СодержаниеСодержание:
Введение 3
1. Цели и инструменты кредитно-денежной политики 4
1.1 Цели кредитно-денежной политики 4
1.2 Инструменты косвенного регулирования денежной системы 5
2. Регулирующая роль центрального банка в процессе денежного обращения 9
3. Денежно-кредитная политика 2001-2003 гг. и прогноз развития на 2004 г. 13
3.1 Цели и принципы денежно-кредитной политики в 2003-2004 г. 13
3.2 Анализ индикаторов денежно-кредитной политики 15
3.3 Использование инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком России в 2002-2003 гг. 17
3.4 Достижение целей денежно-кредитной политики в 2002-2003 гг. 19
Заключение 21
Список литературы 23ВведениеВведение
Государство должно управлять множеством внешних и внутренних экономических процессов, одним из которых является денежно-кредитная политика и управление ей один из наиболее важных. Этот экономический макроинструмент обуславливает многообразие взаимосвязей процессов об-щественного воспроизводства, который опосредствуются деньгами. По-скольку в процессе товар – деньги – товар, день¬ги обособляются от обраще-ния товаров, то они, что естественно, совершают отно¬сительно самостоя-тельное движение. В результате данного движения образуются: фонды де-нежных средств государ¬ства, оборотные средства фирм и собственные насе-ления, а также собственно денежное обращение.
С движением денежных фондов и связано понятие кредита как особой формы экономических отношений.
Кредитная политика государства прямо непосредственно связана с функцио¬нированием денег. Однако сущность денежно-кредитной политики составляют не деньги сами по себе и даже не денежные фонды, а те экономи-ческие отношения, которые возникают в процессе движения денежных фон-дов. Это позволяет, мне дать предварительное описание денежно-кредитной политики: «совокупность экономических отношений, опосредствующих об-разование, распределение и использо¬вание фондов денежных средств в про-цессе расширенного воспроизводства, посредством государственного вмеша-тельства». Сама необходимость денежно-кредитной политики обусловлена наличием товар¬но-денежных отношений.
Целью данной работы является анализ кредитно-денежной политики Центрального Банка Российской Федерации.
1. Цели и инструменты кредитно-денежной политики
1.1 Цели кредитно-денежной политики
Цели и инструменты денежной политики проводимой Центральным банком можно сгруппировать следующим образом:
• По конечным целям:
1) экономический рост;
2) полная занятость;
3) стабильность цен;
4) устойчивый платежный баланс.
• Промежуточные целевые ориентиры:
1) денежная масса;
2) ставка процента;
3) обменный курс.
• Инструменты:
1) лимиты кредитования;
2) прямое регулирование ставки процента;
3) изменение нормы обязательных резервов;
4) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);
5) операции на открытом рынке.
Существует различие между инструментами прямого (1) и косвенного (2-5) регулирования. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В пе-реходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, исполь-зуются как прямые так и косвенные инструменты с постепенным вытеснени-ем первых вторыми.
Конечные цели реализуются кредитно-денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, ва-лютной, внешнеторговой,ЛитератураСписок литературы
1. Агапов Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика // под ред. Сидоровича А.В. – М., изд-во МГУ, ДИС, 1997
2. Банки и банковское дело // под ред. Балабанова И.Т. – СПб., Питер, 2000
3. Банковское дело // под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. – М., Финансы и статистика, 1998
4. Деньги, кредит, банки // под ред. Лаврушина О.И. – М., Финансы и статистика, 1998
5. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки – М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999
6. Игнатьев С.М. О денежно-кредитной политике Центрально-го банка Российской Федерации. Выступление на Четырнадцатом съезде Ассоциа-ции российских банков. 23 ноября 2003 г. // инфомагенство РБК. 26.12.2003 г.
7. Инфляция в России за 2003 г. // Российское экономическое общество. Еженедельный аналитический обзор событий. Выпуск №111, 16.01.04 г.
8. Обозрение финансового рынка // Веди. - 2004 г. - февраль. -№259.
9. Проект "Основных направлений единой государственной де-нежно-кредитной политики на 2004 г." от 28 августа 2003 г.
10. Сравнительный анализ целевых ориентиров и основных направлений денежно-кредитной политики Центрального банка в 2002 г., 2003 г., 2004 г. // Пресс-релиз Института комплексных стратегических исследований при правительстве РФ
11. Финансы. Денежное обращение. Кредит // под ред. Поляка Г.Б. – М., ЮНИТИ-ДАНА, 2001
12. Экономика // под ред. Архипова А.И., Нестеренко А.Н., Большакова А.К. – М., Проспект, 1998
Таблица 3.
Основные индикаторы денежно-кредитной сферы и социально-экономические индикаторы (прогнозные и фактические), приведенные в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2002 г., 2003 г., 2004 г.
Показатели ед. изм. Целевые ориентиры на 2002 г. (ДКП-2002) Факт, зна- чения за 2002 г. (ДКП-2004) Целевые ориентиры на 2003 г. (ДКП-2003) Факт, значения за янв-июн 2003 г. Оценка на 2003 г. (ДКП-2004) Целевые ориентиры на 2004 г. (ДКП-2004)
1 вар 2 вар 1 вар 2 вар
Целевые ориентиры и индикаторы денежно-кредитной политики
Индекс потребительских цен % 12-14 15,1 10-12 7,9 12 8-10
Базовая инфляция % 10,2 8 8,5 4,7 8,7-9,2 5,7 6,7
Укрепление реального эффективного курса рубля % 1,6 4-6 4,2 4-6 3-5, не более 7
Прирост М2 % 22-28 32,3 20 26 22,9 39-42 18 25
Прогнозные ориентиры
ВВП % 3.5-4.5 4,3 3,5 4,4 - 5,9 3,8 5,2
Курс доллара (среднегодовой) руб./$ 33,5 33 31,7 31,3
Среднегодовая цена нефти "Юралс" $/барр. 23,7 18,5 21,5 26,9 - 18,5 22
Платежный баланс
Счет текущих операций млрд.$ 29,4 18,8 23 21,3 34,1 16,8 24,6
Баланс товаров и услуг млрд. 35,6 23,6 27,9 24 40,2 -22,4 30,3
Экспорт товаров и услуг млрд.$ 118,8 115,3 121,6 67,3 138,9 128,8 140,4
Импорт товаров и услуг млрд.$ -83,2 -91,8 -93,7 -43,4 -98,7 -106,4 -110
Баланс доходов и текущих трансфертов млрд.$ -6,2 -4,7 -5 -2,7 -6,1 -5,6 -5,7
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами млрд.$ -17,6 -18,8 -16 -0,9 -16,2 -14,8 -14,6
Финансовый счет (кроме резервных активов) млрд.$ -17,2 -18,2 -15,4 -0,7 -15,7 -14,1 -13,9
Государственный сектор и Центральный банк млрд.$ -8,2 -7,1 -7,1 -8,3 -10,6 -5,3 -5,3
Частный сектор (включая чистые ошибки и пропуски) млрд.$ -9 -11,1 -8,2 2,8 -5,2 -8,8 -8,6
Изменение валютных резервов ('+'-снижение, '-'-рост) млрд.$ -11,8 0 -7 -15,6 -17,9 -2 -10
Таблица 3.
Основные индикаторы денежно-кредитной сферы и социально-экономические индикаторы (прогнозные и фактические), приведенные в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2002 г., 2003 г., 2004 г.
(Продолжение)
Показатели ед. изм. Целевые ориентиры на 2002 г. (ДКП-2002) Факт, зна- чения за 2002 г. (ДКП-2004) Целевые ориентиры на 2003 г. (ДКП-2003) Факт, значения за янв-июн 2003 г. Оценка на 2003 г. (ДКП-2004) Целевые ориентиры на 2004 г. (ДКП-2004)
1 вар 2 вар 1 вар 2 вар
Денежная программа
млрд. руб. 935 1090 1145 1123 1285 1503 1594
Денежная база, узкое определение
наличные деньги в обращении (вне Банка России) млрд. руб. 814 932 979 972 1113 1299 1377
обязательные резервы млрд. руб. 121 159 167 152 172 204 217
Чистые международные резервы млрд. руб. 1212 1248 1459 1837 1943 2054 2309
валовые международные резервные активы Банка России и Правительства РФ млрд. руб. 1519 1377 1588 2016 2089 2152 2407
международные резервные обязательства Правительства РФ млрд. руб. 206 129 129 179 146 98 98
Чистые внутренние активы млрд. руб. -378 -158 -314 -713 -657 -551 -715
|
|
