СодержаниеВведение_________________________________________________________4
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
ОАО «ИжЛадабанк»______________________________________6
1.1. Анализ динамики основных экономических показателей________6
1.2. Анализ финансового состояния ОАО «ИжЛадабанк»__________13
1.2.1. Анализ бухгалтерского баланса________________________13
1.2.2. Формирование финансовых результатов и распределение
прибыли ОАО «ИжЛадабанк___________________________18
ГЛАВА2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ
РИСКОМ_______________________________________________24
2.1. Природа процентного риска_______________________________ 24
2.2. Анализ процентного риска, основанного на чувствительных
активах и пассивах_______________________________________27
2.2.1. Оценка и минимизация процентного риска
путем использования гэп - анализа_______ _____________27
2.2.2. Управление процентным риском дюрации
потока входящих и исходящих платежей________________37
2.3. Порядок расчета процентного риска на основе рекомендаций
Банка России____________________________________________45
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ__________________48
3.1. Процедуры анализа процентного риска в ОАО «ИжЛадабанк»__48
3.1.1. Гэп – менеджмент – как способ управления
процентным риском в ОАО «ИжЛадабанк»______________48
3.1.2. Оценка процентного риска, основанного на рекомендациях
Банка России_______________________________________55
3.2. Модификация анализа процентного риска
в ОАО «ИжЛадабанк»___________________________________ 59
Заключение_____________________________________________________ 73
Список литературы_______________________________________________ 76
Приложение 1 Агрегированный баланс ОАО «ИжЛадабанка»___________ 78
Приложение 2 Агрегированный счет прибылей и убытков
ОАО «ИжЛадабанка»_________________________________80
Приложение 3 Расчет общего процентного риска______________________ 81
Приложение 3 Дюрация по интервалам_______________________________82ВведениеВВЕДЕНИЕ
Данная работа посвящена управлению процентным риском. Для обеспечения надежности своей работы банку необходимо создать систему управления процентным риском, способную выявить риск, измерить его величину, обеспечить мониторинг и иметь в наличие процедуры, позволяющие реагировать и минимизировать возникшие угрозы. На практике ситуация осложнена тем, что любые решения носят субъективный характер. Кроме того, управление риском в настоящий момент осложнено тем, что многие банки не осторожничают. Это проявляется в том, что банкиры привлекают «короткие» пассивы, размещая в долгосрочные активы. В большинстве случаев долгосрочными активами выступают кредиты и ценные бумаги. Если в – первом случае (по кредитам) ожидаемая доходность стабильна, то ценные бумаги требуют глубокого анализа ожидаемой доходности. В последнем случае, ситуация осложнена двумя факторами: отсутствием стабильности дохода и необходимостью многих банков поддерживать ликвидность инвестируя средства в портфель ценных бумаг. Таким образом, имея торговым портфель, многие банкиры не задумываются о его доходности, в надежде увеличить доходность финансируя другие активы, например кредиты.
В отечественной литературе процентный риск менее подробно освещен, по сравнению с кредитным риском или риском ликвидности. Большинство способов анализа процентного риска «пришло» к нам из запада (гэп, дюрация – основанные на разрыве чувствительных активов и пассивов, методика value at risk – основанная на нормальной плотности вероятности). После кризиса 1998г., когда активы банков были набиты ценными бумагами, Банк России осознал необходимость регулирование банковской системы в области процентных ставок. В связи с этим Банк России выпустил положение, которое уделяется оценке рыночных рисков. Однако, как мы увидим, данное положение носит «чисто» формальный характер.
Сложность математических методов и непредсказуемость процентных ставок на сегодняшний момент пугает многих банкиров. В целях последнего, Банк России сужает волатильность рыночной ставки, устанавливая максимальный уровень (снижая ставку рефинансирования) и минимальный уровень (увеличивая депозитную ставку). Таким образом, минимизируется риск изменения процентных ставок (за исключением фондового рынка), но останется риск не соответствия уплаченным и полученным процентам.
Одной из проблем, также связанной с измерением процентных рисков в большинстве банков, является выбор слишком коротких временных интервалов. Моделирование чистого процентного дохода позволяет рассмотреть процентный риск на протяжении одного – двух лет. Но многие ценные бумаги, которые накапливаются в банковских портфелях, имеют гораздо больший срок погашения, нежели один или два года. Возникает трудность – решить, покроются или нет имеющиеся расходы. Зачастую сидение в проигрышной позиции лишь откладывает удвоение убытка. Это происходит, когда эмитенты понижают номинал долговых обязательств.
Зная данную проблему, мы попытаемся спрогнозировать значение доходности портфеля ценных бумаг в краткосрочном период времени, но основываясь на дате погашения, т.е. исходя из предположений, что держать ценную бумагу будем до выплаты номинала.
Основываясь на выше изложенном – актуальности данной темы, выделим цель дипломной работы. Она состоит нахождение такой стратегии банка, в соответствии с которой минимизируется несбалансированность активов и пассивов банка и повысится ожидаемая доходность.ЛитератураСПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков: Положение ЦБ РФ от 24 сентября 1999г. № 89-П.
2. О типичных банковских рисках: Письмо ЦБ РФ от 23 июня 2004г. № 70-Т.
3. Банковское дело/Под ред. Г.Н. Белоглазовой, 5-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 592 с.
4. Банковское дело/Под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2004. – 751 с.
5. Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина, 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 606 с.
6. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка. – М.: Логос, 2002. 152 с.
7. Основы банковской деятельности (Банковское дело)/Под ред. К.Р. Тагирбекова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 768 с.
8. Мишкин Ф.А. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Пер. с анг./Д.В. Виноградов. – М.: Аспект Пресс, 1999. – 820 с.
9. Роуз П.С. Банковский менеджмент: Пер. с англ./Под ред. Ю.В. Коречков. – М.: Дело ЛТД, 1997. – 743 с.
10. Рэй С.М. Рынок облигаций: Торговля и управление рисками: Пер. с анг./К.Н. Рэй. – М.: Дело, 1999. – 599 с.
11. Горинов М.Н., Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Методическое пособие по
подготовке и защите основных учебных работ. – Ижевск, Изд-во ИжГТУ, 2006. – 50 с.
12. Аристов Д.В. Процентный риск в современных условиях // Банковское дело. – 2001. - №2. – Ст. 20 – 21.
13. Беляков А.В. Процентный риск: анализ, оценка, управление // Финансы и кредит. – 2001. – №2. – Ст. 3 – 18.
14. Голубев И.А. Гэп анализ структурной ликвидности: теория и практика // Финансы и кредит. – 2002. - №18. – Ст. 2 – 6.
15. Егоров В.А. Система управления рисками в банке // Финансы. – 2003. - №9. – Ст. 78.
16. Кулаков А.Е. Процентные риски и синтез структуры активов и пассивов банка // Финансы и кредит. – 2002. - №6. – Ст. 27 – 34.
17. Матовников М.Ю. Снижение процентных ставок – риски и возможности // Банковское дело. – 2001. - №10. – Ст. 49 – 55.
18. Мельников Р.А. Сценарный анализ процентного риска портфелей ГКО/ОФЗ // Рынок ценных бумаг. – 2000. - №59. – Ст. 64 – 68.
19. Ольхова Р.Г. Риск менеджмент в системе управления коммерческим банком // Бизнес и банки. – 2006. - №6. – Ст. 1 – 4.
20. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками // Деньги и кредит. – 2003. – №12. – Ст. 49 – 60.
21. Смагина Е.Е. Оценка и минимизация процентного риска путем использования гэп – анализа: практические рекомендации // Бизнес и банки. – 2002. - №37. – Ст. 6 – 8.
22. Супрунович Е.Б. Управление рыночным риском // Банковское дело. – 2003. - №1. – Ст. 27 – 31.
23. Черных С.И. Управление банковскими рисками // Вопросы экономики. – 2004. - №8. – Ст. 120 – 127.
24. Шумская Т.Г. К исследованию вопроса о соотношении риска и доходности банков в России // Бизнес и банки. – 2004. - №35. – Ст. 1- 5.
25. Херлинг Э.С. Риск процентных маржей и баланс иммобилизации процентов // Бизнес и банки. – 2004. - №7. – Ст. 6.
|
|
