СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ....................................3
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОИЗВОДСТВЕННО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ...............5
2. ПРОВЕДЕНИЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ)...............8
2.1 . Формирование аналитического агрегированного баланса..............8
2.2 . Расчет показателей, характеризующих удовлетворительность структуры предприятия.............................13
2.3 . Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое неблагополучие...............................15
2.4 . Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации и прибыли..............................17
2.5 . Анализ актива и пассива баланса ......................18
3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ) И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ......................20
3.1 . Анализ платежеспособности..........................20
3.2 . Анализ показателей структуры капитала......................25
3.3 . Анализ показателей, отражающих обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными средствами......................28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................30
4. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ...............32
4.1 . Оценка деловой активности предприятия....................32
4.2 . Анализ рентабельности деятельности предприятия................38
4.3 . Прогнозирование вероятности банкротства.......................42
ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................. ..45
ПРИЛОЖЕНИЯ...................................48ВведениеВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, активизации предпринимательства и повышения конкурентоспособности продукции на основе внедрения достижений научно- технического прогресса, эффектив-ных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственно-сти, активизации предпринимательства и инициативы. Для реализации этих задач в ры-ночных условиях финансовый анализ деятельности предприятия приобретает особенно важное значение. Именно с его помощью оцениваются: текущая рыночная ситуация предприятия, результаты деятельности и финансовая устойчивость предприятия; выяв-ляются резервы повышения эффективности производства, вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются оперативные управленческие решения и осуществляется контроль за выполнением стратегических, тактических планов и управ-ленческих решений, то есть финансовый анализ в системе менеджмента предприятия иг-рает роль информационной обратной связи, которая непрерывно корректирует деятель-ность предприятия в соответствии с рыночной обстановкой, миссией и реальным потен-циалом предприятия.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предпри-ятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы при-были и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платеже-способности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влия-ние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необхо-димыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйствен-ной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходова-ния денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использова-ния. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать фи-нансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Вопросам финансового анализа посвящено значительное количество публикаций. Наиболее последовательно и подробно методика финансового анализа изложена в моно-графиях Баканова М. И., Шеремета А. Д.; Шеремета А. Д., Сайфулина Р. С., Негашева Е. В.; Ковалева В. В.; Донцовой Л. В., Никифоровой Н. П.; Савицкой Г.В. В этих работах из-ложение иллюстрируется конкретными примерами, методика привязана к существующим официальным формам отчетности. Принципиальным недостатком в этих работах являет-ся отсутствие чётких правил установления общего, системного диагноза «болезни» предприятия и конкретных оптимизационных программ финансового оздоровления пред-приятия (финансового синтеза) для типовых случаев. Поэтому принятие финансовых ре-шений во многом зависит от опыта, интуиции, умения системно мыслить лиц, прини-мающих такие решения. Что касается финансового анализа, то его содержание, принци-пы и методы являются научным направлением, основанным как на теоретических пред-посылках, так и на обобщении накопленного опыта. Основной целью финансового анали-за является получение наиболее информативных параметров, дающих точную картину финансового состояния предприятия и изменений в структуре активов и пассивов, позво-ляющих оценить влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты предприятия и выявить резервы предприятия.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для оптимальной реализации своих интересов. Собственники ана-лизируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения ста-бильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Здесь следует также от-метить, что анализ финансового состояния и причин неплатежеспособности предприятия, имеющего неудовлетворительную структуру баланса, является важнейшей функцией Фе-дерального управления по делам несостоятельности. Для руководства предприятия цель анализа состоит в оценке финансового состояния предприятия и в принятии оптимальных решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.Литература1. происходит превышение запасов (ЗЗ) над пред¬назначенными для них источниками средств.
2. Анализ ликвидности баланса показывает, что на предприятии суще¬ствует нехватка наиболее ликвидных средств для покрытия собственных обязательств.
3. За отчётный период повысились коэффициенты быстрой, абсолютной и текущей ликвидности, однако их значения ниже нормативных. Значения показателей ликвидности (особенно быстрой и абсолютной) свидетельствуют о критическом положении фирмы. Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег от дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 22%. И только мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Однако, это равносильно остановке производства, поэтому предприятие вынуждено покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.
4. В составе текущих активов произошел рост в 1,5 раза производственных запасов и 1,7 раза затрат в незавершенном производстве. За счет уменьшения стоимости отгруженных товаров сократились ликвидные активы на 1660 млн. руб.
5. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. Несмотря на его увеличение в истекшем периоде на 380 млн. руб., доля собственного капитала в общем объеме источников средств снизилась с 89,8% на начало года до 85% на конец года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств, которые увеличились на 9769 млн. руб. (что в 26 раз превышает прирост собственного капитала). Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 96% обеспечено заемными средствами и лишь на 4% собственным капиталом.
6. В отчетном периоде произошел значительный рост кредиторской задолженности (увеличение составило 9527 млн. руб.). Однако для деятельности предприятия данного источника финансирования оказалось недостаточно и фирма вынуждена брать в банках краткосрочные ссуды. Их величина к концу года увеличилась на 253 млн. руб. Учитывая высокую стоимость банковских кредитов, становится ясным, что у предприятия были серьезные проблемы с собственными источниками финансирования. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается проеданием собственного капитала и неизбежным залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами.
7. Значительное превышение к концу года коэффициента маневренности функционального капитала единицы указывает на высокую долю в материально-производственных запасах омертвленного капитала.
8. В соответствии с системой неравенств анализа ликвидности баланса, АО находится в неустойчивом финансовом состоянии. Кроме того, в данной работе в соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия, утвержденным Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий произведена оценка структуры баланса АО за 2000 г. Выводы здесь однозначные: структура баланса неудовлетворительная и нет реальной возможности восстановить платежеспособность. И все же, показатели автономии указывают, что предприятие может выйти из сложного состояния, реализовав часть ненужных материально-производственных запасов и основных средств.
Очевидно, данная методика сомнительна по качеству прогноза, она не предусматривает за предприятием возможности принимать оптимальные решения в отношении управления оборотными средствами. Вместе с тем неудовлетворительная структура баланса на дату отчета должна быть серьезным сигналом для восстановления платежеспособности фирмы.
Одним из важнейших финансовых результатов, характеризующих абсолютную эффективность хозяйственного предприятия является прибыль, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Способность фирмы приносить прибыль оценивается через показатели рентабельности производства, т.е. показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует все свои средства в целях получения прибыли. Для расчета коэффициентов рентабельности используется отчет о финансовых результатах и их использовании и аналитический баланс.
Рентабельность оборота (или рентабельность продаж) за отчетный период изменилась с 0,0235 до 0,03127%; число оборотов капитала (или коэффициент общей оборачиваемости капитала) с 0,2268 до 0,2457.
Коэффициент рентабельности всего капитала, т.е. собственного и заемного равен произведению рентабельности оборота на число оборотов капитала: Кр =Кро Ко. Этот показатель изменился с 0,00533 до 0,00768.
Однако, из сопоставления темпов роста прибыли (151%), себестоимости (113%) и вы¬ручки (106,2%) > видно, что рост себестоимости опере¬жает рост выручки, снижая тем самым рост прибыли. В данном случае рост выручки в основном определяется рыночной внешней средой. Согласование же темпов роста себестоимости и выручки это серьёзная проблема для фирмы.
Для АО «Факел» основной задачей является увеличение рентабельности всего капитала за счет увеличения рентабельности оборота и числа оборотов капитала (деловой активности фирмы). Решение этой задачи связано не только с внутрифирменными возможностями, но и с общей конъюнктурой рынка. Эта задача должна решаться с системных позиций на базе бухгалтерского и управленческого учета и анализа, на базе информации маркетинговой службы, используя математическую статистику и методы принятия оптимальных системных решений.
|
|
