СодержаниеВведение 3
1. Понятие и необходимость валютного курса 5
2.Обзор теоретических работ, посвященных исследованию динамики обменных кур сов и построению различных моделей обменных курсов 7
2.1. Эффективные рынки 7
2.2. Паритет покупательной способности 8
2.3. Паритет процентных ставок 10
2.4. Монетарные модели 11
2.5. Модель Mundell-Fleming 11
2.6. Модель портфеля активов 12
2.7. Эмпирические оценки структурных моделей обменных курсов 13
3. Анализ динамики обменного курса рубля к доллару 1992-2005 гг 14
Заключение 19
Список литературы 23
Приложение 24ВведениеНа протяжении периода с 1992 по 2005 г. номинальный обменный курс рубля обесценился с 1,6 до 29,8 руб. за 1 доллар США. При этом уровень цен вырос в 35 раз, а реальный эффективный обменный курс увеличился в 1,3 раза. Одним из основных факто ров столь заметного укрепления реального эффективного курса рубля являлось значительное положительное сальдо торгового баланса, которое было обусловлено существенными объемами экс порта продукции добывающих отраслей (энергоносители и металлы). Динамика как торгового, так и платежного баланса в целом определялась ценами на нефть и обменным курсом. Рост цен на нефть приводил к росту стоимости совокупного экспорта, в котором экспорт минералов составлял в среднем за рассматриваемый период более 1/3, и, следовательно, к росту притока валюты и реальному укреплению рубля. Среди других факторов можно отметить также объем денежной массы, платежный баланс, цены на нефть и т.п., моделирование влияния которых на обменный курс является чрезвычайно актуальной задачей.
Данная работа посвящена анализу динамики обменных курсов рубля по отношению к доллару США на протяжении 1992-2005 гг.
В работе поставлены следующие задачи:
В первой методологической части работы дается понятие валютного курса.
Во второй части дается обзор теоретических работ, посвященных исследованию динамики обменных кур сов и построению различных моделей обменных курсов. Среди наиболее распространенных можно выделить модель паритета покупательной способности, модель паритета процентных ставок, варианты монетарных моделей, модель Mundell-Fleming, варианты поведенческих моделей (BEER model) и модель портфеля активов (portfoliobalance model).
Во третьей практической части работы представлена динамика обменного курса рубля к доллару США иЛитература1. Борисова В.Д. Деньги. Кредит. Банки. - Пенза: Издательство ПГЛУ имени В.Г. Белинского, 2003. - 120с.
2. Варламова Т.П. Деньги. Кредит. Банки. - М.: РИОР, 2004. - 128с.
3. Голодова Ж.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Изд-во Российского унив-та дружбы народов, 2001. - 152с.
4. Грязнов М.Б. Деньги. Кредит. Банки. - Омск: ОГУ, 2004. - 127с.
5. Ермасова Н.Б. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Экзамен, 2005. - 160с.
6. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 672с.
7. Петрова Е.В. Деньги. Кредит. Банки. - Краснодар: Ин-т современ. техн. и экон., 2002. - 184с.
8. Пикалкина М.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: МГУЛ, 2003. - 97с.
9. Семенов В.П. Валютный курс и инфляция. - М.: Издательство Российской экономической академии. 2003. - 540с.
10. Хольнова Е.Г. Деньги. Кредит. Банки. Биржи. - СПб.: СПбГИЭУ, 2002. - 200с.
11. Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики // gsk.ru
12. С. Четвериков, Г. Карасев. Структурные модели обменных курсов рубля. - М.: ИЭПП, 2005. С.125
|
