СодержаниеВведение 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. 4
Финансовые риски 4
1.1. Понятие финансовых рисков 4
1.2. Виды финансовых рисков 5
1.2.1. Рыночные риски 5
1.2.2. Кредитные риски 7
1.2.3. Риски ликвидности 10
1.2.4. Операционный риск 11
1.3. Оценка и прогнозирование финансовых рисков 17
1.4. Направления снижения степени финансовых рисков 19
1.5. Страхование финансовых рисков, как одного из направлений снижения уровня финансовых рисков 22
1.5.1. Классификация финансового риска с точки зрения страхования рисков 22
1.5.2. Функции страхования рисков 23
1.6. Система управления финансовым риском 24
2. ТЕСТОВОЕ ЗАДАНИЕ 25
Составление тестов по теоретической части 25
3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 28
Решение задач 28
3.1. Задача № 1. Оценка будущей и текущей стоимости денег 28
3.2. Задача № 2. Оценка доходности финансовых активов (на примере акции) 14
3.3. Задача № 3. Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации) 16
3.4. Задача № 4. Составление плана погашения кредита 19
3.5. Задача № 5. Составление финансового плана 25
Заключение 29
Список используемой литературы 30ВведениеПредпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.
При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее является поэтому непредсказуемым и мало прогнозируемым.
В российской практике риск предпринимателя
1. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Решение задач
1.1. Задача № 1. Оценка будущей и текущей стоимости денег
Исходные данные для выполнения задачи приведены в таблице 1.
Таблица 1 - Исходные данные по вариантам для оценки будущей и текущей стоимости денег
Показатели Период Вариант
2
1. Арендная плата, д.е. (вариант А) В 1 кв. 20
Во 2 кв. 30
В 3 кв. 40
2. Арендная плата, д.е. (вариант В) В течение года 35
3. Годовая ставка по вложенным средствам, % 48
4. Сумма кредита, д.е. 450
5. Годовая процентная ставка по кредиту, % 40
Используя данные таблицы 1 определить:
1. Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов), если:
- кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года.
- погашение кредита планируется за счет поступления арендной платы (свободные помещения ремонтируются и сдаются в аренду). Платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года не расходуются. При этом рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В.
- банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов - один месяц.
2. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 у.е.
3. Какую сумму организация может затратить на ремонт помещений, сдаваемых в аренду, чтобы данная финансовая операция была эффективной (требования организации к доходности вложений - 30% годовых).
Решение:
Для ответа на первый вопрос задачи необходимо сопоставить будущую стоимость кредита (сумма кредита и начисленных процентов на конец года) и будущую стоимость арендных платежей (сумма арендных платежей на конец года с учетом начисленных процентов).
1.2. Задача № 5. Составление финансового плана
Составить финансовый план предприятия на год по исходным данным, приведенным в таблице 10.
Таблица 10 - Исходные данные для построения финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия
№ Наименование показателей Вариант 2
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) 12 700
2. Затраты на реализацию продукции (работ, услуг) 2800
3. Прибыль вспомогательных хозяйств 10
4. Прибыль от реализации имущества 20
5. Доходы по внереализационным операциям 70
6. Расходы по внереализационным операциям 30
7. Спонсорские взносы (на развитие предприятия) 100
8. Целевое финансирование (на развитие предприятия) 500
9. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов 68000
10. Средняя норма амортизации, % 4,9
11. Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации (в % от амортизационного фонда предприятия) 20
12. Прибыль, направляемая на развитие (в % от конечного финансового результата предприятия) 30
13. Прирост оборотных средств (в % от финансового результата предприятия) 7
14. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов (в % от прибыли предприятия) 30
15. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (в % от выручки) 7Литература1. Антикризисное управление: учебник / Под. ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФА-М, 2001.
2. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт / Тренев В.Н. и др. - М.: ПРИОР, 2005.
3. Экономическая стратегия фирмы / Под ред. А.П.Градова. - СПб.: Специальная литература, 2004.
4. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. - М.: Высш. шк.,2003.
5. Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред. Е.С. Стоя-новой. - М.: Изд-во "Перспектива", 2005.
7. Виссема Х. Менеджмент в подразделениях фирмы. - М.: ИНФА-М, 2003.
8. http://www.aup.ru/books/m68/3.htm
9. http://old.zagorod.spb.ru/text.htm?num=0605&id=34
10. http://www.kemal.ru/articles/01.html
11. http://www.azipi.ru/insurance/gen_art_4.htm
12. http://money.ct.ru/sohran/riskmenedgment.htm
|
