СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
введение 2
1 Понятие о финансовых рисках 4
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков 4
1.2 Финансовые риски как объект управления 8
2 Анализ финансовых рисков ООО «Техносервис» 13
2.1 Характеристика предприятия 13
2.2 Выявление рисков на предприятии 15
2.3 Оценка и анализ рисков 21
3 Рекомендации по повышению эффективности управления рисками в ООО «Техносервис» 27
3.1 Характеристика предложенных мероприятий 27
3.2 Расчет рисков 37
Заключение 39
Список использованной литературы 42
Приложения 44ВведениеВВЕДЕНИЕ
Финансовые риски возникли на заре истории вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков значительно расширился, однако задача грамотного управления рисками особенно остро встала перед участниками финансового рынка в последние 10-15 лет. Объяснение данной тенденции кроется не столько в конкретных случаях банкротства отдельных компаний и кризисах государственных финансов в различных странах, сколько в масштабах и быстроте их возникновения и распространения. Однако проблема заключается не в отдельных случаях, которые можно было бы объяснить неэффективной системой управления в рамках отдельно взятой компании. К сожалению, на сегодняшний день существует целый ряд факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний. К таким факторам относятся:
Глобализация, которая делает национальные экономики все менее защищенными от влияния экономических кризисов других стран.
Дерегулирование финансовых рынков
Бурное развитие производных финансовых инструментов (вся масса обращающихся в мире деривативов превышает совокупный объем производимых товаров и услуг)
Создание и внедрение новых информационных технологий, что дало возможность заключать сделки в любой точке земного шара в режиме реального времени, и способствовало увеличению скорости изменений на рынке.
Если обратиться к миру финансов, то мы увидим, что цены активов могут измениться за несколько секунд, сами инструменты становятся все более и более изощренными, усложняется структура инвестиционных портфелей, а возможные потери в течение дня могут достигать сотен миллионов долларов. Крупнейшие финансовые институты уже давно пришли к пониманию того, чтобы для предотвращения негативных последствий необходима ежедневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям деятельности, а также интегральная оценка совокупного риска компании.
Сказанное определяет не только актуальность выбранной темы, но и цели и задачи исследования.
Целью данной курсовой работы является анализ современных подходов и методов управления финансовыми рисками.
Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:
Рассмотреть сущность и природу финансовых рисков.
Проанализировать систему рисков финансовой деятельности с целью выявления особенностей рисков каждого вида.
Выявить принципы управления финансовыми рисками.
Провести анализ методов оценки финансовых рисков
Рассмотреть способы минимизации риска.
В рамках практического применения теоретической базы проведем анализ рисков компании ООО «Техносервис».
Предметом данного исследования выступают финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.
Источниковую базу курсовой работы составили работы таких авторов, как А.А.Лобанов, М.А.Рогов.
Постановка целей и задач определила структуру работы. Она представляет собой 3 главы. Помимо этого к работе приложены практические расчеты, анализ бухгалтерского баланса с точки зрения подверженности его различным рискам.
Практическая значимость работы состоит в возможности применения анализируемых подходов к оценке и управлению рисками в текущей деятельности компаний.
1 ПОНЯТИЕ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков
Риск - это экономическая категория. Как экономическая ка¬тегория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возмож¬ны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет». Финансовые риски предприятия представляют собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижения желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
Финансовые риски – это опасность потери ожидаемого дохода или получения убытков. Финансовые риски возникают в процессе отношений предприятий с финансовыми институтами (финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, банками и биржами). Причины финансовых рисков разнообразны, например, инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски имеют математически выраженную вероятность наступления, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой вероятностью.
Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от ме¬роприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.
Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступле¬ние рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во мно¬гом определяется классификацией риска.
Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам (Приложение 1.)
1. Вид финансовых рисков. Этот классификационный признак является основным параметром дифференциации финансовых рисков в процессе управления ими. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет привязать оценку степени вероятности возникновении и размера финансовых потерь по данному виду риска и динамики соответствующего фактора. Видовое разнообразие представлено в приложении 2.
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заёмных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объёмам.
Риск неплатёжеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия. Это риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающем несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.
Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видом этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска – риск реального и риск финансового инвестирования.
Инфляционный риск. Этот риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капЛитератураСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999.
2. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 1997.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т. / Под ред. В.В.Ковалева. Т.2 СПб: Экономическая школа, 2001.
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Высшая школа, 1999.
6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.
7. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №3.
8. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.
9. Газман В. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2005. – 392 с.
10. Голембиовский Д.Ю. Управление портфелем производных финансовых инструментов. Ч.II//Теория и системы управления. 2000. №6. С.90-94.
11. Епифанов М. Управление рисками // Финансовый бизнес. 1997, №9. – С. 27 – 30.
12. Ефимова Л.Г.. Сборник образцов банковских документов. - М.: Кодекс, 1995.
13. Институт Финансового Менеджмента г. Санкт-Петербург, "Предложения по совершенствованию и использованию лизинговых технологий для стимулирования инвестиционных процессов в муниципальных образованиях"
14. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.
16. Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.
17. Лазин А.И., Николаев С.Н. Особенности развития аренды строительной техники в США. М.: Лизингстроймаш: МС Консалтинг, 2000.
18. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 336 с.
19. Липатова Л.. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. - М.: ж. "Лизинг - ревю", № 3-4, 1996.
20. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999
21. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке. ж. Лизинг-курьер, июль - август 1999 года, № 4 (4).
22. Логовинский Е. Алгоритм управления риском. Ведомости. 2 апреля 2002г.
23. Лусников А. Как снизить финансовые риски // Директор-Инфо. – 2001. – № 5, 6. (http://www.director-info.ru/)
24. Малевина А.В. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособие для ВУЗов. – М.: Экзамен, 2002. – 256 с.
25. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / Рук. авт. кол. Коссов B.B., Лившиц B.H., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. С. 74.
26. Нечаев А.С., Мишина В.А. Страхование рисков лизинговых проектов // Проблемы современной экономики, №3 (19), 2006.
27. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.:Инфра М, 1994
28. Першева Н. Финансовые риски под «крышей» страхования // Директор-Инфо. – 2001. – №4. (http:// www.director-info.ru/)
29. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Осв. – 89, 1997.
30. Рогов М. А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.
31. Рос С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.
32. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. –М., 1996.
33. Рэй К.И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками. –М., 1999.
34. Селеванова Т.С. Риски лизинговых операций и способы их минимизации // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика. №1 (9), 2003.
35. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002.
36. Федорова А. Секьюритизация в России – пока пробный вариант // Финам, 27.10.2006.
37. Финансовый менеджмент. Российская практика.- 2-е издание, доп. и перераб. Е.С. Стоянова.-М.: Перспектива, 1995.
38. Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред.проф. Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-Пресс, 2003.
39. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. – М.: Дело, 1993.
40. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.
41. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000.
42. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М,
43. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. – М.: Альпина бизнес букс, 2005 .
ПРИЛОЖЕНИЯ
|
|
