СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
Глава 1.ХАРАКТЕРИСТИКА НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА «ПАРИТЕТ» 6
1.1. Цели и предмет деятельности фонда 6
1.2. Обязанности фонда и гарантии их исполнения 7
1.3 Организационная структура фонда 8
1.4. Анализ финансовых показателей работы НПФ «Паритет» 8
Глава 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НПФ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 17
2.1 Теоретические и нормативные особенности деятельности негосударственных пенсионных фондов 17
2.2. Порядок размещения пенсионных резервов 25
2.3. Принципы портфельного инвестирования пенсионных резервов 30
2.4. Критерии выбора управляющей компании и ПИФа 32
2.4.1. Выбор управляющей компании 32
2.4.2. Типы доверительного управления 38
Глава 3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В РОССИИ 43
3.1. Становление и современное состояние системы НПО в России 43
3.2. Оценка перспектив развития негосударственного пенсионного обеспечения в России 54
3.3. Анализ существующей стратегии размещения пенсионных резервов НПФ «Паритет» 58
Глава 4. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ С ЦЕЛЬЮ РАЗМЕЩЕНИЯ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ НПФ «ПАРИТЕТ» 62
4.1. Сравнительный обзор услуг доверительного управления 62
4.2. Анализ состояния и перспектив развития ПИФов в Российской Федерации 72
4.3. Рекомендации по формированию инвестиционного портфеля 74
НПФ «Паритет» 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 82ВведениеВВЕДЕНИЕ
Многие уже задумывались, как сохранить и приумножить свои сбережения, где выгодно разместить денежные средства.
Большинству предприятий, страховым компаниям, в том числе и негосударственным пенсионным фондам до недавнего времени был известен практически единственный способ – обратится к финансовому посреднику в лице банка и разместить средства на депозитном вкладе. В настоящее время процент банковским вкладам уступает другим финансовым инструментам, а за 2005 год владельцы вкладов с трудом смогли сохранить свои сбережения, лишь покрыв уровень инфляции. Многим знаком еще один способ работы с капиталом – инвестиции на рынке ценных бумаг. Доходность таких вложений может значительно превышать доходность по банковским депозитам.
Существует несколько основных способов работы на фондовом рынке:
• самостоятельное совершение операций/брокерское обслуживание;
• индивидуальное доверительное управление;
• коллективные формы инвестиций – паевые инвестиционные фонды.
Ушедший 2005 год ознаменовался бурным подъемом рынка коллективных инвестиций, что объясняется благоприятной конъюнктурой фондового рынка, подъемом котировок акций и облигаций. И как следствие - высокие результаты деятельности паевых фондов. Население заметило, что вклады в банках уже давно не покрывают инфляцию, а фонды облигаций не менее надежные давали более высокую доходность на вложения. Но по правилам размещения пенсионных резервов негосударственные пенсионные фонды не имеют право самостоятельно размещать пенсионные резервы в паевые инвестиционные фонды и единственным способом размещения остается работа с управляющей компанией.
На сегодняшний день негосударственные пенсионные фонды работают по мягкой схеме, самостоятельно определяя, как и куда размещать свои пенсионные резервы, при этом соблюдая законодательные ограничения.
Главная цель, которую ставит перед собой негосударственный пенсионный фонд – в условиях наименьшего риска утраты средств, предназначавшихся для выплаты дополнительных пенсий, обеспечить максимальное приращение инвестируемых средств для формирования пенсионных накоплений, распределяемым по именным (солидарным) пенсионным счетам участников фонда.
Основной целью данной работы является выбор управляющей компании, которая будет в будущем заниматься управлением пенсионных резервов НПФ «Паритет».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- дать характеристику деятельности негосударственного пенсионного фонда «Паритет»;
- изучить теоретические основы деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации;
- дать оценку деятельности управляющих компаний;
- разработать рекомендации по размещению пенсионных резервов.ЛитератураСПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) 26 января 1996 г. №14-ФЗ.
3. О негосударственных пенсионных фондах: Федеральный закон Российской Федерации от 7 мая 1998г. №75-ФЗ.
4. О трудовых пенсиях в Российской Федерации: Федеральный закон Российской Федерации от 17 декабря 2001 г. №173-ФЗ.
5. О негосударственных пенсионных фондах: Указ президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 г. №1077.
6. Об обязательном пенсионном страховании: Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. №167-ФЗ.
7. Об утверждении правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов: Постановление Правительства Российской Федерации от 23 декабря 1999г. № 1432.
8. Об утверждении Положения о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных фондов и компаний по управлению активами негосударственных пенсионных фондов:Постановление Правительства Российской Федерации от 07. 08. 1995 г. N 792
9. О порядке размещения пенсионных резервов в 2002 году: Приказ Инспекции НПФ при Министерстве труда и социального развития Российской Федерации от 10 января 2002г. №1. // Социальная защита. – 2002. - №6.
10. Об утверждении нормативных размеров пенсионных и страховых резервов: Приказ Инспекции негосударственных пенсионных фондов от 7 февраля 2000 г. N 7.
11. Об утверждении положения о нормативном размере страхового резерва и порядке его формирования и использования: Постановление Министерства труда и социального развития Российской Федерации от 26 апреля 2004 г. №55.
12. Аузан В. Длинные деньги в большой карман // Эксперт. – 2003. - № 7. – с. 48 -49.
13. Буторин А. , Инвестиционная привлекательность ПИФов: сущность, состояние, перспективы // Комсомольская правда (Москва) .- 12.12.2005
14. Голикова Л. Вторая молодость пенсионных фондов // Общество и экономика. – 2001.- №7,8.- с. 36-37.
15. Дитковский Е.А., Кудинов А.А. Стратегический анализ рынка негосударственного пенсионного обеспечения // Пенсия. – 2002. - №4. – с. 56-59.
16. Емельянова Т.. Простой смертный может поучаствовать в национальной экономике через паевой фонд // Независимая газета .- 03.10.2005
17. Заславская О. Сколько заработают инвесторы в 2006 году? // Комсомольская правда // - 2006 -№12 – с.6.
18. Зюзяев А.Стоит ли держать деньги в ПИФах? // Комсомольская правда (Москва) .- 28.09.2005
19. Иванов В. Куму доверить управление активами? // РЦБ. – 2004. - № 2. – с. 46 -49.
20. Кондратов А. НПФ входят в доверие // Коммерсанть Деньги. – 2003. - № 8. – с. 101 -103.
21. Ламыкин И. Можно ли доверять доверительному управлению // РЦБ. – 2002. - № 11. – с. 32 -37.
22. Милюков А. Главное о доверительном управлении // РЦБ. – 2002. - № 11. – с. 38 -39.
23. Михайлов А.В. Харченко О.В. Принципы построения «идеального» НПФ // Пенсия. – 2002. - №10. – с.62-65.
24. Мудраков В.И. НПФ в новой пенсионной системе // Пенсия. – 2002. - №11. – с.60-62.
25. Мязина М. Управляющим можно хвастаться // Ведомости (Москва) .- 18.10.2005
26. Новоселов А. Правила хорошего фонда // Коммерсанть Деньги. – 2003. - № 8. – с. 104.
27. Сачин Д. Паевые инвестиционные фонды – новое направление инвестирования // РЦБ. – 2002. - № 11. – с. 50 -52.
28. Теплухин П. Риск, отличный от нуля // Русский полис. – 2003. - № 3. – с.28 -29.
29. Четвериков В., Семенова М.. Итоги деятельности УК по управлению ПИФами в 2005 году // Финансовые известия .- 14.04.2006
30.
31. Щербаков А.И. Стратегический анализ рынка негосударственного пенсионного обеспечения // Пенсия. – 2001. - №5. – с.54-57.
32. Якушев И. Негосударственные пенсионные фонды – институциональные инвесторы // Рынок ценных бумаг. – 2000. - №17. – с.93-96.
|
