СодержаниеСодержание
Введение........................... 3
ГЛАВА 1.Экономическая сущность финансовых рисков......... 7
1.1. Сущность и функции финансовых рисков............ 7
1.2. Виды финансовых рисков и их классификация.......... 15
1.3. Характеристика основных видов финансовых рисков ....... 20
ГЛАВА 2.Управление рисками в ОАО АКБ МДМ-Банке ........ 33
2.1. Характеристика деятельности ОАО АКБ МДМ-Банка ...... 33
2.2. Подходы и принципы управления финансовыми рисками в ОАО АКБ МДМ-Банке.........................
32
2.3. Основные инструменты минимизации рисков............ 33
ГЛАВА 3. Управление рисками в ОАО НМЛК........... 33
3.1. Характеристика и основные показатели ОАО НМЛК........ 34
3.2. Анализ риска ОАО НМЛК с применение методики ОАО АКБ МДМ-Банка и рекомендации по минимизации риска..........
35
Заключение..........................
ПРИЛОЖЕНИЕ 1........................
ПРИЛОЖЕНИЕ 2........................
Использованная литература...................ВведениеВведение
Финансовые риски возникли на заре истории вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков значительно расширился, однако задача грамотного управления рисками особенно остро встала перед участниками финансового рынка в последние 10-15 лет. Объяснение данной тенденции кроется не столько в конкретных случаях банкротства отдельных компаний и кризисах государственных финансов в различных странах, сколько в масштабах и быстроте их возникновения и распространения. Однако проблема заключается не в отдельных случаях, которые можно было бы объяснить неэффективной системой управления в рамках отдельно взятой компании. К сожалению, на сегодняшний день существует целый ряд факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний. К таким факторам относятся:
? Глобализация, которая делает национальные экономики все менее защищенными от влияния экономических кризисов других стран.
? Дерегулирование финансовых рынков
? Бурное развитие производных финансовых инструментов (вся масса обращающихся в мире деривативов превышает совокупный объем производимых товаров и услуг)
? Создание и внедрение новых информационных технологий, что дало возможность заключать сделки в любой точке земного шара в режиме реального времени, и способствовало увеличению скорости изменений на рынке.
Если обратиться к миру финансов, то мы увидим, что цены активов могут измениться за несколько секунд, сами инструменты становятся все более и более изощренными, усложняется структура инвестиционных портфелей, а возможные потери в течение дня могут достигать сотен миллионов долларов. Крупнейшие финансовые институты уже давно пришли к пониманию того, чтобы для предотвращения негативных последствий необходима ежедневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям деятельности, а также интегральная оценка совокупного риска компании.
Сказанное определяет не только актуальность выбранной темы, но и цели и задачи исследования.
Целью данной дипломной работы является анализ современных подходов и методов управления финансовыми рисками.
Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:
1. Рассмотреть сущность и природу финансовых рисков.
2. Проанализировать систему рисков финансовой деятельности с целью выявления особенностей рисков каждого вида.
3. Выявить принципы управления финансовыми рисками.
4. Провести анализ методов оценки финансовых рисков
5. Рассмотреть способы минимизации риска.
6. В рамках практического применения теоретической базы проведем анализ рисков компании ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» с использованием материалов и методов ОАО АКБ «Московский Деловой Мир» (МДМ-Банк).
Предметом данного исследования выступают финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.
Источниковую базу дипломной работы составили работы таких авторов, как А.А.Лобанов, М.А.Рогов, кроме того, в работе были использованы методические разработки и программное обеспечение ОАО АКБ «Московский Деловой Мир».
Постановка целей и задач определила структуру работы. Она представляет собой 3 главы, каждая из которых содержит 3 параграфа. Помимо этого к диплому приложены практические расчеты, анализ бухгалтерского баланса с точки зрения подверженности его различным рискам.
Первая глава посвящена раскрытию природы и сущности финансовых рисков. Так в параграфе 1.1 подробно рассматривается понятие риска через анализ нескольких определений и посредством выявления связей с понятиями неопределенности и вероятности наступления того или иного события. Параграф 1.2 представляет собой анализ классификации рисков, с целью их систематизации для дальнейшего выявления особенностей каждой из групп и определения подходов к управлению ими. Наконец, в 3-м параграфе 1-ой главы дано подробное описание 4 основных видов финансовых рисков, которые являются наиболее существенными в предпринимательской деятельности. К вышеперечисленным рискам относятся рыночный, кредитный, операционный риск и риск ликвидности.
Во второй главе раскрываются вопросы, непосредственно касающиеся проблемы управления рисками. В 1-ом параграфе раскрываются базовые подходы к управлению рисками, основные проблемы, подходы и принципы. Параграф 2.2 представляет собой анализ методов оценки финансовых рисков, а также очерчивает сферу их наиболее эффективного применения исходя из особенностей оцениваемых рисков и конкретных целей и задач компании. В 3-м параграфе данной главы представлены некоторые инструменты, используемые на сегодняшний для минимизации рисков в финансовой сфере.
Центральное место в данной работе занимает 3-я глава, которая отражает реальный опыт российской компании по оценке и управлению рисками. Выбор анализируемой компании был не случайным: к огромному сожалению, на текущий момент времени лишь немногие из российских компаний выработали свои подходы к управлению рисками. Для большинства из них это направление менеджмента находится в стадии осознания и разработки. Приятным исключением из этой ситуации является МДМ-банк. В силу особенностей своей деятельности, банк был вынужден разработать на основе опыта западных компаний, собственную систему управления рисками. Центральными элементами этой системы стали: организационная структура риск-менеджмента банка, система оценки рисков по портфелю, отдельным направлениям, что особенно важно, по отдельным клиентам. В данной работе этот уникальный опыт представлен следующим образом: в 1-ом параграфе дано краткое описание работы МДМ-банка, во втором – проанализированы принципы управления рисками, 3-й параграф представляет собой анализ рисков компании ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» на основе методики МДМ-банка с определением группы риска, класса кредитного заемщика, тарифа за риск и лимита кредитования.
Практическая значимость работы состоит в возможности применения анализируемых подходов к оценке и управлению рисками в текущей деятельности как коммерческих банков так и иных компаний.
Глава 1. Экономическая сущность финансовых рисков.
1.1. Сущность и функции финансовых рисков.
При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели – получить определенные доходы при заданном уровне расходов, следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланированная, что объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится компания. А, находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.
Проблема управления рисками существует в любом секторе экономики — от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность. Следует отметить, что понятие «риск» имеет достаточно длительную историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX – в начале XX века. Для отечественной экономики проблема риска и его оценки не является новой: в 20-х годах прошлого столетия был принят ряд законодательных актов, учитывающих существование в России производственно-хозяйственного риска. Но по мере становления административно-командной системы происходило уничтожение реальной предприимчивости, свойственной рыночным отношениям, и уже в середине 30-х годов к категории «риск» был привешен ярлык – буржуазная, капиталистическая.ЛитератураИспользованная литература
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999.
2. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 1997.
3. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Высшая школа, 1999.
4. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.
5. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999
6. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.:Инфра М, 1994
7. Рогов М. А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. –М., 1996.
9. Финансовый менеджмент. Российская практика.- 2-е издание, доп. и перераб. Е.С. Стоянова.-М.: Перспектива, 1995.
10. Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред.проф. Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-Пресс, 2003.
11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. – М.: Дело, 1993.
12. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000.
13. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М,
14. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. – М.: Альпина бизнес букс, 2005 .
15. J.P.Morgan / Reuters. RiskMetrics – Technical Document, http://www.jpmorgan.com/RiskManagement/ RiskMetrics/RiskMetrics.html.
16. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996.
17. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №3.
18. Голембиовский Д.Ю. Управление портфелем производных финансовых инструментов. Ч.II//Теория и системы управления. 2000. №6. С.90-94.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.
20. Логовинский Е. Алгоритм управления риском. Ведомости. 2 апреля 2002г.
21. Лусников А. Как снизить финансовые риски // Директор-Инфо. – 2001. – № 5, 6. (http://www.director-info.ru/)
22. Першева Н. Финансовые риски под «крышей» страхования // Директор-Инфо. – 2001. – №4. (http:// www.director-info.ru/)
23. Рэй К.И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками. –М., 1999.
Внутренние документы ОАО АКБ «Московский Деловой Мир» :
1. Методика управления рисками
2. Презентация руководству МДМ-банка (рисковое подразделение банка)
3. Методика оценки кредитоспособности заемщика
4. Балльная система оценки кредитоспособности
5. Правила установления лимита на кредит и определение классов сделки
|
|
