых схем несет предприятию значительные выгоды, которые демонстрируются в данной работе. К сожалению, многие руководите-ли отечественных предприятий не догадываются о данных преимуществах фи-нансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за неполного экономического кругозора у предста-вителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценива-ется не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законо-дательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преиму-щества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.
Работа построена на основании анализа финансовой деятельности ре-гиональной лизинговой компании – ЗАО Удмуртская лизинговая компания. Рынок лизинговых услуг прошел этап становления, поэтому основу лизинго-вого бизнеса составляют именно средние лизинговые компании, такие как ЗАО Удмуртская лизинговая компания. На основании финансовой деятельности этой компании можно выявить основные тенденции развития лизингового биз-неса, его проблемы.
Цель настоящего исследования – выявление преимуществ лизинговых схем и оценка их эффективности в деятельности российских предприятий. При написании работы, ставились следующие задачи:
- проанализировать динамику развития лизинговой отрасли России;
- определить основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок;
- разработать методику сравнительного анализа лизинговой сделки как инвестиционного проекта;
- на конкретном примере показать эффективность применения лизинго-вых схем в современной российской практике;
- сделать выводы, касающиеся перспективы и основные рекоменда-ции по развитию лизинга в России.
Статистическая информация, использованная мной в данной работе, бы-ла взята из следующих источников: официальные данные Госкомстата РФ, ЦБ РФ, аналитические материалы Группы по развитию лизинга МФК, Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг) и финансовой отчетности ЗАО Удмуртская лизинговая компания.
Работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использо-ванной литературы и тридцати двух приложений.
В первой главе описывается организационная структура, финансовая деятельность ЗАО Удмуртская лизинговая компания. В ходе описания деятель-ности компании указываются основные проблемы, с которыми сталкивается компания при осуществлении лизинговой деятельности.
Во второй главе дипломной работы рассматриваются аспекты россий-ского законодательства, а также описываются динамика развития лизинговой отрасли России. Также приводится подробная классификация лизинговых опе-раций и схема финансового лизинга, как основного вида лизинга, распростра-ненного в России.
В третьей главе описывается общая макроэкономическая ситуация в России, особое внимание уделено сегодняшнему состоянию данного сектора экономики, его перспективам развития.
В четвертой главе на практическом примере показывается актуальность и применимость лизинговых схем в российской практике. Все расчеты сделаны на базе существующего налогового законодательства и представлены в Прило-жениях 1-25, которые также являются, методикой сравнения приобретения имущества посредством лизинга, банковского кредитования и облигационного займа.ЛитератураСПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988г.
2. Конституция Российской Федерации. – М.: Юридическая литература, 1993. – 64 с.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26.01.96 г. № 14-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 12.08.96 г. № 110-ФЗ, от 24.10.97 г. № 133-ФЗ, от 17.12.99 г. № 213-ФЗ, от 26.11.2002 г. № 152-ФЗ, от 10.01.2003 г. № 8-ФЗ, от 10.01.2003 г. № 15-ФЗ, от 26.03.2003 г. № 37-ФЗ, от 11.11.2002 г. № 138-ФЗ, от 23.12.2003 г. № 182-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 26.01.1996 № 15-ФЗ, Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.12.1997 № 21-П)
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 05.08.2000 № 118-ФЗ, от 29.12.2000 № 166-ФЗ, от 30.05.2001 № 71-ФЗ, от 06.08.2001 № 110-ФЗ, от 07.08.2001 № 118-ФЗ, от 08.08.2001 № 126-ФЗ, от 27.11.2001 № 148-ФЗ, от 29.11.2001 № 158-ФЗ, от 28.12.2001 № 179-ФЗ (ред. 31.12.2002), от 29.12.2001 № 187-ФЗ, от 31.12.2001 № 198-ФЗ, от 29.05.2002 № 57-ФЗ, от 24.07.2002 № 104-ФЗ, от 24.07.2002 № 110-ФЗ (ред. 31.12.2002), от 25.07.2002 № 116-ФЗ, от 27.12.2002 № 182-ФЗ, от 31.12.2002 № 187-ФЗ, от 31.12.2002 № 190-ФЗ, от 31.12.2002 № 191-ФЗ, от 31.12.2002 № 193-ФЗ, от 31.12.2002 № 196-ФЗ, от 06.05.2003 № 51-ФЗ, от 22.05.2003 № 55-ФЗ, Таможенного кодекса РФ от 28.05.2003 № 61-ФЗ, Федеральных законов от 06.06.2003 № 65-ФЗ, от 23.06.2003 № 78-ФЗ, от 30.06.2003 № 86-ФЗ, от 07.07.2003 № 105-ФЗ, от 07.07.2003 № 110-ФЗ, от 07.07.2003 № 117-ФЗ, от 11.11.2003 № 139-ФЗ, от 11.11.2003 № 147-ФЗ, от 11.11.2003 № 148-ФЗ, от 08.12.2003 № 163-ФЗ, от 23.12.2003 № 178-ФЗ, от 05.04.2004 № 16-ФЗ, от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 30.06.2004 № 60-ФЗ, от 30.06.2004 № 62-ФЗ, от 20.07.2004 № 65-ФЗ, от 20.07.2004 № 66-ФЗ,от 20.07.2004 № 70-ФЗ, от 28.07.2004 № 83-ФЗ, от 28.07.2004 № 84-ФЗ, от 28.07.2004 № 86-ФЗ, от 29.07.2004 № 95-ФЗ, от 18.08.2004 № 102-ФЗ, от 20.08.2004 № 103-ФЗ, от 20.08.2004 № 105-ФЗ, от 20.08.2004 № 107-ФЗ, от 20.08.2004 № 108-ФЗ, от 20.08.2004 № 109-ФЗ, от 20.08.2004 № 110-ФЗ, от 20.08.2004 № 112-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ, от 04.10.2004 № 124-ФЗ, от 02.11.2004 № 127-ФЗ, от 29.11.2004 № 141-ФЗ, от 28.12.2004 № 183-ФЗ, от 29.12.2004 № 203-ФЗ, от 29.12.2004 № 204-ФЗ, от 29.12.2004 № 208-ФЗ, от 30.12.2004 № 212-ФЗ, от 18.05.2005 № 50-ФЗ, от 03.06.2005 № 55-ФЗ, от 06.06.2005 № 58-ФЗ, от 18.06.2005 № 62-ФЗ, от 18.06.2005 № 63-ФЗ, от 18.06.2005 № 64-ФЗ, от 29.06.2005 № 68-ФЗ, от 30.06.2005 № 71-ФЗ, от 30.06.2005 № 74-ФЗ, от 01.07.2005 № 78-ФЗ, от 18.07.2005 № 90-ФЗ, от 21.07.2005 № 93-ФЗ, от 21.07.2005 № 101-ФЗ, от 21.07.2005 № 106-ФЗ, от 21.07.2005 № 107-ФЗ, от 22.07.2005 № 117-ФЗ, от 22.07.2005 № 118-ФЗ, от 22.07.2005 № 119-ФЗ, от 20.10.2005 № 131-ФЗ, от 05.12.2005 № 155-ФЗ, от 06.12.2005 № 158-ФЗ, от 20.12.2005 № 168-ФЗ, от 31.12.2005 № 201-ФЗ, от 31.12.2005 № 205-ФЗ, от 10.01.2006 № 16-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 24.12.2002 № 176-ФЗ, Определением Конституционного Суда РФ от 14.01.2003 № 129-О, Федеральными законами от 23.12.2003 № 186-ФЗ, от 29.12.2004 № 205-ФЗ)
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (в редакции Федерального закона от 07.08.2001г. № 120-ФЗ, от 21.03.2002 г. № 31-ФЗ, от 31.10.2002 г. № 134-ФЗ,
от 27.02.2003 г. № 29-ФЗ, от 05.01.2006 г. № 7-ФЗ)
6. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон Российской Федерации от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (в редакции Федерального закона от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ)
7. О противодействии отмыванию доходов: Федеральный закон Российской Федерации №115-ФЗ от 7 августа 2001 года.
8. О лицензировании отдельных видов деятельности: Федеральный закон Российской Федерации № 128-ФЗ от 8 августа 2001 г
9. О налоге на имущество предприятий: Федеральный закон Российской Федерации от 13.12.1991 г. № 2030-1
10. Приказ Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17 февраля 1997 г. №15.
11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М., "Олимп-Бизнес", 1997. – 329 с.
12. Березин С. Загранотряд экономики // Прямые инвестиции. –2006. -№4. – с. 82-85
13. Васильев М.Ю. Еврооблигации российских эмитентов на внутреннем биржевом рынке. – Банковское дело. - 2004. - № 4. - с. – 20.
14. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2000. – 257 с.
15. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997. – 324 с.
16. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. М., "Дело", 1997. –351 с.
17. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель обновления основных средств //Финансы. – 2004. – № 9. – с. 65-66
18. Горемыкин В.А.. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: Дашков и К. - М, 2003 г. – 127 с.
19. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: - М.: Ось – 2000. – 221 с.
20. Гуккаев В.Б., Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. – М.: ЗАО «Издательский Дом «Главбух» - 2002. - 484 с.
21. Дегтярева Е. Лизинг или кредит ? // Лизинг-курьер. – 2001- № 6 (18). –с. 8–14.
22. Комаров В.В. «Инвестиции и лизинг в СНГ». – М.: Финансы и статистика - 2001. – 327 с.
23. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика. –
- 2002. – 598 с.
24. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.:Юнити-Дана. – 2001 г. – 289 с.
25. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с,
26. Краев А.П. Параметры корпоративного облигационного займа. // Финансовый менеджмент. – 2001. - № 5. - с. 6-8
27. Кошкин В. Лизинг обгоняет банки. // Банковское обозрение. – 2005 г. - № 7. - с. 46-51.
28. Кулигин В.Е. Рейтинг и перспективы компаний // Эксперт – урал. – 2006. - № 10 (227). - с. 44.
29. Куликов А. Г. будет ли в России нормальный лизинг ? // Деньги и кредит – 2005. - № 9. – с. 35.
30. Кузнецов А.Н. // Финансовый директор. – 2004. - № 7. – с. 8-9.
31. Орлова Е. Тайна небанковских вкладов // Эксперт – урал. – 2005. - № 40. – с. 68.
32. Прилуцкий Л.. Помощь в расчете лизинговых платежей. - М.: ж. "Лизинг-курьер", номер 6 (6) 1999. – с. 15-19.
33. Рабинович А. Операции с корпоративными облигациями: особенности учета и налогообложения //Экономика и жизнь. – 2001. – с. 5-12
34. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.– 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656 с
35. Тавасиев А.М. – Лизинг. – М.: - Юнити. – 2005. – 320 с.
36. Халиков С. Лизинг ? Нет проблем ! // Эксперт (Germany contact). – 2006 г. – с. 19
37. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. - М.: ж. "Лизинг-курьер", номер 1 (7) 2000.
38. Швецов О.А. Секьютеризация как инструмент финансирования лизинговых операций // Технологии лизинга и инвестиций. – 2005. - № 1 (13). С. 14-17.
39. Шишлянникова О. Альтернативные способы финансирования лизинговых сделок // Лизинг–курьер. – 2002. –№ 19. – С.11-13.
40. Устав ЗАО «Удмуртская лизинговая компания». – Ижевск, 2000.–14с.
41. Интернет-страница Госкомстата РФ www.gks.ru
42. Интернет-страница Группы по развитию лизинга МФК http://www.ifc.org
43. Интернет-страница Министерства экономического развития и торговли РФ www.economy.gov.ru
44. Интернет-страница «Корпоративный менеджмент» www.cfin.ru
45. Интернет-страница КМБ-Лизинг. www.kmbleasing.ru
46. Интернет-страница «Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций» www.unlease.ru
47. Интернет-страница «Рейтинг эксперт» www.raexpert.ru
48. Интернет-страница РАЛК «РОСЛИЗИНГ» www.rosleasing.ru
49. Интернет-страница РИА «РосБизнесКонсалтинг» www.rbc.ru
50. Интернет-страница ЦБ РФ www.cbr.ru
51. Интернет-страница Портал информационной поддержки операций на финансовых рынках www.fintools.ru
|
|
