Содержание1 ОТНОШЕНИЕ К РИСКУ ЛИЦ, ПРИНИМАЮЩИХ РЕШЕНИЯ. ИГРОВЫЕ МОДЕЛИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ. 3
ЗАДАЧА 1 13
ЗАДАЧА 2 15
ЗАДАЧА 3 16
ЗАДАЧА 4 18
ЗАДАЧА 5 20
ЛИТЕРАТУРА 22ВведениеСлово "риск" испано-португальского происхождения и означает "подводная скала" (недаром "риск" похож на "риф"), т. е. опасность. Под риском, говорится в толковом словаре русского языка, следует понимать "действие наудачу, в надежде на счастливый исход". Из такого определения понятно - идти на риск нас вынуждает неопределенность, неясность обстановки. Драма необходимости выбора при недостаточных основаниях знакома экономистам и инженерам, руководителям и предпринимателям - всем, кому приходится решать. Причем, чем больше неопределенность при принятии решений, тем больше и риск.
Из краткого определения риска следует, что, во-первых, он представляет собой образ действий в неясной, неопределенной обстановке (наудачу), во-вторых, что рисковать следует лишь в тех случаях, когда возможен успех (в надежде), и, в-третьих, ожидаемый положительный результат риска носит закономерный характер.
При принятии решений, сопряженных с риском, наряду с объективными условиями обстановки важное значение имеют субъективные факторы, определяемые, в первую очередь, чертами личности коммерсанта - того, кто идет на риск. Под лицом, принимающим решение, необходимо понимать систему (лицо или круг лиц), которая производит выбор альтернативы и несет ответственность за свое решение. Лишь при наличии этих двух условий - выбора и ответственности - можно с полным основанием говорить о том, что решение принято конкретным юридическим лицом. Выбор альтернативы свидетельствует о волево
ЗАДАЧА 2
Выпускник НГУЭУ рассматривает два варианта трудоустройства:
1) создать малое предприятие и получать доход 3 тыс. у.е. в месяц с вероятностью 60% или 2 тыс. у.е. с месяц с вероятностью 40%;
2) устроиться на работу с фиксированным доходом 2 тыс. у.е. в месяц.
Полезность в зависимости от дохода представлена в таблице:
Доход 1,6 2,0 2,05 2,1 2,5 2,9 3,0
Полезность 3 5 7 14 17 21 29
1. Какую работу выберет выпускник, максимизирующий полезность?
2. Чему равна премия за риск?
ЗАДАЧА 3
Добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукта со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на неё возрастёт.
Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса, по мнению экспертов предприятия, равна 0,7.
Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 2 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз фирмы сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности спроса на продукцию (построить "дерево решений" с использованием формулы Байеса).
ЗАДАЧА 4
В первых графах таблицы приведены статистические данные о финансовых инструментах А, Б и В. Проанализировать риск этих инструментов (оценить стандартное отклонение и коэффициент вариации), а также возможных портфелей, если предприниматель может выбирать одну из двух стратегий:
1) выбрать один из финансовых инструментов;
2) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% - другой.
Количественные характеристики (годовые %) возможных инвестиций.
Год Виды активов Портфели
А Б В 50%А+50%Б 50%Б+50%В 50%А+50%В
1 10 16 13 13 14,5 11,5
2 11 15 18 13 16,5 14,5
3 12 14 15 13 14,5 13,5
Исходные характеристики по портфельным инвестициям находятся по формуле средней арифметической, взвешенной по данным об инструментах А, Б, В.Литература1. Абчук В. Умение выгодно рисковать // http: // www.arhivstatey.ru/print.php?page=216.
2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 257 с.
3. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 472 с.
4. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С 288.
5. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Дашков и Ко, 200
|
|
