СодержаниеСодержание
Введение 3
1. Специфика финансовых отношений на предприятиях 6
1.1. Финансовый механизм холдингов 6
1.2. Финансы предприятия и источники их формирования 10
1.3. Эффективное управление финансовыми потоками 21
1.4. Правовой режим финансов холдингов 24
1.5. Специфика финансовых отношений в ФПГ 30
2. Управление финансами в ЗАО ФК «Риком» 36
2.1. Общая характеристика холдинга 36
2.2. Схема финансовых потоков в ФК «Риком» 37
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности 45
2.4. Оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентного анализа 49
2.5. Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия 58
2.6. Анализ денежных потоков предприятия для целей оценки его платежеспособности 60
2.7. Составление прогнозного бюджета фирмы 63ВведениеВведение
Финансы холдингов представляют собой систему денежных отноше¬ний, выражающих формирование и использование денежных фондов в процес¬се кругооборота ресурсов компании, формирование ее денежных дохо¬дов и накоплений.
Финансы предприятий, в частности холдингов, являются звеном финансо¬вой системы и объектом правового регулирования. Они составляют фундамент финансовой системы государства, стабильность которой зависит, прежде всего, от устойчивости финансового положения пред¬приятий. Финансы предприятий образуются в процессе финансовой дея¬тельности предприятий, т.е. деятельности по образованию, распределе¬нию и использованию денежных фондов для осуществления своих произ¬водственных и социальных задач, а также служат перераспределению в централизованные фонды. Роль финансов предприятий в жизнедеятель¬ности любого государства очень велика. Финансы холдингов составляют основу финансовой системы государ¬ства, так как непосредственно связаны с материальным производст¬вом, в процессе которого создается национальный доход, который в свою очередь затем распределяется и перераспределяется посредством финансовой системы государства.
Финансы холдингов обеспечивают кругооборот основного и оборот¬ного капитала, взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, стра¬ховыми компаниями и так далее. В каждом государстве любая государ¬ственная система включает финансовую систему. Она состоит из двух под¬систем:
- общегосударственные финансы;
- финансы хозяйствующих субъектов.
Формы проявления финансов холдингов: отношения с другими хозяйствующими субъектами в процессе формиро¬вания и распределения выручки (нематериальные отноше¬ния): штрафы, пени, неустойки; отношения аренды; выпуск и реализация ценных бумаг; совместная деятельность; коммерческое кредитование; отношения с работниками по выплате заработной платы. В на¬стоящее время целесообразно выделять самостоятельную группу финансовых отношений, которые складываются у предприятия со своими работниками по поводу распределе¬ния прибыли: выплаты дивидендов, выплаты за паи в уставном капитале.
Финансовые отношения с собственными структурными подразделе¬ниями. Сюда же относятся отношения внутри производственных объединений и от¬ношения предприятия со своими дочерними структурами. Отношения с налоговой службой. Значительная часть отношений - отношения с банковской системой. Это не просто система расчетов и кредитования, ведь появились новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и так далее.
Отношения с различными страховыми компаниями по всем видам стра¬хования. Отношения с органами государственного управления (таможня, различные бюджеты, внебюджетные фонды и так далее).
Управление финансами – один из важнейших факторов функционирования и
развития финансовых компаний в условиях рыночной экономики.
Управление денежными средствами – основа основ эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес - линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства.
Российские компании в последние годы стремятся не только сформировать единую
интегрированную производственную цепочку, но и консолидировать финансовые
потоки, обеспечив оптимизацию внутрикорпоративных связей.
В основе финансовой консолидации лежит развитая бюджетная система,
ориентированная на различные временные интервалы и уровни управления.
Бюджетное планирование базируется на выделении в структуре управления
компании "центров затрат" и центров прибыли" (или "центров финансовой
ответственности"). Наличие таких центров позволяет контролировать все
проходящие через них финансовые потоки. При такой структуре финансового
мониторинга центрами финансовой ответственности становятся крупные
инвестиционные проекты и связанные с ними финансовые потоки включаются в
систему консолидированного финансового планирования.
Бюджеты, составляемые в компании на всех уровнях, должны быть объектом
тщательного контроля в процессе их выполнения. Ключевые аспекты бюджетного
контроля в компании и ее подразделениях сводятся к выполнению следующих
функций:
- должна быть определена "область ответственности" каждого руководителя;
- в отношении издержек каждый руководитель должен четко представлять, какие
расходы он может контролировать и какие нет;
- следует вовремя определять возникающие отклонения от планов для принятия
мер к исправлению; должны быть тщательно проанализированы причины этих
отклонений;
- анализ колебаний расходов должен включать также любые выплаты,
производимые вне запланированного бюджета;
- на основе проводимого контроля издержек следует принимать соответствующие
меры.
Каждое предприятие должно стремиться к развитию. В этом аспекте чрезвычайно важно обеспечить эффективное управление финансами. Данным фактом, на мой взгляд, достигается практическая значимость проделанной работы. В данной работе будут рассмотрены вопросы составления бюджета движения денежных средств, методики управления дефицитом денег, методы формирования рациональной долгосрочной и краткосрочной инвестиционной политики.
Целью данной дипломной работы является разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования денежных средств предприятия, основанных на данных анализа финансовой отчетности, рентабельности активов, а также будет рассчитан реальный бюджет потоков денежных средств на период сроком 1 месяц. В ходе работы использованы современные подходы к финансовому управлению компанией на основе анализа денежных потоков, техники и инструменты управления оборотным капиталом.
Задачи данной работы - как рассмотрение теоретических аспектов рассматриваемой проблемы, так и практический анализ вопросов, связанных с финансовым управлением холдинга. Наконец, важной задачей работы станет разработка комплекса мероприятий по улучшению управления потоками денежных средств на рассматриваемом предприятии ФК «Риком», которое будет являться объектом исследования.
1. Специфика финансовых отношений на предприятиях
1.1. Финансовый механизм холдингов
Управление финансами холдингов осуществляется по средствам финансового механизма.
Финансовый механизм холдингов - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов. Он используется с целью эффективного воздействия на конечные результаты предприятия.
Он имеет, с одной стороны, объективный характер, так как строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. С другой стороны, он носит субъективный характер, формируемый на основе законов государства.
Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации функций финансов предприятия. С помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми фондами.
Финансовый механизм включает управление экономическими отношениями:
o зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей;
o экономии от снижения себестоимости продукции;
o эффективное ведение хозяйства;
o обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом;
o эффективность использования средств на научно-исследовательские работы, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.
Финансовые отношения – это экономическая категория, которая выражает движение денег на безвозмездной основе. В отличие от кредита здесь нет условий срочности, платности, возвратности.
В зависимости от субъектов финансовые отношения различаются:
- централизованные финансы (бюджеты различных уровней, государственные внебюджетные фонды, финансы государственных унитарных предприятий). Управление движением денежного потока осуществляется в государственных интересах, управление из единого центра.
- Децентрализованные финансы, включают в себя:
+ финансы предприятЛитератураСПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Банковское дело. Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2006
2. Банковское дело. Под ред. О.Лаврушина. - М., 1998.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: “ОЛИМП-БИЗНЕС”, 1997.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – СПб.: “Экономическая школа”, 1997.
5. Дмитриев-Мамонов В.А., Евалин З.П. Теория и практика коммерческого банка. - М., 2002.
6. Ковалев В.В., Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1997.
7. Колесников А.И. Банковское дело. 2005, СПб.
8. Корпоративные финансы, В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, Спб., Питер, 2002
9. Маркетинг во внешнеэкономической деятельности. Терминологический словарь. - М.: Международные отношения. 2002.
10. Методы оценки инвестиционных проектов, Ковалев В. В., Финансы и статистика, 2000
11. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? М.: Дело. 1999.
12. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. СПБ, 2000
13. Основы банковской деятельности для предпринимателей и коммерсантов. - М., 2003.
14. Основные направления кредитной политики в современных условиях. - Деньги и кредит, 1999 № 12.
15. Сарчев А.М.. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. - М.: Финансы и статистика, 1999.
16. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000
17. Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке. - К.., 2001.
18. Стратегии бизнеса: Аналитический справочник, Под общей редакцией академика РАЕН, д.э.н. Г.Б. Клейнера Москва, «КОНСЭКО», 2002
19. Усоскин В.М.. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: 2001.
20. Федеров Б.Г.. Современные валютно-кредитные рынки. - М.: Финансы и статистика. 2001.
21. Федеров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. – М., 2001
22. «Финансы» 10- 16 ноября 2004 №35
23. Хорн Дж. К. Основы управления финансами – М.: “Финансы и статистика”, 2004.
24. Черемных О.Л. Методы оценки стоимости компании. – М, 2002
25. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. и Розмари Дж. Кэмпбеллы. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.: СПб, 1993.
26. Altman E. A Further Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question // Journal of Finance, 1984. Vol. 39.
27. Damodaran, A., Investment Valuation. New York, 2001.
28. Garrison E. Managerial Accounting. – IRWIN, 2004.
29. Guedes J., Opler T. The Determinants of the Maturity of Corporate Debt Issues // Journal of Finance, 1996. Vol. 51. December.
30. Jensen M. C., Meckling W. H. Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics, 1976. Vol. 3.
31. Myers S. C. The Search for Optimal Capital Structure / Financial Strategy Adding Stakeholder Value. Ed Rutterford J.: John Wiley and Sons, 1998.
32. Ross S. The Determination of Financial Structure: The Incentive Signaling Approach // Bell Journal of Economics and Management Science. 1977."
|
|
