СодержаниеВведение 3
1. Теоретические аспекты планирования в финансовых холдингах 5
1.1. Общие принципы финансового планирования 5
1.2. Проблемы финансового планирования 15
1.3. Особенности сводного планирования в холдингах 26
2. Анализ деятельности компании с целью перспективного планирования деятельности 35
2.1. Организация Консорциума «ПМ Инвест» 35
2.2. Анализ финансовой деятельности Консорциума 35
3. Составление бюджета компании на перспективу 50
3.1. Расчет исходных данных для планирования денежных потоков компании 50
3.2. Денежный поток, построение прогнозных балансов 64
Заключение 69
Библиография 71
Приложение 1 75
Приложение 2 78ВведениеВведение
В российской экономической науке финансово-промышленные группы как предмет изучения еще не является окончательно сформированным. Поэтому ключевая роль при исследовании ФПГ должна быть отведена их спецификации, выделению набора "стилизованных факторов", описывающих институциональный аспект существования, наличие которых является необходимой предпосылкой для любых теоретических конструкций и тем более моделей, как содержательных, так и формализованных.
Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.
Наиболее важными задачами финансового планирования являются следующие. Обеспечение оптимального вклада финансовых планов в корпоративные цели. Это означает, что финансовые планы совместимы с корпоративным планом. Допущения, на которых основаны прогнозы, ясно сформулированы, указаны элементы уместных изменений в будущем. Они учитывают порой конфликтующие интересы участвующих «в доле» (держатели акций, внутренние и внешние группы давления). Финансовые последствия принятия предложений по условиям прибыли, затрат, продажных цен, оборота и так далее анализируются и уточняются.
Планирование потока наличных средств должно осуществляться так, чтобы компания была в состоянии удовлетворять планируемые требования. Если периоды финансовых трудностей ожидаются в будущем, финансист должен уведомить высшее руководство об альтернативных вариантах действий, в частности о сокращении предложенных проектов до уровня, соотносимого с существующими финансовыми возможностями, или об увеличении дополнительных необходимых средств.
Анализ и оценка любых предложений, прогнозирование возможных последствий принятия предложений и их альтернатив, выбор наилучших вариантов, предоставление рекомендаций делаются в форме, понятной и не финансистам.
В качестве одного из важнейших факторов выступает организация перспективного планирования, особенности которого и некоторые методические подходы к их решению рассматриваются в данной дипломной работе.ЛитератураБиблиография
Нормативные документы:
1. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 августа 1999 г. № 932 «Об уполномоченном органе по контролю за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации»
2. Постановление Правительства от 7 июня 2002 г. N 395 о принятии Положения о лицензировании оценочной деятельности в Российской Федерации
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. №519 «Об утверждении стандартов оценки»
4. Стандарты по оценке бизнеса ASA (Американского Общества оценщиков)
Книги:
5. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: “ОЛИМП-БИЗНЕС”, 1997.
6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – СПб.: “Экономическая школа”, 1997.
7. Введение в финансовый менеджмент, В.В. Ковалев, М., Финансы и статистика, 2003 г.
8. Введение в финансовый менеджмент, Ковалев В. В., Финансы и статистика, 2003
9. «Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы оценки», Кротков А.М., аспирант, старший преподаватель кафедры «Финансовый менеджмент» МГТУ «Станкин» Еленева Ю.Я., к.т.н., доцент, заведующая кафедрой «Финансовый менеджмент» в МГТУ «Станкин», директор Центра «Станкин-консалтинг», Маркетинг в России и за рубежом №6 / 2001
10. Корпоративные финансы, В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, Спб., Питер, 2002
11. Кинг А. Тотальное управление деньгами. – СПб.: “Полигон”, 1999.
12. Ковалев В.В., Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1997.
13. "Мастерство", Серия "Мастерство"—Библиотека журнала "Эксперт", М.; "Олимп-Бизнес", 1998, с. 29
14. Методы оценки инвестиционных проектов, Ковалев В. В., Финансы и статистика, 2000
15. Портер М. Конкуренция, – М.: Издательский дом “Вильямс”, 2000.
16. Райн Б. Стратегический учет для руководителей. – М.: Издательское объединение “ЮНИТИ”, 1998.
17. Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. – М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2000.
18. Российские стандарты ГОСТ Р 51195.0.02-98, стандарты РОО
19. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000
20. Стандарты по оценке стоимости ASA (Американского общества оценщиков)
21. Стоимость компаний: оценка и управление. – Т. Коупленд, Т. Коллер, Д. Муррин- 2-е изд., стер./Пер. с англ. – М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002
22. Стоимость компаний в теории и на практике, Александр Мертенс, "Финансовый директор" ISSN 1680 - 1148 № 5(9)/2002
23. Стратегии бизнеса: Аналитический справочник, Под общей редакцией академика РАЕН, д.э.н. Г.Б. Клейнера Москва, «КОНСЭКО», 2002
24. «Финанс.» 10- 16 ноября 2003 №35
25. «Финанс.» 27- октября – 2 ноября 2003 №33
26. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций. – Киев: Издательский дом “Максимум”, 2001.
27. Финансовый менеджмент, Carana Corporation – USAID – RPC. – М.: 1998.
28. «Финансы» 10- 16 ноября 2004 №35
29. «Финансы» 27- октября – 2 ноября 2004 №33
30. Хелферт Э, Техника финансового анализа, М.: Юнити, 1996, - 596 с.
31. Хорн Дж. К. Основы управления финансами – М.: “Финансы и статистика”, 2004.
32. Шанк Дж., Говиндараджан В. Стратегическое управление издержками. – СПб.: Бизнес-Микро, 1999.
33. Brigham E. Fundamentals of Financial Management. – The Dryden Press, 1992.
34. Brigham E., Lapenski D. Financial Management: Theory and Practice. – The Dryden Press, 2003.
35. Garrison E. Managerial Accounting. – IRWIN, 2004.
36. Meigs R.R., Meigs W.B., Financial Accounting, McGraw-Hill Publishing Company, 2004.
37. Reilly K. Investment Analysis and Portfolio Management. – The Dryden Press, 2001.
38. Weston I., Brigham E. Managerial Finance. – The Dryden Press, 1992.
39. Black F. and Shouls M. The valuation of option contracts and a test of market efficiency. Journal of Finance
40. Damodaran, A., Investment Valuation. New York, 2001.
41. International Valuation Standards 2001, International Valuation Standards Committee, IVSC, 2001
Ресурсы сети Internet
42. Методы оценки стоимости компании, Олег Черемных, М.В.А., партнер компании ANT Management, http://ant-managment.narod.ru
43. Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики, Владимир Шипов, http://www.stk.ru/Article/article.html
44. О выборе предприятий-аналогов для сравнительного метода оценки, А.А. Гвоздик, В.Н. Тришин www.cfin.ru
45. Официальная интернет-страница консорциума «ПМ Инвест» http://www.pminvest.ru
46. Оценка рыночной стоимости предприятия (Методические рекомендации по оценочной деятельности, Комитет ТПП РФ по оценочной деятельности www. Kodtpp.ru
47. Этапы процесса оценки стоимости бизнеса, В.В. Павловец http://ilip.itc.etu.ru
|
|
