СодержаниеСодержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы финансового рынка 5
1.1. Определение и структура финансового рынка 5
1.2. Государство и финансовый рынок 8
Глава 2. Анализ структуры и динамики финансового рынка в России 15
2.1 Характеристика, структура и динамика валютного и денежного рынка в России 15
2.2. Структура и динамика Российского рынка ценных бумаг 27
Глава 3. Направления стратегии финансового рынка России 50
3.1. Проблемы финансового рынка России 50
3.2 Перспективы совершенствования финансового рынка России 56
Заключение 65
Список литературы 68ВведениеВведение
Актуальность выбранной темы определяется тем, что собственно формирование и функционирование финансового рынка является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.
Важной предпосылкой решения задачи модернизации экономики выступает значительное увеличение объема инвестиций. Согласно экспертным оценкам, учитывающим опыт развития европейских и азиатских стран, на начальной стадии экономического цикла темпы роста инвестиций должны в 1,5-2 раза превосходить темпы роста экономики в целом. Иными словами, для увеличения ВВП на 7-9% ежегодно рост инвестиций в основной капитал должен составлять не менее 14-18%. Для России эти цифры означают необходимость ежегодного увеличения вложений в основной капитал на 15-20 млрд. долл.
Что может стать источником роста капитальных вложений? Сейчас это, прежде всего собственные средства предприятий. Существенную роль играют и банковские кредиты. Однако прибыль компаний - величина непостоянная, к тому же у многих потенциально успешных предприятий, особенно на начальном этапе развития, она невелика, а банковские кредиты сегодня - это в основном “короткие деньги”. Несмотря на снижение темпов инфляции и ощутимое улучшение инвестиционного климата, объем долгосрочных кредитов (сроком свыше 3 лет) в России не превышает 2,5 млрд долл., а их доля в совокупном объеме кредитов за 5 лет сократилась с 8 до 5%. Капитализация российской банковской системы растет всего на 5-7 млрд долл. в год, что значительно меньше требуемого расширения инвестиционного потока. Кроме того, активы российских банков слишком малы для кредитования крупных инвестиционных проектов, так как лишь у 15 самых крупных отечественных банков они превышают 1 млрд. долл.
Объект исследования - финансовый рынок России.
Предмет исследования - структура и динамика финансового рынка России.
Цель исследования- анализ структуры и динамики финансового рынка России.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
• охарактеризовать структуру финансового рынка;
• дать характеристику взаимоотношений государства и финансового рынка;
• рассмотреть особенности финансового рынка;
• проанализировать формирование финансовых рынков;
• рассмотреть современный финансовый рынок и перспективы его развития.
В работе применялось сочетание таких методов исследования, как аналитических, статистических, математических, методов структурирования, индукция, дедукция, метод обработки данных.
Гипотеза исследования: для дальнейшего развития финансового рынка необходимо не просто совершенствование финансовых инструментов, а проектирование целой финансовой системы.
В настоящее время рассматриваемая тема недостаточно изучена в литературе, следовательно, научная новизна исследования определяется тем фактом, что данная работа содержит конкретные мероприятия по совершенствованию и дальнейшему развитию российского финансового рынка.
Глава 1. Теоретические основы финансового рынка
1.1. Определение и структура финансового рынка
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) — это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных орга¬низаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Глав¬ная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.
Финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капи¬талов (рис. 1). Под денежным рынком понимается рынок крат¬косрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанков¬ский и валютный рынки, а также рынок деривативов.
Рис.1. Структура финансового рынка
К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса кратко¬срочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высо¬кая ликвидность и мобильность.
Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капита¬лов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных уч¬реждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет (иног¬да до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долго¬срочных активных операЛитератураСписок литературы
Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской Федерации // Российская газета. 1993. 25 декабря
2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Принят 25.06.1999 г. Одобрен 02.07.1999 г.
3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 15.07.1998 г. №39-ФЗ.
4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 27 июня 2002 года (с изменениями от 18 июля 2005 г.)
5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 10 июля 2002 года (ред. от 27 июля 2006 г.)
6. Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материально производства» № 73 М.: Законы РФ.
7. Указ Президента РФ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» № 1466.
Специальная литература
8. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: Теория и практика. — М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 1998.
9. Бобина М. Стратегические межфирменные альянсы // Мировая экономика и Международные отношения. – 2005. - № 4.
10. Верников А. Иностранные банки в Восточной Европе. // Международная экономика и международные отношения. – 2006 г -№ 8.
11. Григорьев Л., Гурвич Е., Саватюгин А. Финансовая система и экономическое развитие. // Международная экономика и международные отношения. – 2006 г. - № 7.
12. Гришин К.Г. Мировой валютный рынок и Россия ХХI века. Финансово-аналитическая газета "Чужие Деньги" №5, 2004
13. Грязнов Э.А. КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. — М.: Инфограф, 2005.
14. Губайдуллина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // Международная экономика и международные отношения.- 2006.- № 2.
15. Дмитракович Ф.А. Конкурентоспособность белорусских компаний и перспективы сотрудничества с транснациональным капиталом // Бел. экономика: анализ, прогноз, регулирование. - 2005. - № 7.
16. Драчева Е.Л., Либман А.М. Проблемы глобализациии и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику.//Менеджмент в России и за рубежом. — 2005. — №4.
17. Дробышевский С.М., Полевой Д.И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ. – М, 2006.
18. Ковзанадзе И. Финансовая сфера: пути выхода из кризиса. – Экономист. -2006 г. - № 4.
19. Кравченко Г.Д. Правительство России одобрило поправки в закон "О валютном регулировании и валютном контроле". Журнал «Деньги». № 34 2006 год.
20. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и политика./пер. с англ. — М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997.
21. Ленский Е.В. Транснационализация капитала. – Мн.: ЗАО “Армита-маркетинг, менеджмент”, 2001.
22. Мазоль С.И. Транснациональные корпорации: особенности конкурентных преимуществ // Вестн. БГЭУ. – 2005. - № 5.
23. Междунардный менеджмент./Под ред. Пивоварова Э.С., Баркана Д.И., Тарасевича Л.С., Майзеля А.И. — СПб.: Питер, 2005.
24. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. д.э.н., проф. Л.Н.Красавиной. – М.: «Финансы и статистика», 2005
25. Международные экономические отношения / под ред.проф. В.Е.Рыбалкина. – М.: «Юнити», 2006
26. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России. // Экономист. – 2006 г. - № 4.
27. Мировая экономика: тенденции 90-х годов. Под редакцией И.С. Королева. М., Наука, 1999.
28. Мовсесеян А. Будущее транснационализации в глобализирующемся мире // Общество и экономика. – 2005. - № 8.
29. Мовсесеян А.Г. Транснационализация в мировой экономике. – М.: Финансовая академия, 2001.
30. Мод Дэвид. Молино Филипп, Private Banking : Элитное обслуживание частного капитала. Пер. с англ. М.: Альпина Патлишер, 2006.
31. Мясникович М.В. Формирование финансово-промышленных групп в переходных экономиках. – СПб.: Ун-т экономики и финансов, 1997.
32. Нецветаев И.Д. Игры дилетантов. Челябинская областная Интернет-газета. От 21.09.2006 года. www.gazetachel.ru
33. Пивоваров И.С. Организация международного бизнеса // Экономика XXI век. – 2005. – № 2.
34. Пивоваров И.С. Укрепление рубля заканчивается. Коммерсантъ. - 2006 г., №41
35. Пищик В. Евро и макроэкономическая сбалансированность в ЕС. // Международная экономика и международные отношения. – 2006 г. - № 4.
36. Проблемы современных финансовых рынков (круглый стол) // Международная экономика и международные отношения. – 2006 г. - № 3.
37. Родионова В.М. Стратегия ТНК. М.: Наука. 2001
38. Сажин А.Ф, Смирнова Е.Е. Институты рынка. М.: «БЕК», 1998 г.
39. Темниченко М.Н., Соловьев П.Ю. Итоги и перспективы развития срочного рынка ММВБ. №2 2006 года. www.micex.ru
40. Теория международных отношений / под ред. проф. П.А.Цыганкова. – М.: «Гардарики», 2005. том 1,2
41. Храброва И.А. Эволюция управления и поиск форм интеграции // Экономика XXI в. – 2005. - № 11.
42. Чичкин А.П. Рубль на соседних курсах. Российская бизнес-газета. 27 сентября 2005 года.
43. Чумаченко А.В. Валютные ожидания – 2006. «Экономика и жизнь». №1 2005 год.
44. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. — М.: Республика, 2004.
45. Юданов Ю.И. Европейские корпорации в условиях глобализации // Мировая экономика и Международные отношения. – 2001. - № 11.
|
|
